亚马逊AWS暴增20%，广告狂飙24%押注AI!

全球电商巨头亚马逊近日公布了其2025年第三季度财报，数据显示，公司在云计算服务（AWS）和广告业务方面均实现了显著增长，但同时也面临包括自由现金流下降和大规模裁员等挑战。此次财报揭示了亚马逊在核心业务领域的强劲势头，以及其在人工智能等新兴技术投入上的巨大决心。

新媒网跨境获悉，根据亚马逊发布的2025年第三季度财报，其核心业务表现以下数据值得关注：

在云计算服务方面，亚马逊网络服务（AWS）第三季度营收达到330亿美元，同比增长20%，超出了分析师的预期。AWS目前的年度营收运行率已达1320亿美元。

广告业务在第三季度也表现突出，实现营收177亿美元，同比强劲增长24%。

从整体来看，亚马逊第三季度的总净销售额同比增长13%，达到1802亿美元。

在支出方面，亚马逊预计将支付18亿美元的遣散费，这与本周早些时候宣布的裁员计划相关。公司初步宣布裁减约1.4万个企业岗位，外媒报道称受影响的岗位总数预计将达到3万个。

值得注意的是，亚马逊的自由现金流同比下降69%，降至148亿美元，去年同期为477亿美元。公司方面表示，这一下降主要源于在人工智能领域的资本投资。

在物流配送方面，亚马逊的当日达和次日达服务在过去四个月内覆盖的农村社区数量增加了60%。

在技术应用方面，亚马逊的生成式人工智能购物助手Rufus今年已被2.5亿用户使用。公司声称，使用Rufus的用户完成购买的可能性高出60%。

此外，本季度亚马逊因美国联邦贸易委员会（FTC）指控其误导消费者并故意设置取消订阅障碍，支付了25亿美元的和解金。

云计算业务：重回增长轨道，人工智能驱动未来

亚马逊首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）在第三季度财报电话会议上重点提及了AWS业务，指出20%的增长率是自2022年以来未曾达到的速度。他强调，AWS是绝大多数公司数据和工作负载的所在地，这也是许多企业希望在AWS上运行人工智能应用的原因之一。贾西还透露，今年10月AWS签订了“多项”尚未公布的新协议。

AWS的增长数据超出了分析师的预期，财报发布后，亚马逊的股价在盘后交易中一度上涨14%。然而，尽管增长强劲，AWS服务目前仍面临需求大于供给的局面。贾西指出，当前的瓶颈主要在于电力供应，尽管未来可能转向芯片供应。为应对这一挑战，亚马逊在过去一年中已为其AWS基础设施增加了3.8吉瓦的电力容量，并计划在第四季度再增加1吉瓦。这一举措凸显了亚马逊在扩大基础设施以满足日益增长的云计算和AI需求方面的持续投入。

AWS作为全球领先的云计算平台，其稳定增长对于亚马逊的整体盈利能力至关重要。近年来，随着企业数字化转型的加速和人工智能技术的普及，对云服务的需求持续旺盛。AWS不仅提供基础架构即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）和软件即服务（SaaS）等广泛的云产品，还积极布局边缘计算、物联网和量子计算等前沿领域，保持其技术领先优势。此次财报中AWS营收的强劲表现，进一步巩固了亚马逊在云计算市场的领导地位，并为其在人工智能领域的大规模投入提供了坚实的资金基础。

广告业务：营收持续攀升，多元化战略见效

亚马逊的广告部门在第三季度也呈现出强劲的增长势头，实现营收177亿美元，同比增长24%。公司在财报中特别提及与全球知名媒体平台Netflix、Spotify以及广播服务商SiriusXM达成的合作协议，这表明亚马逊的广告业务正在积极拓展新的合作领域，并成功吸引更多品牌和内容提供商在其平台上投放广告。

亚马逊的广告业务主要包括赞助产品（Sponsored Products）、品牌旗舰店（Sponsored Brands）、展示广告（Display Ads）和视频广告（Video Ads）等多种形式。这些广告形式为卖家和品牌提供了在亚马逊庞大用户基础前展示产品和服务的机会，尤其是在搜索结果页和商品详情页的广告位，能够有效提升商品的曝光率和转化率。随着亚马逊平台上的商家数量和交易额不断增长，其广告业务也水涨船高。此外，亚马逊利用其庞大的用户数据和购物行为分析能力，能够提供高度精准的广告投放，进一步提高了广告主的投资回报率。与Netflix、Spotify和SiriusXM的合作，则意味着亚马逊的广告服务正逐步跳出电商生态，向更广阔的数字媒体领域渗透，构建更为多元化的广告网络。这种多元化战略不仅能带来新的营收增长点，也增强了其在数字广告市场中的竞争力。

整体财务概览与战略性调整

从整体财务数据来看，亚马逊第三季度总净销售额达到1802亿美元，同比增长13%，显示出其电商核心业务的稳健增长态势。然而，自由现金流同比下降69%至148亿美元，是一个值得关注的信号。公司方面明确指出，这一下降主要归因于在人工智能领域的资本投资。这表明亚马逊正在将大量的运营所得重新投入到研发和基础设施建设中，以确保其在未来人工智能驱动的经济中占据有利位置。这种大规模的战略性投资，虽然短期内可能影响现金流表现，但被视为是为长期增长奠定基础的关键举措。

与此同时，亚马逊宣布将进行大规模裁员，预计将裁减约1.4万个企业岗位，外媒甚至有报道称总数可能高达3万个。此举将产生约18亿美元的遣散费。裁员通常被视为企业优化成本结构、提高运营效率的手段。在全球经济环境不确定性增加的背景下，即便是如亚马逊这样的科技巨头，也需要审慎管理其员工规模和运营开支。这可能反映出公司对某些部门或业务的战略调整，或是对未来市场环境的一种预判。

在用户体验方面，亚马逊持续优化其物流网络，在过去四个月内将当日达和次日达服务覆盖的农村社区数量增加了60%。这对于提升用户满意度、扩大市场渗透率具有重要意义，尤其是在电商竞争日益激烈的当下，快速可靠的配送服务已成为吸引和留住用户的关键因素。

人工智能：重塑购物体验的核心驱动力

新媒网跨境了解到，亚马逊在人工智能领域的投入不仅体现在基础设施建设上，更直接体现在产品和服务的创新中。其生成式人工智能购物助手Rufus的推出就是一个典型案例。截至今年，Rufus已被2.5亿用户使用，并且公司声称，使用Rufus的用户完成购买的可能性比不使用的用户高出60%。这表明人工智能助手在提升用户购物体验、引导消费者决策方面展现出巨大潜力。Rufus能够通过理解用户的自然语言查询，提供个性化的产品推荐和购物建议，使得在线购物过程更加智能化和便捷。

首席执行官安迪·贾西在投资者问答环节中，对“智能代理商务（agentic commerce）”的未来趋势表达了看法。他解释说，尽管消费者在明确知道所需商品时在线购买已非常便捷，但在不确定具体需求时，实体店中导购员的优势仍然存在。然而，随着人工智能代理在指导在线购物体验方面变得越来越出色，这种情况将发生改变。

贾西表示，人工智能和智能代理商务解决方案将扩展在线购物的规模。他认为，这对消费者和亚马逊而言都是有利的，因为最终消费者会选择那些提供最广泛商品选择、具有高价值且能持续快速可靠地交付产品的平台进行购买。这一愿景强调了人工智能在未来电商领域的核心作用，即通过智能代理技术，模拟甚至超越实体店导购的个性化服务，从而进一步提升在线购物的吸引力和效率。这不仅是技术创新，更是对传统电商模式的一次深刻革新，预示着一个由AI驱动的全新购物时代的到来。

合规与挑战：监管环境下的运营考量

本季度，亚马逊还面临了25亿美元的和解金支付，原因是美国联邦贸易委员会（FTC）证明该公司在取消订阅流程中误导消费者并设置了过多的障碍。这一事件提醒了所有跨境电商企业，在追求业务增长的同时，必须严格遵守当地的法律法规，特别是消费者权益保护方面的规定。透明、便捷的服务流程是赢得消费者信任的基础，任何试图利用信息不对称或复杂流程来留住用户的行为，都可能招致监管机构的处罚。这笔巨额和解金也反映出全球各国政府对大型科技公司市场行为监管力度的持续加强。对于亚马逊而言，如何在保持创新活力的同时，确保合规运营，将是其未来发展中不可忽视的重要课题。

综上所述，亚马逊2025年第三季度财报勾勒出了一家在核心业务上表现强劲、但在战略性投资和成本优化上进行大手笔调整的科技巨头形象。AWS和广告业务的增长是其营收的两大支柱，而对人工智能的巨大投入则预示着其对未来科技趋势的深刻洞察和积极布局。尽管面临自由现金流下降、大规模裁员以及监管罚款等挑战，但亚马逊通过持续创新和战略调整，力图在不断变化的市场环境中保持其领先地位。

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