数据中心英伟达Q4冲650亿刀！AI芯片火爆中国承压？

在近期全球跨境行业高度关注的动态中，美国芯片巨头英伟达（NVIDIA）的最新财报表现，无疑为人工智能（AI）热潮中的市场前景提供了一个关键观测点。尽管市场不乏对AI泡沫的警示，但英伟达在截至10月份的季度中交出了一份亮眼的成绩单，并给出了超出华尔街预期的第四季度营收预测。这一强劲势头主要得益于云服务提供商对AI芯片需求的飙升。

英伟达第三季度业绩概览：数据中心业务再创新高

新媒网跨境获悉，英伟达的第三季度财报显示，其营收达到创纪录的570亿美元，环比增长22%，同比增长高达62%。净利润方面，该季度录得319亿美元，同比大幅增长59%，环比增长23%。同时，非GAAP（非通用会计准则）每股收益达到1.30美元，同比增长60%，环比增长24%。

尤其值得关注的是，作为英伟达核心业务的数据中心板块，该季度营收攀升至512亿美元，这一数字不仅高于市场分析师普遍预期的486.2亿美元，更创下了历史新高。外媒援引英伟达首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）的话指出，今年早些时候推出的 Blackwell Ultra GPU，已经迅速成为英伟达在所有客户群体中的主导架构，彰显了其在AI计算领域的技术领先地位。

强劲第四季度展望与CEO的战略洞察

展望未来，这家目前全球市值最高的公司预计其2025财年第四季度营收将达到650亿美元，上下浮动2%。这一预测显著超越了分析师平均预期的616.6亿美元，再次印证了市场对英伟达产品持续高涨的需求。外媒报道称，英伟达首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）表示，“Blackwell 系列产品销量惊人，云端GPU已经全部售罄。”

黄仁勋在回应市场对“AI泡沫”的担忧时强调，当前的AI生态系统正在快速扩张，其应用范围已涵盖更多的模型开发者、初创企业、以及跨越不同行业和国家的用户。他认为，AI技术正以“全方位、同步”的方式渗透到各个领域。

外媒援引克雷斯在财报电话会议上的发言指出，随着市场对AI基础设施的需求持续超越英伟达的预期，云容量已处于供不应求的状态。值得注意的是，英伟达旗下包括 Blackwell、Hopper 和 Ampere 在内的全线GPU产品正处于满负荷运转之中。此外，英伟达也提及机器人技术是未来增长的关键驱动力之一。数据显示，第三季度汽车和机器人业务营收达到5.92亿美元，同比增长32%。

中国市场面临挑战与竞争格局演变

然而，中国市场依然是英伟达面临的一个关键症结。外媒报道称，英伟达对无法向中国市场出货当前一代 Blackwell 芯片表示“失望”。尽管H20型号芯片获得了出口许可，但克雷斯指出，该芯片在上一季度仅带来了5000万美元的销售额。她解释说，受地缘政治紧张局势加剧以及中国市场日益激烈的竞争影响，此前预期的大额采购订单并未如期而至。

另一方面，外媒援引分析师的评论强调，来自主要科技竞争对手的新兴芯片产品可能对英伟达构成潜在威胁。报告指出，真正的风险或许并非AI周期本身，而是产品层面。例如，美国科技巨头谷歌和亚马逊正在开发各自的定制芯片，这一趋势将是市场在2026年密切关注的焦点。

外媒同时披露，英伟达的营收在第三季度呈现出更高的集中度，四家客户贡献了公司总销售额的61%。此外，英伟达用于回租云合作伙伴无法出租的自身芯片的支出大幅增加，相关承诺从上一季度的126亿美元飙升至260亿美元，这也反映了当前市场动态和公司为维持市场份额所做的战略调整。

结语

综合来看，英伟达凭借其在AI芯片领域的创新优势和强劲市场需求，实现了显著的业绩增长，并对未来保持乐观预期。Blackwell Ultra的成功推出及其在数据中心市场的领先地位，巩固了其行业领导者的地位。然而，中国市场的地缘政治因素和本土竞争，以及来自其他科技巨头的定制芯片研发，构成了其未来发展中的重要挑战。公司在客户集中度上升以及增加芯片租赁承诺等方面的举措，也侧面反映出其在复杂市场环境下，持续优化策略以应对不确定性的努力。这些动态将持续影响全球跨境产业链的上下游，新媒网跨境将继续密切关注相关进展。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/data-center-nvidia-q4-65bn-ai-chip-boom-china-pressure.html