亚马逊P/E折价79%！AI布局预示跨境新商机

在全球经济格局不断演变、科技浪潮奔涌向前的今天，每一个跨境从业者都在密切关注国际市场的风吹草动。全球电商巨头亚马逊的一系列战略调整，无疑是2026年开年以来行业内的重要焦点。这些举措不仅映射出企业应对宏观经济变化的智慧，也为我们理解未来商业模式的走向提供了宝贵的参考。

2026年1月28日，亚马逊对外公布了一项企业重组计划，涉及裁减约16000个公司岗位，这大约占其企业员工总数的4.6%。此举不禁让人回想起2022年末至2023年初，该公司曾进行的约27000人的大规模裁员。亚马逊的高级副总裁Beth Galetti指出，这些调整旨在精简机构、减少管理层级，以应对公司内部冗余问题。尽管亚马逊在全球拥有超过150万名员工，其中绝大部分为仓储物流人员，但企业层面的效率提升，对这家庞然大物而言仍至关重要。

在精简部分岗位的同时，亚马逊在其他业务领域仍在持续招募新员工，这表明其并非单纯的缩减规模，而是在进行一次更为深刻的内部结构优化。关于此次裁员的原因，市场上有两种主要猜测：一类观点认为，人工智能技术的深度融合，使得许多职能得以通过AI高效完成，从而减少了对人工的需求。另一种观点则认为，亚马逊在人工智能领域的巨额投资尚未带来预期的投资回报，迫使其通过瘦身来提升整体运营效率。无论具体原因如何，亚马逊此次的策略性调整，都预示着未来几个月内，其企业员工队伍可能还会持续进行审慎的评估与优化。

亚马逊，这家由杰夫·贝佐斯创立、总部位于美国西雅图的全球科技巨头，以其亚马逊电商平台而闻名世界。然而，其业务版图远不止于此，通过Amazon Web Services（AWS）提供的云计算服务，已成为公司营收增长的关键引擎。值得一提的是，亚马逊也是少数几家每年投入数百亿美元进行AI基础设施建设的公司之一。

回顾2025年，亚马逊的整体回报率略高于5%，这与同期标普500指数18%的涨幅相比，显得有些逊色。市场普遍认为，这与大型科技公司在AI领域投入巨资，却面临投资回报不确定性的担忧有关。亚马逊也置身其中，尽管公司管理层强调其诸多新项目仍处于早期阶段，但短期市场表现确实给了一些交易者带来压力。

亚马逊近年估值与增长概览

注：以上数据为简化呈现，原文仅提及P/E具体数值。

从上述数据中不难看出，亚马逊的估值相较于其过去五年的平均水平，正处于一个显著的“折价”区间。例如，其远期市盈率（P/E）目前为34.14倍，远低于过去五年165.07倍的平均水平，折扣高达79%。尽管其他衡量指标（如远期企业价值/息税前利润、远期市净率）的折扣幅度略小，但也同样呈现出价值洼地。

这一现象部分原因可能在于亚马逊增长速度的变化。过去五年，亚马逊的每股收益（EPS）复合年增长率高达37%。然而，市场预测2026年至2028年，其EPS增速将分别调整至11%、22%和24%。虽然增长速度有所放缓，但考虑到公司规模，这样的增速依然不容小觑。随着公司更加聚焦于精简的企业架构，加之其在AI领域的投入成果尚未完全显现，当前的估值水平对长期投资者而言，或许正是一个值得关注的入场时机。

云计算业务展现强劲增长势头

2025年10月30日，亚马逊公布了其第三季度财报，每股收益（EPS）达到1.95美元，远超市场预期的1.57美元，这一利好消息在盘后交易中带动股价上涨超过10%。其中，亚马逊云计算服务（AWS）的营收贡献了330亿美元，而广告业务营收达到177亿美元。这两个关键业务板块的表现均远超华尔街分析师的预期。

尽管华尔街对亚马逊未来的每股收益预期相对保守，但亚马逊的首席执行官却表示，公司目前的增长速度是“自2022年以来未曾见过的”。他坚信，人工智能需求的强劲增长将很快体现在公司的业绩底线上。为了迎接这一趋势，亚马逊在截至2025年末的过去十二个月中，已新增了3.8吉瓦的算力容量。

过去，市场对亚马逊在人工智能领域的进展曾有过一些质疑，但市场风向的变化往往十分迅速。例如，2025年10月，亚马逊就启用了其耗资110亿美元打造的名为“Project Rainer”的人工智能数据中心。可以预见，在可预见的未来，亚马逊仍将持续推进此类重大项目建设，丝毫没有放缓其在人工智能领域投资的计划。

展望2026年2月5日即将发布的第四季度财报，市场普遍期待亚马逊能继续展现其在云计算和AI领域的强劲势头。

市场分析师的评价与预期

考虑到亚马逊这家实力雄厚的公司在2025年经历了市场表现的相对低迷，其当前被分析师普遍评为“强烈买入”并不令人意外。目前，亚马逊的平均目标股价为297.67美元，这意味着相较于当前股价，仍有超过22.5%的上涨空间。

一份外媒分析指出，亚马逊计划向美国开放人工智能研究中心（OpenAI）投资500亿美元，如果这一消息属实并最终实现，无疑将对亚马逊在AI领域的布局产生深远影响，分析师们很可能会在短期内重新评估并上调其目标股价。目前，华尔街给出的最高目标股价为360美元，这意味着从现有水平算起，股价仍有近50%的潜在上行空间。

亚马逊作为全球跨境电商和云计算基础设施的核心力量，其每一次战略调整、每一项技术投入，都可能对全球贸易、供应链效率以及数字经济发展产生涟漪效应。对于中国的跨境从业人员而言，密切关注亚马逊在人员结构优化、云计算能力提升以及人工智能战略布局上的动态，不仅能帮助我们预判平台政策和生态变化，更重要的是，能从中汲取先进的管理经验和技术趋势，为自身企业的数字化转型和国际化发展提供宝贵的参考。在全球竞争日益激烈的今天，了解和适应这些头部企业的进化方向，是确保我们在跨境航道上行稳致远的关键。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/amazon-pe-79-off-ai-cross-biz-opp.html