Alphabet净利暴涨35%！谷歌AI跨境新商机

在全球经济持续演进、科技浪潮奔涌的当下，科技巨头Alphabet（谷歌母公司）的每一步动向都备受瞩目。作为一家不仅在人工智能领域深耕多年、更凭借其卓越的业务基本面和前瞻性布局展现出强大市场韧性的企业，Alphabet在全球商业舞台上扮演着举足轻重的角色。其在全球范围内的影响力，对于关注国际市场趋势、寻求海外拓展机遇的中国跨境从业者而言，具有重要的参考价值。

Alphabet：稳健增长的密码

人工智能并非Alphabet近期才涉足的新领域。早在2017年，谷歌便已将人工智能和机器学习技术广泛应用于其核心产品中。例如，Gmail通过智能回复、智能撰写、高级垃圾邮件过滤等功能，提升了邮件的组织和优先级管理效率。这些深度整合的人工智能应用，使得谷歌在人工智能浪潮兴起前，就已积累了深厚的技术底蕴。

凭借在搜索领域的主导地位，Alphabet构建了坚实的竞争壁垒。谷歌搜索目前占据了全球90.8%的市场份额，这为其营收的持续增长提供了强劲动力。从2020财年的1820亿美元，到2025财年预计的4000亿美元，Alphabet的营收实现了显著增长。值得注意的是，在2025财年第三季度，公司营收首次突破1000亿美元大关，达到1023亿美元，同比增长16%，几乎所有业务板块均实现增长。尽管公司在人工智能领域投入巨大，其净利润仍同比增长35%，每股收益达2.87美元，展现了出色的运营杠杆效应。

对于中国跨境企业而言，谷歌搜索的强大市场份额意味着其在全球营销和用户触达方面不可替代的地位。理解并善用这一平台，是海外品牌建设和市场拓展的关键。

多元业务的协同效应

除了核心的搜索业务，谷歌云（Google Cloud）已成为Alphabet另一大重要的利润增长点。2025财年第三季度，谷歌云营收增长34%至152亿美元，运营利润率达到23.7%。公司正持续拓展客户群体，签订更大规模的合作协议，并深化与现有客户的关系，目前已有超过70%的现有云客户采用其人工智能产品。谷歌云的积压订单已达1550亿美元，这主要得益于企业对人工智能需求的不断攀升。

YouTube作为Alphabet旗下的另一成功案例，其广告收入同样表现亮眼，同比增长15%，这得益于直接响应广告和品牌支出两方面的增长。公司相信，生成式人工智能驱动的新工具将进一步提升YouTube的长期变现潜力。

这些业务的强劲表现，不仅证明了Alphabet多元化战略的成功，也为中国跨境企业观察全球云计算和数字内容营销趋势提供了生动的范例。云计算能力决定了企业数字化转型的深度，而YouTube等平台则是全球内容营销和品牌建设的重要阵地。

人工智能的全栈优势布局

在2025财年第三季度的财报电话会议上，Alphabet首席执行官桑达尔·皮查伊先生强调了公司全栈式人工智能战略的成功。Alphabet已将人工智能深度融入其各项业务。例如，人工智能驱动的“AI概览”和“AI模式”显著提升了谷歌搜索的用户参与度和查询量，其中“AI模式”的日活跃用户已超过7500万。

2025年第三季度，搜索及其他广告收入同比增长15%，达到566亿美元，占总营收的55%。Alphabet在广告市场中保持领先地位，而全球广告市场预计到2027年将达到1.3万亿美元的规模，这为公司未来的增长奠定了坚实基础。

在基础设施层面，Alphabet持续投入，不仅提供英伟达的先进图形处理器（GPU），还不断扩展自研的张量处理器（TPU）产品线。据了解，公司第七代TPU“Ironwood”有望在近期向公众开放。目前市场需求旺盛，例如美国人工智能研究初创企业Anthropic，就寻求获取多达100万个TPU的使用权限。

在研发方面，管理层披露，已有超过1300万开发者正在使用Alphabet的生成式模型，包括Gemini 2.5 Pro、Veo、Genie 3等。尽管竞争对手微软、亚马逊和美国Meta Platforms公司在人工智能领域加大投入，Alphabet仍计划继续进行大规模的人工智能投资。2025财年第三季度，公司资本支出总计240亿美元，全年预计资本支出在910亿至930亿美元之间，反映出对人工智能基础设施的持续需求。

即使面临如此巨大的投资，Alphabet的财务状况依然稳健，能够持续积极投资，并通过股票回购和分红向股东回报资本。2025财年第三季度，公司产生了245亿美元的自由现金流，过去12个月的自由现金流达到736亿美元。截至该季度末，公司持有现金和有价证券达985亿美元。

这些数据表明，Alphabet在人工智能领域不仅有前瞻性的战略，更有强大的执行力和资本实力支撑。对于中国跨境企业而言，关注Alphabet在AI基础设施、模型开发和应用上的进展，有助于预判未来全球技术趋势和商业模式的演变，从而更好地规划自身的技术投入和产品策略。

市场与分析师的展望

回顾2025财年，分析师普遍预计Alphabet的营收将增长14.3%，达到4002亿美元；每股收益将增长31.3%，达到10.56美元。整体来看，分析师对Alphabet的股票普遍给予“强烈买入”评级。

在2026年，美国高盛集团上调了Alphabet的目标股价，从330美元上调至375美元，并维持了“买入”评级。以下是来自55位分析师的评级情况：

根据分析师的平均目标价338.77美元，市场预计其未来12个月仍有约1.8%的上涨空间。而最高的预估目标价400美元，则意味着其股价有望在当前水平上攀升20.2%。

Alphabet当前正以更快的速度增长，并将其人工智能技术应用于核心产品以实现商业价值，同时为未来进行着雄心勃勃的投资。在实现创纪录的利润和现金流的同时，公司保持了良好的发展势头。

对中国跨境从业者的启示

Alphabet在全球科技领域的持续领先，尤其是其在人工智能、云计算和数字广告方面的全面布局与创新，为中国跨境企业提供了宝贵的参考和启示。从其核心业务的稳健增长到新兴技术领域的积极投入，Alphabet展示了如何在竞争激烈的市场中保持优势并开辟新增长点。

对于正在拓展海外市场的中国品牌而言，深入理解并有效利用谷歌搜索、YouTube等平台的全球流量和技术优势至关重要。同时，谷歌云在企业级AI服务和基础设施方面的领先地位，也预示着未来全球企业数字化转型的方向。中国企业在出海过程中，应密切关注这些全球科技巨头的技术演进、市场策略及生态构建，从中汲取经验，并结合自身优势，积极探索创新合作模式，共同把握全球数字经济带来的机遇。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/alphabet-35-profit-google-ai-gold.html