AI核心：光学元器件成新蓝海，这家公司股价已狂飙245%！

当前，人工智能（AI）浪潮正以其磅礴之势重塑全球科技格局。从大型语言模型到智能制造，AI技术的广泛应用，不仅推动了互联网巨头和芯片领军企业如英伟达（Nvidia）的飞速发展，也深刻影响着全球产业链的协作模式。对于身处中国跨境行业的从业者而言，理解并把握这些前沿技术背后的基础设施建设，特别是那些看似不显眼却至关重要的领域，显得尤为关键。高性能的数据传输和处理能力是支撑AI规模化应用的核心，而光学元器件作为其中不可或缺的一环，正日益受到全球市场的关注。它们如何加速数据流转、降低能耗，以及其在AI基础设施中的关键作用，是值得我们深入探讨的话题。

长期以来，提到AI基础设施的建设，人们更多关注的是高端芯片、云计算服务或大规模数据中心。然而，在这场技术革新中，为AI数据高速流通提供基础支持的光学元器件领域，却常常被低估。这些元器件，如同信息高速公路上的传输纽带，能够以极高的速度在远距离传输数据，同时显著降低信号损耗，这比传统的铜线传输更具优势。

更重要的是，光学元器件通过光子而非电子传输数据，有效减少了运行过程中产生的热量，从而降低了能源消耗和散热需求，这对于构建庞大且高效的AI计算网络至关重要。据行业数据显示，全球光学元器件市场在2023年已达到约2873亿美元的规模，预计到2032年将大幅增长至6288亿美元，期间年复合增长率（CAGR）约为9.2%。这表明市场对光学元器件的需求正持续旺盛。

值得一提的是，英伟达在2025年第一季度财报中，其网络业务板块实现了162%的同比强劲增长，这进一步印证了AI发展对高性能网络连接的巨大需求，也凸显了光学元器件供应商在其中扮演的核心角色。那么，在光学元器件这一细分领域中，有哪些值得关注的企业呢？以下是三家在AI基础设施建设中发挥关键作用的美国企业。

关注企业一：美国光驰公司（Coherent Corp.，股票代码：COHR）

位于美国的Coherent Corp.（股票代码：COHR）成立于1971年，是一家专注于光子学、光学材料与器件、激光器以及化合物半导体领域的全球性科技企业。该公司的业务涵盖材料与元器件（如化合物半导体、光学元件）、网络/通信光子学（如数据中心的光学互连）以及工业、科学和国防领域的激光器/激光系统等多个细分市场。当前，Coherent公司的市值约为219亿美元，其股价在2025年至今已累计上涨了60%。

从运营表现来看，Coherent公司在过去两年中的季度盈利均未低于市场预期。在2025年第一季度，公司营收达到15.8亿美元，同比增长17%；每股收益（EPS）为1.16美元，较去年同期增长73.1%，并超越了市场预期的1.04美元。值得关注的是，公司经营活动产生的净现金流由去年同期的净流出6570万美元转为净流入2.968亿美元，财务状况显著改善。截至季度末，Coherent公司持有现金8.528亿美元，远高于约9000万美元的短期债务水平。华尔街分析师对Coherent公司持谨慎乐观态度，普遍给出“适度买入”的共识评级。其平均目标价为158.94美元，意味着较当前股价约有4%的上涨空间。在20位覆盖该股票的分析师中，13位给出“强烈买入”评级，1位“适度买入”，6位“持有”评级。

关注企业二：美国Fabrinet公司（Fabrinet，股票代码：FN）

美国的Fabrinet公司（股票代码：FN）成立于2000年，最初是一家为复杂光学元器件制造提供小批量、高混合服务供应商。如今，它已发展成为一家专业的合同制造服务提供商（CMS/EMS），擅长精密制造、光学封装、光电模块/元器件、复杂印刷电路板组件（PCBAs）以及机电工艺技术。凭借其在光学制造领域的深厚积累，Fabrinet在AI时代的数据中心互连和光通信领域发挥着重要作用。目前，该公司市值约为140亿美元，其股价在2025年至今已累计上涨了近85%。

值得注意的是，Fabrinet在过去两年中的季度营收和盈利均超出了市场预期。在2025年第一季度，公司营收达到9.781亿美元，同比增长21.6%。每股收益为2.92美元，而去年同期为42.39美元，该数据超出了市场预期的2.82美元。经营活动产生的净现金流在本季度也增至1.026亿美元，高于去年同期的8320万美元。整体而言，Fabrinet在季度末的流动性状况良好，现金余额约为3.05亿美元，短期债务则微不足道，约为400万美元。因此，分析师普遍将其股票评定为“强烈买入”，平均目标价为481.43美元。这意味着其较当前股价约有17%的上涨潜力。在9位覆盖该股票的分析师中，5位给出“强烈买入”评级，1位“适度买入”，3位“持有”评级。

关注企业三：美国Lumentum Holdings公司（Lumentum Holdings，股票代码：LITE）

我们关注的第三家公司是Lumentum Holdings（股票代码：LITE）。该公司于2015年从JDS Uniphase Corporation剥离后成立，主要设计和制造基于光学和光子学的解决方案。这些解决方案广泛应用于高速通信（电信、企业、数据中心）和商用激光应用（工业制造、传感）等领域。Lumentum在AI时代的关键角色体现在为数据中心和电信网络提供高性能光通信元器件。目前，该公司市值达181亿美元，其股价在2025年至今已实现了惊人的245%涨幅。

与前述两家企业类似，Lumentum的季度盈利在过去两年中也持续超出华尔街预期。在2025年第一季度，公司报告的净营收为5.338亿美元，同比增长58.4%。此外，每股收益从去年同期的0.18美元大幅跃升至1.10美元，并超出了市场预期的1.03美元。经营活动产生的净现金流从去年同期的3960万美元增至5790万美元。公司在季度末持有现金7.729亿美元。然而，公司的短期债务水平约为12亿美元，高于其现金储备。因此，分析师对该股票给出了“适度买入”的共识评级，但其平均目标价在撰写本文时已被超越。甚至最高的290美元目标价也已被突破。在19位覆盖该股票的分析师中，12位给出“强烈买入”评级，2位“适度买入”，5位“持有”评级。

为了便于读者更直观地了解这三家公司在2025年第一季度的关键财务表现，我们整理了以下表格：

以下是这三家公司当前的华尔街分析师评级情况：

综上所述，随着全球人工智能技术的深入发展，其对底层基础设施，特别是对高速、低功耗的光学元器件的需求将持续增长。这些位于供应链关键环节的企业，在AI浪潮中展现出不俗的市场表现和增长潜力。

对于中国的跨境电商、高科技产品出口以及相关供应链服务的从业者而言，关注这类技术前沿公司的动态，不仅能帮助我们洞察全球科技产业的最新趋势，也能为我们在技术引进、供应链优化、甚至未来市场布局方面提供有价值的参考。例如，了解这些先进元器件的技术规格和市场需求，有助于国内企业在相关领域进行技术储备或寻找合作机会；而其财务表现和市场预期，也折射出全球AI产业链的景气程度和投资热点。在变幻莫测的全球市场中，保持对关键技术进步和产业链细微变化的敏感度，将有助于我们更好地把握机遇，应对挑战。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/ai-optical-stock-up-245.html