亚洲私募信贷募3.5亿！非稀释融资跨境新机！

在当前这个充满活力的2025年，全球经济格局持续演变，亚洲地区尤其展现出强劲的增长韧性与创新活力。伴随着经济结构的深度调整和产业升级的不断推进，企业对多元化、灵活的融资需求日益增长，传统的股权投资和银行信贷已无法完全满足所有发展阶段的资金需求。正是在这样的背景下，私募信贷（private credit）作为一种非稀释性、定制化的融资方式，在亚洲资本市场中的地位日益凸显，成为越来越多高成长性企业寻求转型与扩张的重要选择。

近期，一家深耕亚洲市场多年的投资机构——Granite Asia，宣布其泛亚洲私募信贷策略“Libra Hybrid”已完成首轮募资。此次募资吸引了众多重量级投资者，首轮募集资金规模已超过3.5亿美元，而该策略的总体目标承诺资金将达到5亿美元。这不仅标志着私募信贷在亚洲市场受到了高度认可，也预示着该区域内企业在获取增长资本方面将拥有更多元化的选择。

此次募资获得了新加坡主权财富基金淡马锡（Temasek）通过其私募信贷平台Aranda Principal Strategies的鼎力支持，此外，马来西亚国库控股（Khazanah Nasional Berhad）和印度尼西亚投资局（Indonesia Investment Authority, INA）也作为主要锚定投资者参与其中。这些亚洲区域内举足轻重的政府背景投资机构的参与，无疑为该策略注入了强大的区域影响力与资源网络。除了这些战略性的锚定投资者外，此次募资还吸引了来自全球的机构投资者、其他主权财富基金，以及Granite Asia自身的普通合伙人及其长期合作的创始人与企业家网络，共同构建了多元化的资金来源。

Granite Asia方面透露，其“Libra Hybrid”策略的可用资本目前已部署并承诺了约30%，涉及六项交易。同时，更多新的交易正在积极洽谈中，这表明市场对高质量的私募信贷机会有着持续的需求，且该机构的投资策略执行进展顺利。

此番进军私募信贷领域，是Granite Asia在其长达25年的科技投资历史上的又一次重要战略延伸。回顾过去四分之一个世纪，Granite Asia在科技领域积累了丰富的经验，曾为超过500家企业提供支持，并助力其中63家成功在全球市场完成首次公开募股（IPO）。这一辉煌的过往业绩，不仅展示了Granite Asia在识别高增长潜力企业方面的卓越能力，也为其如今在私募信贷领域的发展奠定了坚实的专业基础和深厚的行业洞察力。

Granite Asia的私募信贷策略主要聚焦于亚洲地区有良好表现的信贷机会。它旨在为那些正处于成长阶段和业务转型期的盈利性企业，提供结构化、非稀释性的资金支持。这意味着，企业在获得发展所需资金的同时，可以保持其股权结构的完整性，避免因融资而稀释所有权。

Granite Asia管理合伙人兼私募信贷策略负责人Ming Eng指出，进入2025年以来，我们观察到市场对于私募信贷的需求持续强劲。这主要来自于那些正在经历转型性增长、重新设计供应链、积极拓展新市场，或通过技术进行现代化升级的企业。这些企业往往需要超越传统股权或债务融资模式的解决方案，同时也期待一个拥有专业知识和深厚区域经验的可靠合作伙伴。
Granite Asia Raises Over US$350M, Anchored by Temasek

私募信贷的兴起，与当前亚洲经济发展的一些关键趋势密切相关。首先，数字经济的蓬勃发展催生了大量创新型企业，它们可能拥有轻资产、高成长性的特点，但由于传统银行信贷模式的限制，难以获得足够的融资。私募信贷凭借其灵活性和定制化特点，能够更好地适应这类企业的资金需求。其次，全球供应链的调整和区域经济一体化的深化，促使许多亚洲企业重新布局生产和销售网络，拓展海外市场，这都需要大量的资本投入。非稀释性融资能够让企业在保持控制权的同时，获得扩张所需的资金。

对于中国的跨境行业从业者而言，Granite Asia此举以及亚洲私募信贷市场的整体趋势，都提供了值得关注的参考模式。随着中国企业“走出去”的步伐加快，以及外资企业“引进来”的持续深化，了解并适应区域内多元化的融资环境变得尤为重要。

我们可以从以下几个方面审视这些动态的影响：

融资渠道的拓展： 对于寻求在东南亚、南亚等地区扩张的中国跨境电商、数字科技、制造业等企业，私募信贷可能成为传统银行贷款和股权融资之外的有效补充。它能提供更灵活的条款、更快的审批流程以及更匹配企业特定发展阶段的资金支持。
区域合作的范式： 淡马锡、马来西亚国库控股、印尼投资局等区域内顶级机构的参与，不仅为Granite Asia的策略提供了资金，更重要的是带来了丰富的区域网络和深刻的市场理解。这对于中国企业在亚洲开展业务，寻找本地合作伙伴，甚至共同投资区域项目，都具有借鉴意义。
新兴市场的机遇： 私募信贷的增长也反映出亚洲新兴市场在资本配置方面的成熟度提升。这些市场中的高成长企业对资金的旺盛需求，为各类投资者创造了新的机会。中国跨境从业者可以关注这些资金流向，以便更好地把握区域市场的投资和合作机遇。
风险与机遇并存： 私募信贷通常带有一定的风险溢价，但同时也意味着更高的潜在回报。对于有能力评估和管理此类风险的中国跨境金融机构或投资部门而言，这可能是一个值得探索的新领域。通过学习和借鉴国际同行的经验，可以提升自身在跨境投融资领域的竞争力。

Ming Eng的观点也进一步印证了这一点：当前企业在供应链重构、市场拓展和技术现代化方面的需求，是推动私募信贷发展的重要驱动力。这些恰恰是中国企业在全球化进程中也面临的挑战与机遇。如何利用好各种资本工具，支持企业的战略转型和国际化布局，将是未来竞争力的关键。

展望未来，随着亚洲经济的持续发展和资本市场的进一步成熟，私募信贷预计将继续保持其增长势头。这种融资模式的普及，不仅能为企业提供更多的资金选择，也将推动整个区域金融生态系统的多元化和效率提升。对于中国跨境行业的从业者而言，密切关注这些动态，理解其背后的市场逻辑和潜在影响，将有助于我们更好地规划自身发展路径，抓住亚洲区域经济增长的红利。
Ming Eng