Arm营收劲增34%！AI芯片霸主引爆万亿商机

当前，人工智能（AI）浪潮正以前所未有的速度重塑全球产业格局，尤其在半导体领域，这股力量引发了一场深刻的变革。作为技术进步的基石，芯片设计公司的战略布局和技术创新，正成为决定未来科技走向的关键。在此背景下，一家在移动处理器架构领域占据主导地位的公司，凭借其在AI驱动的需求中取得的亮眼成绩，以及在数据中心、智能设备等多个市场的持续渗透，正日益受到全球市场的瞩目。其独特的商业模式和广泛的生态合作，使其成为未来全球科技版图中，有望迈入万亿美元市值行列的有力竞争者之一。

这家公司便是Arm Holdings，其市值已达到约1396亿美元。Arm主要负责设计芯片架构，这些架构广泛应用于全球绝大多数的智能手机、AI设备，并且在数据中心领域的重要性也在不断提升。值得注意的是，Arm本身并不生产芯片，它的营收主要来源于两部分：一是通过授权费，允许其他公司使用其芯片设计；二是通过版税，即每售出一颗采用其技术的芯片，Arm都能获得一小笔费用。这种轻资产的商业模式，使其能够专注于核心技术的研发与迭代。

进入2025年，全球市场对AI算力的需求持续高涨，从超低功耗的边缘设备到全球超大规模数据中心，无一例外。在这样的背景下，Arm取得了其有史以来表现最强劲的第二财季。根据其在2026财年第二季度的报告显示，公司营收同比大幅增长34%，达到了11.4亿美元，这是其连续第三个季度营收突破10亿美元大关。其中，版税收入更是创下新高，达到6.2亿美元，增长21%，这得益于智能手机、数据中心、汽车和物联网（IoT）等领域的强劲表现。此外，Arm的授权年合同价值（ACV）也增加了28%，延续了第一财季的良好势头。

数据中心计算需求的持续增长是推动Arm业绩发展的一个关键动力。其Neoverse数据中心平台正在迅速扩展，部署的中央处理器（CPU）数量已突破10亿颗。包括美国英伟达（Nvidia）的Grace芯片、美国亚马逊（Amazon）旗下AWS的Graviton芯片、美国谷歌（Google）的Axion芯片，以及美国微软（Microsoft）的Cobalt芯片在内，众多行业巨头都在基于Arm架构开发定制芯片，这进一步推动了Arm版税收入的增长。同时，授权收入也实现了56%的显著增长，达到5.15亿美元，这反映出市场对下一代AI架构的浓厚兴趣以及Arm与客户之间更深层次的战略合作。在盈利方面，调整后的每股收益（EPS）也增长了30%，达到0.39美元。

在这一财季，Arm还宣布与美国Meta公司建立了一项重要的战略联盟，旨在通过结合Arm的节能设计与Meta的AI基础设施，全面提升从可穿戴设备到数据中心等各个层级的AI效率。此外，Arm还深化了与韩国三星（Samsung）的合作关系。三星在其Exynos芯片组中采用了Arm的计算子系统（CSS）技术，这将使AI性能提升高达40%。目前，全球四大主流安卓手机厂商均已推出支持CSS技术的设备。

2025年，Arm发布了其最先进的移动计算平台Lumex CSS。Lumex平台的核心在于提供强大的设备端AI能力，例如实时翻译、图像增强以及下一代个人助手功能。包括中国OPPO和Vivo在内的合作伙伴，正在积极准备于2025年晚些时候推出搭载该平台的旗舰产品。

不仅如此，美国英伟达公司基于Arm架构的桌面超级计算机DGX Spark也已开始向AI开发者供货。美国特斯拉公司基于Arm设计的下一代AI5芯片，其AI性能提升了40倍，这将为其自动驾驶技术带来更为先进的能力。时至今日，Arm已构建了一个庞大的软件生态系统，拥有超过2200万开发者，占据全球开发者总数的80%以上。为了满足客户日益增长的需求，Arm持续加大研发投入，重点关注下一代架构、CSS以及潜在的芯粒（chiplet）或完整系统级芯片（SoC）的增长。对于第三财季，公司预计营收将达到12.2亿美元（上下浮动5000万美元），调整后每股收益为0.41美元（上下浮动0.04美元）。公司首席财务官Jason Child强调，不断增长的营收使得Arm能够积极再投资于研发，同时持续提升盈利能力。云端、边缘计算和各类设备日益增长的客户需求，有力支撑着Arm实现“AI无处不在”的长期愿景。

Arm在AI时代的关键角色及其对中国跨境行业的影响

Arm与美国Meta、美国谷歌的Axion项目、美国特斯拉的AI5芯片、美国英伟达的Grace芯片以及韩国三星的Exynos芯片等全球科技巨头的合作日益深入，这清晰地表明，全球最大且增长最快的科技公司正将未来的AI计算策略聚焦于Arm架构。这种广泛而深入的合作预示着，Arm未来数年的收入增长具有高度可见性，其增长将来源于授权业务的持续扩大和特许权使用费率的提升。

对于中国的跨境行业从业者而言，Arm的崛起并非仅仅是国际市场的一个动态，它代表着全球底层技术架构的演进方向，蕴含着多重机遇和挑战。

1. 智能设备与边缘AI的变革：
随着Lumex CSS等平台的推出，设备端AI能力显著增强。这对于中国智能手机、智能穿戴、智能家居等出海企业而言，意味着可以在Arm的框架下，开发出更具竞争力、更智能化的产品。例如，实时翻译、本地化AI助手等功能，将大大提升产品在海外市场的用户体验。

2. 数据中心与云计算基础设施的重塑：
英伟达、亚马逊AWS、谷歌、微软等巨头纷纷采用Arm架构开发数据中心芯片，表明Arm在高性能计算和云原生领域的潜力。这为中国的云服务提供商、数据中心解决方案供应商以及依赖云计算出海的SaaS企业提供了新的思考方向：如何有效利用和适配基于Arm架构的云计算资源，优化成本，提升效率。

3. 汽车智能化与自动驾驶的未来：
特斯拉AI5芯片的突破性进展，凸显了Arm在自动驾驶和智能网联汽车领域的巨大潜力。中国在新能源汽车和智能汽车领域正处于全球领先地位，Arm的低功耗、高性能架构，将为中国车企和自动驾驶技术公司提供关键的底层技术支撑。这有助于加速中国智能汽车在全球市场的布局和竞争。

4. 物联网（IoT）与工业互联网的机遇：
Arm架构在物联网领域的广泛应用，使其成为连接物理世界与数字世界的关键。对于专注于智能硬件出海、工业物联网解决方案的中国企业而言，基于Arm生态进行产品开发和系统集成，可以更快地进入国际市场，参与全球产业链的竞争。

5. 开发者生态与人才培养：
Arm拥有超过2200万的庞大开发者社群，这为中国开发者提供了一个全球性的创新平台。积极融入Arm的生态系统，不仅有助于中国企业吸纳全球最新的技术理念和标准，也能培养更多具备国际视野和竞争力的技术人才，为中国跨境产业的长期发展奠定基础。

市场对Arm的预期与启示

市场普遍认为，Arm的股价已经反映了投资者对其未来前景的乐观预期。外媒分析师普遍给予Arm“适度买入”的整体评级。在30位覆盖该股票的分析师中，有19位评级为“强烈买入”，11位建议“持有”。分析师的平均目标价为174.24美元，这意味着从当前水平看，未来仍有约29%的潜在上涨空间；而最高的估价达到215美元，则预示着未来12个月内可能实现59%的增长。

尽管如此，考虑到当前市场对Arm的较高估值，对于国内的跨境从业人员来说，更重要的是从这种市场认可度中汲取对行业发展的洞察。Arm的成功在于其核心技术优势、广泛的生态合作以及对未来趋势的精准把握。中国的跨境企业应密切关注全球底层技术架构的演进，思考如何在国际合作中提升自身价值，利用通用平台技术实现快速创新，同时加强自身的核心竞争力建设，以在全球AI驱动的变革浪潮中把握先机。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/arm-34pct-growth-ai-chip-trillion-biz.html