CoreWeave：AI云巨头，股价将暴涨187%！

在全球数字经济浪潮中，人工智能（AI）无疑是当前最具变革力量的核心技术。近年来，我们见证了AI从概念走向实际应用，其影响力正迅速渗透到各行各业。如果说早期AI发展主要围绕芯片等硬件算力展开，那么进入2025年，行业关注的焦点正逐渐转向支撑这些庞大AI工作负载稳定运行的基础设施。这不仅关乎硬件性能，更涉及高效、专业的云服务平台。

在这一关键转型期，一家名为CoreWeave（CRWV）的云服务提供商，正以其独特的市场定位和强劲的增长势头，成为全球顶尖AI机构不可或缺的合作伙伴。与通用型云服务商不同，CoreWeave专注于为AI工作负载提供量身定制的云基础设施，其专业性在AI大爆发时代显得尤为突出。放眼2025年，CoreWeave在市场上的表现颇为引人注目，其年初至今的涨幅已达63%，超越了芯片巨头英伟达（Nvidia）同期27%的涨幅，也显著高于整体市场15%的增长。更值得关注的是，华尔街分析师预计，这家目前股价低于100美元的公司在未来一年内，股价涨幅有望接近187%。

AI需求推动业绩井喷式增长

CoreWeave的成功并非偶然，而是精准把握了AI时代对专业算力基础设施的巨大需求。它提供的云服务，是为机器学习、生成式AI以及数据密集型应用等AI核心场景量身打造。这种专业化使得CoreWeave能够更好地满足AI实验室、企业客户以及政府机构对海量计算能力的需求。

在2025年第三季度，CoreWeave的业绩表现充分揭示了专业AI云基础设施的强劲需求。报告显示，其营收达到14亿美元，同比实现了高达134%的增长。这一数据清晰地表明，市场对专业AI云服务的需求持续旺盛，甚至远超其当前的供给能力。尽管CoreWeave目前仍处于一个供不应求的市场环境中，但其依然能够超越市场预期，这不仅彰显了其卓越的运营效率，也凸显了其在定价方面的优势。

更为亮眼的是其积压订单的显著增长。仅在2025年第三季度，CoreWeave就新增了超过250亿美元的营收积压，使得公司总积压订单达到550亿美元，接近年初至今水平的四倍。同时，其剩余履约义务（RPO）也攀升至500亿美元，这充分体现了客户对其长期平台价值的极高信任度。

尽管公司当季度仍录得1.1亿美元的GAAP净亏损，但这相比2024年同期3.6亿美元的亏损已大幅改善，显示出其在规模扩张的同时，运营效率也在持续提升。在客户拓展方面，CoreWeave持续发力，在第三季度成功与Meta公司和OpenAI等业界巨头签署了大规模计算服务合同，这不仅扩大了其客户基础，也有效降低了对单一客户的依赖风险。目前，其十大客户中有九家已签订了多份协议，这进一步证明了CoreWeave平台在客户心中的长期吸引力和高黏性。

大力投资筑牢未来发展壁垒

在当前全球AI算力竞备的背景下，基础设施的扩展面临着电力供应和数据中心可用性的双重限制。CoreWeave的战略正是在这一挑战中找到了差异化优势。公司正积极扩大其算力基础设施，截至2025年第三季度，其活跃电力足迹已达到约590兆瓦，而合同电力容量更是增长至2.9吉瓦。更重要的是，预计在未来一到两年内，将有超过1吉瓦的合同容量投入运营，这将为CoreWeave的长期增长提供坚实的算力基础。

为增强运营韧性并提高灵活性，CoreWeave还采取了数据中心地域多元化布局的策略。目前，其数据中心网络已覆盖美国本土，并积极向欧洲扩展，其中包括与英国政府合作在苏格兰建立的重要新设施。在电力供应方面，公司也分散了供应商，没有任何单一供应商的合同电力占比超过20%，这有效降低了潜在的供应链风险。

CoreWeave持续进行大规模再投资，以满足日益增长的AI算力需求。2025年第三季度，其资本支出总额达到19亿美元，而正在建设中的基础设施项目总值更是高达69亿美元，这些都已获得资金支持，等待投入运营。展望未来，CoreWeave预计2025年全年资本支出将达到120亿至140亿美元，并在2026年将这一投资额翻倍。

这些大规模的资本投入，旨在显著增强CoreWeave在专业AI云服务领域的竞争优势，不仅能大幅提升其算力容量和性能，更重要的是，确保公司能持续满足AI技术日益广泛渗透各行各业所产生的巨大需求。公司在扩展AI基础设施的同时，也优先确保了充足且灵活的资金储备。截至2025年第三季度末，CoreWeave拥有近30亿美元的现金和流动资产，这为其提供了强大的流动性缓冲。值得一提的是，其主要的债务到期日要到2028年之后，这意味着在未来几年内，随着现金流的增加，公司有充足的时间优化其资本结构。

尽管近期可能面临一些交付延迟，但CoreWeave重申其2025年的营收预期仍将达到50.5亿至51.5亿美元，与市场普遍预期基本一致，调整后的运营利润预计在6.9亿至7.2亿美元之间。预计到2025年底，其活跃电力容量将接近850兆瓦，这为公司历史上最大规模的一些部署项目奠定了基础。外媒分析师预计，到2026年，CoreWeave的营收将增长136%，达到121亿美元。管理层强调，虽然新容量上线可能导致短期内利润波动，但这些投资对于维持长期高速增长和拓展CoreWeave的市场空间至关重要。凭借爆发式的营收增长、大规模且多样化的积压订单，以及与全球顶尖AI创新者建立的深度合作关系，CoreWeave正逐步巩固其作为AI领域不可或缺的专业云服务提供商的地位。

华尔街对CoreWeave的展望

整体而言，华尔街对外媒报告中提及的CoreWeave股票给出了“中度买入”的共识评级。在追踪该股票的29位分析师中，14位给予了“强烈买入”的建议，1位建议“中度买入”，13位持“持有”态度，而只有1位分析师给出了“强烈卖出”的评级。

分析师评级分布

外媒分析师给出的CoreWeave平均目标价格为130.44美元，这意味着其较当前股价有99%的上涨空间。此外，部分分析师设定了高达200美元的目标价格，这预示着该股票在未来一年内，潜在涨幅可达到205%。

在全球AI技术飞速发展的当下，算力基础设施的重要性日益凸显。CoreWeave作为专注于AI工作负载的专业云服务商，其快速增长的业绩、巨大的投资布局以及积极的市场预期，都为我们勾勒出一个充满潜力的发展蓝图。对于中国跨境行业的从业人员而言，密切关注此类专注于特定领域、技术壁垒较高的全球性创新企业，不仅能洞察国际前沿技术和商业模式的演变，也能为国内相关产业的发展提供有益的参考和借鉴。在全球化竞争日益激烈的背景下，理解并学习这些新兴模式，对于提升自身竞争力、把握未来市场机遇具有重要意义。

新媒网（公号: 新媒网跨境发布），是一个专业的跨境电商、游戏、支付、贸易和广告社区平台，为百万跨境人传递最新的海外淘金精准资讯情报。

本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/coreweave-ai-giant-stock-to-surge-187.html