BNY Mellon出手！稳定币跨境支付：成本骤降，效率飙升！

在全球经济数字化浪潮的推动下，以稳定币为代表的数字资产正日益成为连接传统金融与新兴区块链世界的重要桥梁。特别是对于从事跨境贸易和国际业务的中国企业而言，稳定币在提升支付效率、降低交易成本和拓展金融服务边界方面的潜力，正引发广泛关注。近期，全球领先的金融机构美国纽约梅隆银行（BNY Mellon）的最新举措，不仅体现了传统金融体系对数字资产的积极拥抱，也为全球数字金融基础设施的演进描绘了新图景。

BNY Mellon的战略布局：稳定币储备基金的诞生

在2025年，全球金融市场正经历一场深刻的变革，数字资产，尤其是稳定币，在国际支付和结算中的作用愈发凸显。为了顺应这一趋势，并抓住美国立法机构赋予银行将稳定币整合到金融系统的机遇，美国纽约梅隆银行在近期宣布，已推出一支全新的货币市场基金——“BNY Dreyfus稳定币储备基金”。该基金专门为美国境内的稳定币发行方及其他符合资质的机构投资者设计，旨在支持方兴未艾的数字资产行业发展。

需要明确的是，这支基金并非一种代币化产品，它是一种传统的货币市场基金，其核心功能在于持有作为稳定币储备的现金和美国国债。换言之，该基金本身不直接投资于稳定币，而是为稳定币提供合规、流动的资产储备管理，确保稳定币的价值锚定。美国纽约梅隆银行此举，是其对未来金融市场基础设施愿景的实践之一。该银行认为，未来金融基础设施正向着“全天候运营模式”迈进，而区块链技术将是支撑这一模式的关键。

对全球金融从业者而言，这支基金的推出意义重大，因为它直接关系到美国美元稳定性的法律和监管框架。稳定币是一种旨在保持稳定价值的数字代币，通常以1:1的比例锚定美元等传统资产。它们是运行在区块链技术上的数字货币，融合了法定货币的稳定性与区块链的高效率和可编程性。

稳定币：跨境支付的新动能与监管框架的健全

稳定币之所以受到青睐，一个重要原因在于其在跨境支付领域的显著优势。外媒在2024年9月的一份分析中指出，稳定币能够以“几乎即时且成本极低”的方式实现跨境支付。这对于需要频繁进行国际结算的中国跨境企业来说，无疑是一个极具吸引力的解决方案。

“BNY Dreyfus稳定币储备基金”的设计，正是为了满足美国《稳定币创新引导与建立法案》（GENIUS Act）所规定的储备要求。这项法案已于2024年7月由时任美国总统特朗普签署成为法律。根据该法案，获准的稳定币发行方，包括受保存款机构和信用社的子公司，必须以“一对一”的比例维护储备金。这些储备金必须由指定的、高流动性资产组成，例如美元现金和短期美国国债。美国纽约梅隆银行的这支新基金，便是为了持有这些符合条件的稳定币储备而设立的政府货币市场基金。

美国纽约梅隆银行投资部门副主管斯蒂芬妮·皮尔斯（Stephanie Pierce）强调：“现金是数字资产生态系统的基石，它使全球资本市场能够向着‘全天候、24/7’的环境发展。稳定币正处于这场深刻变革的前沿。” 这一观点得到了业内机构的认同。美国Anchorage Digital公司联合创始人兼首席执行官内森·麦考利（Nathan McCauley）表示，美国纽约梅隆银行的这项举措，再加上《GENIUS Act》的框架，标志着“美国稳定币基础设施进入了一个新篇章”。

机遇与挑战：金融稳定性与存款流失的考量

美国纽约梅隆银行的这一举动，凸显了传统金融机构需要快速适应数字化基础设施的紧迫性。与此同时，行业分析师也提出了数字现金替代品可能对银行业格局产生的深远影响。

稳定币市场发展及对美国国债需求预测

外媒在2024年4月向美国财政部顾问委员会提交的一份分析报告估计，稳定币的广泛采用可能导致传统银行部门的存款流失高达6.6万亿美元。若真如此，这将彻底改变银行业的资金基础。

此外，尽管稳定币有流动资产支持，但它们并非没有风险。2023年美国外媒的一份报告指出，稳定币也会面临“避险转移”的动态，即在加密货币市场出现压力时，投资者会从风险较高的稳定币转向更安全的稳定币。外媒策略师特蕾莎·霍（Teresa Ho）在2024年9月的一份分析中也重申了这一担忧，她指出2022年5月TerraUSD的崩盘事件，突显了“在一个24/7交易的资产类别中，挤兑发生的速度有多快”。

尽管存在这些风险，但稳定币市场的增长前景依然引人注目。美国纽约梅隆银行的分析认为，到2030年稳定币市场规模可能达到1.5万亿美元。而外媒在2024年9月的一份分析则援引预测称，在全球汇款和B2B结算等用例的驱动下，稳定币市场到2028年有望超过2万亿美元。

美元支持的稳定币的增长，预计也将对政府债券市场产生巨大影响。外媒还引用预测表示，到2030年，稳定币发行方持有的美国国债可能高达1.2万亿美元，有望超越所有主要的外国主权持有者。这不仅显示了稳定币市场规模的扩大，也预示着其在全球金融体系中日益增长的影响力。

稳定币储备基金与代币化货币市场基金的区别

“BNY Dreyfus稳定币储备基金”的推出，是美国纽约梅隆银行在数字流动性领域持续努力的成果，但它与该银行此前与外媒（高盛）的联合公告有所不同。

2024年7月，美国纽约梅隆银行与外媒（高盛）曾宣布了一项专注于货币市场基金（MMF）“代币化”的解决方案。这项计划利用外媒（高盛）开发的区块链技术（GS DAP），来记录客户对特定货币市场基金份额的所有权，从而创建所谓的“镜像代币”。外媒（高盛）数字资产全球负责人马修·麦克德莫特（Mathew McDermott）表示，这一早期合作的目标是“释放其作为抵押品的效用，并在未来实现更顺畅的转移”。代币化是将现有资产在区块链上创建数字表示，以实现24/7访问和近乎即时结算等优势。代币化货币市场基金旨在通过许可型区块链，以数字形式表示现有基金的单位，主要使其能够在无需赎回股票为现金的情况下用作抵押品。

而当前推出的“BNY Dreyfus稳定币储备基金”则有所不同：它不涉及货币市场基金份额的代币化。相反，它是一个传统的、受监管的货币市场基金，明确旨在持有支持新发行的美国稳定币的流动性、非代币化金融资产（例如现金、短期国债）。Dreyfus基金通过提供美国纽约梅隆银行所称的合规、受监管的储备工具来支持稳定币生态系统，而不是为其自己的货币市场基金份额创建数字封装。

随着金融市场向数字化、实时化的架构发展，美国纽约梅隆银行将自己定位为连接者。美国纽约梅隆银行流动性、融资和抵押品全球负责人莱德·马吉亚格贝（Laide Majiyagbe）在谈及此前的代币化项目时表示：“我们与外媒（高盛）数字资产的合作凸显了我们作为传统金融与新兴技术之间值得信赖桥梁的作用。” 同样，美国纽约梅隆银行认为Dreyfus基金的推出，能够使客户进行数字现金和现金等价物的交易和使用，涵盖托管、现金结算和投资管理，以及抵押品管理。

中国跨境行业的启示与展望

美国纽约梅隆银行此番举措，以及全球稳定币市场的快速发展，无疑为中国跨境行业带来了新的思考和机遇。对于我国的跨境电商、国际贸易企业以及相关金融科技公司而言，密切关注这些动态至关重要。

首先，稳定币在提升跨境支付效率和降低成本方面的优势，是国内企业在拓展国际市场时可以考虑的路径。随着合规框架的逐步完善，稳定币可能成为更加高效、便捷的国际结算工具，有助于缓解传统国际汇款周期长、费用高等痛点。

其次，全球金融机构对数字资产的积极布局，也提醒着国内相关从业者，应加强对数字金融基础设施的理解和探索。无论是央行数字货币的推进，还是合规稳定币的应用，都将对未来的国际贸易和金融格局产生深远影响。

最后，在享受数字资产带来便利的同时，风险管理能力也需同步提升。借鉴国际经验，构建健全的风险评估和应对机制，确保在数字化转型中行稳致远。对于中国跨境行业而言，这是一个充满挑战但也孕育无限机遇的时代，积极拥抱变化、审慎创新，方能在全球数字经济的浪潮中占据一席之地。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/bny-mellon-stablecoin-payments-cheaper-faster.html