AMD AI芯片 Q3营收暴增36%！万亿市场谁主沉浮！

全球领先芯片制造商Advanced Micro Devices（超微半导体，简称AMD）正备受市场关注。今日收盘后，该公司将发布其2025财年第四季度财报。华尔街分析师普遍预计，AMD在2025财年第四季度的稀释后每股收益（EPS）将达到1.11美元，相较去年同期增长26.1%。

2025年对于AMD而言是具有里程碑意义的一年，公司在产品开发和战略合作方面均取得了显著进展。据市场消息，AMD的中央处理器（CPU）在2026年的产能已接近售罄。同时，鉴于人工智能加速器需求的持续强劲，公司预计将迎来进一步的增长。值得关注的是，AMD与OpenAI建立了为期多年的战略合作伙伴关系，预计将共同推动下一代人工智能创新。

在2025年11月的财务分析师日上，AMD不仅展示了其最新产品，还公布了一项雄心勃勃的增长计划。公司预期将在数据中心和人工智能领域扩大领先优势，并设定了超过35%的营收复合年增长率（CAGR）目标，以及每股收益（非GAAP）超过20美元的目标。此外，AMD计划在万亿美元规模的计算市场中占据主导地位。

然而，关税压力依然存在。总统特朗普政府宣布对进口芯片设备征收新关税，此举将影响到AMD的MI325X芯片。高达25%的关税可能并非此类措施的终点，而部分国家和地区对使用美国技术的犹豫态度，也可能对AMD的业务构成潜在影响。

AMD总部位于美国加利福尼亚州圣克拉拉，致力于开发全球计算领域前沿的半导体产品。公司专注于高性能处理器，广泛应用于数据中心、个人电脑、游戏平台以及人工智能领域。作为一家无晶圆厂（fabless）公司，AMD与制造商紧密合作，共同设计和生产图形处理器、服务器组件及灵活的计算解决方案。

近期，AMD的战略重心进一步强调人工智能加速器和数据中心的广泛应用，这使得其在科技市场的竞争日益激烈。公司在自适应计算领域的合作伙伴关系拓展和新产品发布，显著提振了投资者信心。新媒网跨境了解到，在过去52周内，AMD的股票价格上涨了11.94%；过去六个月内，股价涨幅更是达到了43.13%。尽管该股在2025年10月曾触及267.08美元的52周高点，但目前较该高点下跌了8.5%。

目前，AMD的股票估值较高。其市盈率（P/E ratio）为123.95倍，远高于行业平均水平29.76倍，这反映出市场对公司未来增长的高度预期。

2025年11月4日，AMD公布了2025财年第三季度财报，季度营收达到创纪录的92.5亿美元，同比增长36%。这一强劲增长得益于公司EPYC（霄龙）和Ryzen（锐龙）处理器以及Instinct人工智能加速器的广泛需求。其中，数据中心业务板块营收同比增长22%，达到43亿美元。营收的显著增长也带动了AMD盈利能力的提升，公司非GAAP每股收益同比增长30%，达到1.20美元。

对于2025财年第四季度，AMD预计营收约为96亿美元，上下浮动3亿美元。该预期的中点代表着同比25%的增长。需要注意的是，公司2025年第三季度的业绩及第四季度的展望中，均未包含Instinct MI308芯片在中国市场的出货收入。

市场分析师预计，AMD在2025财年的每股收益将同比增长19.37%，达到3.13美元；预计在2026财年将进一步大幅增长77%，达到5.54美元。

近期，华尔街分析师对AMD股票的展望趋于积极。富国银行（Wells Fargo）的分析师重申了该股的“增持”评级，并设定了345美元的目标价。尽管有传言称AMD下一代加速器芯片MI450系列可能面临发布延迟，但富国银行分析师Aaron Rakers仍对AMD的生产爬坡持乐观态度。

就在几天前，瑞银（UBS）分析师Timothy Arcuri维持了对AMD股票的“买入”评级，并将目标价从300美元上调至330美元，这表明了市场对其未来潜力的强劲信心和乐观预期。

同月，Piper Sandler分析师Harsh Kumar也将AMD的目标价从280美元上调至300美元，同时维持“增持”评级。该分析师预计AMD的营收和盈利将有显著提升，并认为Helios机架产量增加以及与OpenAI的合作将带来更多利好，因为OpenAI的多个合作伙伴和客户可能会与AMD签署合作协议。

基于超大规模数据中心需求增长、服务器需求超出预期以及CPU和GPU业务可见性增强的判断，KeyBanc分析师John Vinh将AMD的股票评级从“与大盘持平”上调至“增持”，并给予270美元的目标价。

AMD在华尔街受到普遍青睐，市场分析师对其股票的共识评级为“适度买入”。在新媒网了解到的45位分析师中，多数（30位）分析师给出了“强力买入”评级，3位分析师建议“适度买入”，而12位分析师则持谨慎态度，给予“持有”评级。当前的共识目标价为286.49美元，意味着较目前水平有16.3%的上涨空间。不过，华尔街的最高目标价达到了380美元，预示着潜在的54.3%上涨幅度。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/amd-ai-q3-up-36-trillion-market-who-leads.html