戴尔AI订单300亿！利润率12.4%创新高，速掘金！

在全球数字经济蓬勃发展的今天，人工智能（AI）技术正深刻改变着各行各业，成为驱动企业增长的核心动力。对于中国跨境出海企业而言，关注全球科技巨头的动态，尤其是其在AI基础设施领域的布局与表现，具有重要的参考意义。这不仅能帮助我们洞察全球市场趋势，也能为自身业务发展寻找新的机遇。近期，国际科技企业戴尔科技（Dell Technologies）公布了其2024财年第三季度（即自然年2024年第三季度）的业绩报告。这份报告显示，戴尔在该季度取得了稳健的增长，尤其在利润率方面表现突出，其在AI服务器领域的强劲需求以及盈利模式的优化，为市场注入了积极信号。面对全球经济环境的多变性，戴尔的这份成绩单，无疑为我们理解当前全球科技产业的脉动提供了一个有益的视角。

2024年第三季度，戴尔的各项财务指标均显示出积极态势。其中，得益于利润率的显著提升以及积极的全年盈利展望，市场对其股价反应正面。值得注意的是，戴尔在人工智能（AI）优化型服务器方面需求旺盛，这体现了全球企业对AI计算能力需求的爆发式增长。然而，对于戴尔的基础设施解决方案集团（ISG）而言，AI在一段时间内曾是一把双刃剑。该集团负责服务器和存储业务，在2024年上半年，由于高增长的AI服务器初期利润率相对较低，ISG部门曾面临一定的利润压力。这反映了新兴技术在商业化早期可能面临的挑战，即如何在快速扩张的同时保持盈利能力。

不过，这一局面在2024年第三季度得到了显著缓解。在该季度，ISG的运营利润率环比增长360个基点，达到营收的12.4%。这主要得益于AI产品结构的优化、AI服务器利润率的改善，以及存储解决方案业务的强劲表现。这一转变表明，戴尔正逐步实现AI业务的规模化，并成功提升其盈利能力，这对于其他面临类似挑战的科技企业而言，提供了宝贵的经验。公司的整体业绩也反映了这一运营进展。戴尔的调整后每股收益（EPS）达到2.59美元，舒适地超过了华尔街的普遍预期。ISG和客户端解决方案集团（CSG）的强劲执行力，加之严格的成本控制，共同推动了公司盈利能力的提升。

鉴于AI驱动的强劲需求和利润率的改善，戴尔管理层上调了2024财年全年每股收益指导值至9.92美元的中位数，这比2023财年增长了22%，也高于此前预期的9.55美元。尽管AI带来了积极的推动，戴尔的股价表现相对平稳，2024年全年股价仅上涨11.9%，略低于同期大盘15%的涨幅。这可能反映了市场在消化其增长潜力时的谨慎态度。但随着ISG业务实现两位数增长，存储业务盈利能力重回正轨，以及AI服务器利润率趋于稳定，戴尔的股价有望迎来更加强劲的上升趋势。

戴尔业务增长势头持续

戴尔在AI硬件领域展现出强劲的市场地位。公司持续报告对其AI服务器产品的非凡需求，且2024年下半年市场势头更为强劲。这不仅得益于大型语言模型（LLM）的快速发展，也受益于企业级AI应用的日益普及，以及边缘AI计算需求的增长，这些都促使全球对高性能计算硬件的需求空前高涨。

在2024年第三季度，戴尔获得了123亿美元的AI服务器订单，使得2024年至今的订单总额达到创纪录的300亿美元。这些数据直观地展现了全球对AI基础设施投入的巨大热情。值得关注的是，戴尔的客户基础正在不断扩大，不再局限于主要的云平台，还包括二级云服务提供商、主权云买家和大型企业客户。这种客户结构的多元化，意味着AI技术正从少数科技巨头向更广泛的行业和机构渗透，这为相关软件、集成服务以及专业硬件的全球市场开辟了新的机遇。

2024年第三季度，戴尔的AI服务器出货量达到56亿美元，2024年至今累计出货量为156亿美元，而其订单积压（backlog）也攀升至184亿美元的新高。巨大的订单积压不仅为戴尔带来了稳定的未来营收预期，也向上游供应链传递了积极信号，预示着相关元器件、模组和制造服务需求将持续旺盛。此外，戴尔在各个地区未来的潜在业务机会依然庞大，这预示着AI相关需求短期内不会放缓，对于中国跨境出海的硬件制造商和技术服务商而言，这是一个值得长期关注的市场趋势。

与此同时，传统服务器的需求也在回升。在北美和欧洲、中东及非洲（EMEA）地区均实现了两位数增长，这反映了AI相关工作负载驱动下的IT现代化进程仍在持续。企业正在积极升级现有基础设施，以支持混合云环境、增强网络安全防御、提升数据分析能力，并为未来的AI部署打下基础。客户正逐步转向高性能配置，这使得戴尔的新型平台受益，并有助于提升其盈利能力。这一趋势表明，即使在AI大潮下，传统IT基础设施的更新换代需求依然强劲，且正与AI技术深度融合。

在存储解决方案方面，情况则略有不同，营收较2023年略有下降。但戴尔自有存储产品的需求依然坚挺。其全闪存产品组合已连续两个季度实现两位数增长，且更高的利润率正进一步增强这些产品的市场价值。全闪存存储以其卓越的速度和效率，正成为支持AI、大数据和高性能计算等关键应用的首选，其增长态势符合全球数据中心技术演进的方向。

个人电脑业务的表现也好于预期，这主要得益于商业客户更新老旧电脑并向Windows 11迁移。全球企业正处于一个重要的PC更新周期，这背后是旧操作系统（如Windows 7/10）支持的逐步停止、对更强安全性和性能的需求，以及与现代办公软件和协作工具的兼容性要求。尽管消费级业务营收在2024年第三季度有所下滑，但其潜在需求趋势已有所改善。总体而言，戴尔各项业务的强劲表现预示着公司有望在未来几个季度保持稳健增长。

戴尔在AI基础设施领域的市场展望

展望未来，市场分析人士普遍对戴尔的前景持积极态度，认为其在AI基础设施领域的发展潜力确实非常显著。创纪录的订单量、持续增长的订单积压、不断扩大的全球客户基础以及利润的提升，都指向了戴尔业务的持续增长。

目前，戴尔的远期市盈率为14.7倍。考虑到市场分析普遍预测其在2027财年盈利增长有望超过18%，这一估值相对合理，也反映了市场对戴尔未来发展前景的积极预期。戴尔在AI领域的战略布局和运营成果，为我们观察全球AI硬件市场的发展轨迹提供了一个生动的案例。对于中国跨境出海企业而言，戴尔的成功经验，特别是在利润优化、客户多元化和技术创新方面的策略，具有重要的借鉴意义。全球AI革命仍在持续深化，关注此类国际科技巨头的动态，有助于国内相关从业人员及时捕捉市场机遇，调整自身发展方向，更好地融入全球产业链。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/dell-ai-orders-30b-profit-124-record-high.html