亚马逊谷歌财报：AI云狂飙！跨境新红利来了

进入2025年，全球市场环境变幻莫测，对中国跨境行业的从业者而言，洞察具备长远发展潜力的全球领先企业，显得尤为重要。这些企业往往凭借其在核心领域的深厚积淀、持续增长的盈利能力以及广阔的市场空间，成为引领行业趋势的风向标。理解它们的动向，有助于我们更好地把握全球商业脉搏，为自身的业务发展提供有益的借鉴。以下，我们将深入探讨两家在全球范围内表现瞩目的科技巨头——亚马逊和Alphabet，它们凭借哪些优势，在全球化进程中展现出强大的韧性与增长动力。

聚焦一：亚马逊 (AMZN) 的多维增长引擎

在寻求长期稳健增长的企业中，亚马逊（Amazon）的业务布局和发展潜力无疑令人印象深刻。回顾过去二十年，亚马逊的股价回报率已累计高达9763%，其发展轨迹反映了其强大的市场适应性和创新能力。

进入2025年，亚马逊的增长故事不再仅仅围绕其零售业务。其云计算部门正因人工智能（AI）的强劲需求而加速发展，高利润的广告业务也在快速扩张，同时，其零售生态系统在商品选择、价格竞争力和物流速度方面继续保持领先地位。这些多元化的增长引擎共同构成了亚马逊持续发展的核心动力。

亚马逊的业务亮点，首先在于其“数字基石”——亚马逊云服务（AWS）。在2025年第三季度，AWS实现营收330亿美元，同比增长20.2%，创下自2022年第四季度以来的最快增速，年度化运行收入达到1320亿美元。

这一强劲增长不仅彰显了AWS在全球云计算市场的领导地位和技术实力，也反映出全球企业数字化转型的旺盛需求，特别是对弹性、安全、高性能云服务的持续投入。对于中国的跨境电商、SaaS出海企业而言，了解AWS的增长态势及其背后的技术驱动力，有助于预判全球数字基础设施的演变方向，从而更好地规划自身在海外市场的IT架构部署与服务优化。

更值得关注的是，截至2025年第三季度末，AWS的积压订单已增至2000亿美元，这还不包括该季度结束后签署的几项大型交易，这预示着其需求在未来仍将保持强劲。AWS的运营收入也已增至114亿美元，体现了其规模化运营的效率与盈利能力。

为满足AI驱动的云需求，亚马逊正进行大规模投资。在截至2025年第三季度过去的12个月中，AWS已新增超过3.8吉瓦的电力容量，使其基础设施规模自2022年以来扩大了两倍，并有望到2027年再次翻倍。

在技术创新方面，亚马逊的定制芯片，如Trainium，已发展成为一个价值数十亿美元的业务，季度环比增长150%。同时，其Bedrock平台也在积极开发中，管理层预计未来它有望与EC2相媲美，成为AI服务领域的重要力量。

除了云计算业务，亚马逊的零售部门也保持着稳健的增长态势。在2025年第三季度，其北美地区营收同比增长11%，海外营收同比增长10%，付费商品单位增长达到11%。

更快的配送速度、当日达生鲜业务的增长以及AI驱动的购物工具，都在不断提升用户参与度和转化率。这些服务升级对中国跨境卖家而言具有参考价值，它们表明了消费者对物流效率和智能化购物体验日益增长的期望。

广告业务方面，亚马逊的表现同样亮眼。2025年第三季度，其广告收入达到177亿美元，同比增长22%，这得益于亚马逊完善的全漏斗广告生态系统和不断拓展的合作伙伴关系。这对于希望通过平台广告提升海外市场曝光度的中国商家来说，提供了更多值得借鉴的营销策略与合作空间。

综合来看，亚马逊在2025年第三季度实现总营收1802亿美元，同比增长12%，调整后每股收益增长36.4%，达到1.95美元。尤为重要的是，截至2025年第三季度，其过去12个月的自由现金流已增至148亿美元，这表明公司整体现金生成能力显著改善。

亚马逊计划在2025年投入约1250亿美元用于资本支出，预计在2026年这一支出还将继续增加，主要用于支持AI、云基础设施和物流建设。尽管未来利润率可能有所波动，但管理层始终致力于实现长期投资资本回报，并持续为客户创造价值。

海外专业分析师群体预计，亚马逊在2025年的盈利将增长29.6%，随后在2026年继续增长9.5%。AWS的加速增长、在AI领域的领导地位、不断增长的现金流以及稳健的核心业务，共同使亚马逊成为在2026年及以后，都值得持续关注的领先企业之一。

海外专业分析师对亚马逊（AMZN）的看法

总体而言，海外专业分析师群体普遍对亚马逊股票持“强烈买入”评级。

在总计56位覆盖该股票的分析师中，49位给予“强烈买入”评级，5位建议“适度买入”，2位持“持有”态度。其平均目标价为295.80美元，意味着较当前价格有27%的潜在上涨空间。此外，最高的分析师目标价为360美元，预示着该股在未来12个月内可能上涨高达55%。

聚焦二：Alphabet (GOOGL) 的创新驱动力

Alphabet（谷歌母公司，GOOGL）是另一家凭借其稳健的基本面、日益提升的盈利能力以及在人工智能（AI）、云计算和数字平台领域的深厚领导力，被视为在2026年及以后具有坚实长期投资价值的企业。在过去十年间，Alphabet的股票回报率已达到730%，展现出其作为科技巨头的强大增长势头。

在2025年第三季度，Alphabet首次实现了单季度营收突破1000亿美元大关，达到1023亿美元，同比增长16%。这一成就突显了其业务规模的迅速扩张——要知道，仅仅在2020年，其季度营收尚为500亿美元。

公司在搜索、YouTube、订阅服务、智能手机和谷歌云等多个业务板块均实现了两位数的增长，这表明其在各项业务执行上均表现出色。对于中国的跨境营销和内容创作者来说，YouTube和搜索业务的持续增长，意味着全球数字内容消费和信息获取的活跃度，为海外市场拓展提供了广阔的平台。

人工智能（AI）正日益成为Alphabet各项业务的实际增长驱动力。目前，公司的Gemini模型每月通过API处理数十亿个令牌（tokens），而Gemini应用程序的月活跃用户已超过6.5亿。

在谷歌的各个产品界面上，令牌处理量同比增长超过20倍，这清晰地展示了AI在消费者搜索、内容创作和在线互动方式中日益扩大的重要性。理解AI在这些领域的应用和发展，对于中国跨境企业优化用户体验、提升运营效率和创新产品服务具有前瞻性的指导意义。

谷歌云（Google Cloud）依然是Alphabet稳健的增长引擎。在2025年第三季度，云服务营收同比增长34%，达到152亿美元，运营收入增长85%，达到36亿美元，运营利润率也提升至23.7%。

云服务的积压订单增至1550亿美元，环比增长46%，这主要得益于企业级AI基础设施、专有TPU以及基于Gemini构建的生成式AI解决方案的强劲需求。尤其值得注意的是，Alphabet在2025年前九个月完成的十亿美元级云合同数量，超过了过去两年（即2023年和2024年）的总和，这充分体现了其在企业级云服务市场的强大竞争力。

在财务方面，Alphabet的实力依然非常雄厚。在2025年第三季度，公司产生了245亿美元的自由现金流，过去12个月累计自由现金流达736亿美元，期末现金及有价证券储备接近1000亿美元。

尽管为支持AI基础设施，资本支出正在大幅增加，管理层认为这些投资对于创造长期价值至关重要，并预计2026年的支出将更高。这表明公司对未来技术发展和市场扩张充满信心，并愿意持续投入以保持其领先地位。

海外专业分析师群体预计，Alphabet在2025年的盈利将增长31.6%，随后在2026年将再增长4.3%。总体而言，Alphabet在AI领域的领导地位、迅速扩张的云业务盈利能力、稳固的广告引擎以及巨大的财务灵活性，使其成为在2026年及以后，值得持续关注的领先企业之一。

海外专业分析师对Alphabet (GOOGL) 的看法

总体而言，海外专业分析师群体普遍对Alphabet股票持“强烈买入”评级。

在总计54位覆盖该股票的分析师中，43位给予“强烈买入”评级，4位建议“适度买入”，7位持“持有”态度。该股的平均目标价为329.79美元，表明较当前水平可能再上涨5.2%。此外，最高的分析师价格预估为400美元，意味着该股在未来12个月内有27.6%的上涨潜力。

给中国跨境从业者的启示

亚马逊和Alphabet这两家全球科技巨头的最新动向，为中国跨境行业的从业者提供了宝贵的参考。从它们的业务表现中，我们可以洞察到几个关键趋势：

首先，云计算和AI的深度融合是未来数字经济的核心驱动力。无论是AWS的加速增长，还是谷歌云在AI基础设施上的重投入，都预示着企业对智能化、弹性化计算能力的需求将持续旺盛。对于跨境电商和SaaS出海企业而言，如何利用海外云服务优化自身IT架构，并积极引入AI技术赋能产品开发、客户服务和运营管理，将是提升国际竞争力的关键。

其次，数字广告和消费者行为的演变值得密切关注。亚马逊和Alphabet在广告业务上的强劲表现，反映了数字营销在全球范围内的有效性和复杂性。中国跨境卖家需要深入理解不同平台的广告生态系统，并利用AI工具进行精准营销和消费者行为分析，以更高效地触达海外目标客户。

最后，全球供应链和物流的持续优化依然是电商巨头关注的焦点。亚马逊在物流基础设施上的巨大投入，旨在实现更快、更可靠的配送服务。这提示我们，对于中国跨境物流企业和电商平台而言，提升物流效率、优化仓储布局和最后一公里配送体验，是赢得海外市场和用户口碑的必要条件。

密切关注这些全球领先企业的战略布局与技术创新，将有助于中国的跨境从业者更好地适应全球市场的变化，把握新的发展机遇。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/amzn-googl-q3-ai-cloud-boom-cb-profit.html