Anthropic CEO：AI狂飙百亿，警惕“不确定之锥”！

当前，全球科技领域，特别是人工智能（AI）行业正经历着前所未有的发展浪潮。海量的资本涌入，技术迭代速度惊人，新的应用场景层出不穷。这种高速增长的态势既带来了无限的想象空间，也引发了业界对于其经济可持续性的深思。在这样的背景下，行业领袖们对于市场前景的看法，尤其是对潜在风险的警示，显得尤为重要。近日，一家在AI领域占据重要地位的公司——Anthropic的首席执行官达里奥·阿莫迪，在一次重要的行业峰会上，就当前AI行业的经济状况发表了一系列看法，引发了广泛关注。他从多个维度深入分析了AI产业的技术与经济两面，并对一些可能存在的隐性风险提出了他的独特见解。

在一次与海外媒体的对话中，阿莫迪深入探讨了当前AI行业是否正处于泡沫之中的问题。他将这个问题拆分为“技术层面”和“经济层面”进行分析。他强调，从技术发展的角度来看，他对于AI领域取得的进展和未来潜力抱有非常坚定的信心，认为技术基础非常扎实。然而，当谈及经济层面时，他则表达了相对谨慎的态度。阿莫迪指出，即使技术能够如期兑现所有的承诺，行业中仍有一些参与者可能因为时机判断的微小偏差，或是在某些关键环节出现细微的失误，就可能面临严峻的挑战。这种审慎的考量，无疑为火热的AI赛道增添了一份理性的声音。

阿莫迪虽然在访谈中没有点名具体企业或个人，但他所提及的“YOLO”（You Only Live Once，意为“人生只有一次，及时行乐”）心态，生动地描绘了一些企业在追求高速增长时可能表现出的激进策略。他认为，如果一个企业，或者说其决策者，天生就倾向于“冒险行事”，或者过于追求庞大的数字和快速的扩张，那么他们就可能在战略上“用力过猛”，将风险的砝码推得过高。这种“不计后果”的扩张模式，虽然短期内可能带来快速的市场占有或估值提升，但长期来看，其背后隐藏的财务和运营风险是巨大的。对于我们中国的跨境从业者而言，无论是身处科技前沿还是传统制造，都应从这一警示中汲取教训，避免盲目跟风，而应更加注重企业自身的内生增长质量和风险抵御能力。

他还谈及了行业内一种被称为“循环交易”的现象。这种模式下，芯片供应商，例如那些提供高性能计算芯片的企业，会向一些AI公司进行投资，而这些AI公司再将获得的资金用于购买这些供应商的芯片。阿莫迪承认，Anthropic也参与过此类交易，但他同时强调，他们参与的规模远不及行业内某些企业。他详细阐述了这种交易在负责任的情况下是如何运作的：例如，建设一个新型的千兆瓦级数据中心，可能需要在五年内投入大约100亿美元。供应商会提前进行投资，而AI初创公司则会随着其收入的增长，逐步偿还这笔投资。

他进一步指出，这种模式本身并无不妥之处。但问题在于，如果这种循环交易涉及的资金量变得极其庞大，并且企业设定了过于激进的营收目标，比如“到2027年或2028年，我需要每年实现2000亿美元的营收”，那么企业就可能过度扩张，背负上难以承受的财务压力。这种过度依赖外部投资和未来营收预期的模式，一旦市场环境或技术发展不及预期，就可能导致资金链紧张，甚至引发更严重的危机。这对于我们中国的出海企业来说，无疑是一记警钟。在全球化竞争日益激烈的今天，企业在寻求外部融资和供应链合作时，更需审慎评估潜在的风险，确保自身财务的稳健性。

阿莫迪此次讲话的核心概念，是他公司内部一直在使用的“不确定性之锥”（Cone of Uncertainty）理论。这个概念形象地说明了企业在长期规划中，随着时间轴的拉长，未来可能出现的结果范围会越来越宽广，从而导致预测的准确性大幅降低。

他举例说明了Anthropic自身营收的快速增长，但同时也伴随着不确定性：

值得注意的是，行业内另一家头部企业曾表示，预计在2025年其年度营收运行率将超过200亿美元。然而，即便Anthropic自身的增长数据如此亮眼，阿莫迪也坦言，他们也无法准确预测公司明年究竟能达到200亿美元还是500亿美元的营收。“不确定性非常大，”他强调道。

这种不确定性带来了实实在在的挑战，因为数据中心的建设周期通常需要一到两年。这意味着，现在（2025年）就需要为2027年的计算需求做出决策。如果计算能力购买不足，企业可能会将客户拱手让给竞争对手，失去市场份额；但如果购买过多，一旦实际需求达不到预期，企业将面临巨额的闲置成本，甚至可能因此陷入破产的境地。阿莫迪补充说，这种不确定性之锥带来的“缓冲空间”或“容错率”，在很大程度上取决于公司的利润率水平。

为了应对这种风险，他表示，Anthropic的目标是购买足够的计算资源，即使在预测结果的“10%分位情景”下也能充满信心，这意味着他们考虑到了相对悲观但仍有发生可能的情况。他承认，企业运营中总会存在一些“长尾风险”，但他们正在努力有效地管理这些风险。阿莫迪将Anthropic专注于企业级业务的策略，定位为比那些以消费者为中心的企业更具结构性优势。因为企业级业务通常具有更高的利润率和更可预测的收入来源，这使得他们能够更好地管理上述的“不确定性之锥”，从而避免出现“红色警报”般的危机。这种务实稳健的经营理念，对于在全球市场摸爬滚打的中国企业来说，具有重要的借鉴意义。

阿莫迪的观点，为全球，包括中国在内的AI行业参与者，提供了宝贵的风险管理视角。在当前AI技术飞速发展、市场热度高涨的背景下，保持清醒的头脑，注重长期规划和风险控制，显得尤为重要。

对于中国的跨境从业人员而言，阿莫迪的洞察提醒我们，在追逐新兴科技浪潮的同时，更要审慎评估市场风险。以下几点值得我们深思和关注：

1. 理性看待行业热潮： AI无疑是未来发展的关键方向，但其经济回报并非一蹴而就。避免盲目跟风，深入分析自身业务与AI结合的真实价值，而非仅仅追求概念。
2. 注重长期稳健发展： 摒弃“一夜暴富”或“快速扩张”的激进心态。正如阿莫迪所强调的，稳健的财务状况和合理的利润空间，是应对市场不确定性的重要保障。
3. 精细化风险管理： 在投资决策、供应链合作和市场拓展中，建立完善的风险评估机制。特别是对于涉及巨额资本投入的领域，如数据中心建设等，更需审慎考量未来需求与投入的匹配度。
4. 关注企业级服务机会： 阿莫迪提及企业级业务的结构性优势。对于中国跨境企业，可以更多关注如何利用AI技术提升B端服务效率，拓展海外企业客户，因为这可能意味着更稳定的营收和更高的利润率。
5. 警惕“循环交易”的潜在风险： 虽然这种模式有助于产业生态发展，但其潜在的估值泡沫和财务依赖性不容忽视。在参与此类合作时，务必擦亮眼睛，评估其真实价值和对自身财务健康的影响。

在2025年这个充满机遇与挑战的时期，AI行业正处于关键的十字路口。Anthropic CEO的这些思考，为我们提供了一个从不同角度审视AI经济未来的机会。中国跨境从业者应积极关注此类全球行业领袖的动态和观点，从中汲取经验，为自身企业的长远发展筑牢根基，以更稳健的步伐迈向全球市场。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/anthropic-ceo-ai-billions-cone-risk.html