AI狂潮！芯片设备AMAT半年暴涨64%，跨境人必读！

在2025年这个充满变革的时代，人工智能（AI）技术的飞速发展，正在以前所未有的方式重塑全球产业格局。AI算力需求的激增，犹如一股强劲的东风，推动着对高性能、大容量存储芯片的需求达到新的高峰。从数据中心到智能终端，各种AI应用都离不开这些关键的“大脑”，使得存储芯片，尤其是动态随机存取存储器（DRAM），成为科技巨头们竞相追逐的稀缺资源。正是在这样的背景下，那些为半导体产业提供基础设备和技术支持的企业，其战略地位和市场价值也日益凸显。

应用材料：半导体领域的关键赋能者

位于美国加利福尼亚州圣克拉拉的应用材料公司（Applied Materials, AMAT），正是半导体材料工程技术领域的先行者。这家公司并非直接生产芯片，而是为全球半导体制造商提供至关重要的设备、服务和软件，其产品涵盖了芯片制造过程中的沉积、刻蚀、离子注入、量测、检测以及平坦化等核心环节。简单来说，如果没有应用材料这样的公司，现代芯片的精密制造几乎难以实现。

应用材料的服务网络遍布全球，在美国、中国、韩国、中国台湾及欧洲等地拥有广泛的客户基础。通过其半导体产品事业部、应用全球服务事业部以及显示事业部，公司不仅支持着新兴技术的大规模生产，还在全球设立了多个研发中心，持续推动行业技术前沿。截至2025年下半年，应用材料的市场估值已达到2140亿美元，这充分体现了市场对其在半导体产业链中核心地位的认可。

在过去的一年里，得益于AI芯片、先进存储器以及高密度DRAM和逻辑芯片需求的强劲增长，整个半导体设备行业都迎来了蓬勃发展。应用材料公司也从中受益匪浅。截至2025年12月5日，公司股价在过去52周内上涨了56%，在过去六个月内更是实现了64%的增长，并当日创下了273.59美元的52周新高，显示出市场对其未来表现的强烈信心。

就估值而言，应用材料的市盈率目前约为31.02倍，略高于行业平均水平的30.77倍。这表明市场在认可其增长潜力的同时，也对其未来的盈利能力抱有较高的期待。

稳健的财务表现与未来展望

2025年11月13日，应用材料公司公布了截至2025年10月26日的2025财年第四季度及全年财报。虽然第四季度净收入同比略有下降3%至68亿美元，但这一数字仍超出外部分析师此前预期的67亿美元。更值得关注的是，公司在2025财年全年实现了283.7亿美元的营收，同比增长4%，标志着其连续第六年实现营收增长，展现出其在行业波动中的强大韧性。

在盈利方面，2025财年第四季度，公司的非GAAP每股收益（EPS）同比下降6%至2.17美元，但同样高于分析师预期的2.11美元。而全年非GAAP每股收益则实现了9%的同比增长，达到9.42美元。

对于未来的发展，公司高层展现出积极的信心。应用材料总裁兼首席执行官加里·迪克森（Gary Dickerson，美国）指出，公司在市场增长最快的领域，尤其是高价值技术转型方面，占据了有利位置。首席财务官布莱斯·希尔（Brice Hill，美国）也表示，基于与客户和合作伙伴的沟通，公司正在为2026年下半年可能出现的更高需求做准备。

展望2026年，有观点指出，受外部市场环境及特定政策影响，中国市场在芯片制造设备领域的投入或将面临一些调整。然而，业界普遍认为，随着人工智能领域投资的持续高涨，由此带来的先进存储器产能需求，有望部分弥补这些潜在影响，为整体市场带来新的增长动力。

对于2026财年第一季度，应用材料预计营收将在68.5亿美元左右浮动，误差范围正负5亿美元。外部分析机构对公司未来盈利轨迹的看法较为多元。预计当前季度（2026财年第一季度）的每股收益可能同比下降7.1%至2.21美元。但从长期来看，分析师预测2026财年每股收益将小幅增长至9.51美元，随后在2027财年有望实现16.7%的显著增长，达到11.10美元。

外部分析师：多数看好，但亦有谨慎声音

对于应用材料的股票前景，多家外部分析机构普遍持乐观态度。例如，外部分析机构TD Cowen的分析师克里希·桑卡尔（Krish Sankar，美国）将应用材料的目标价从260美元上调至315美元，并维持“买入”评级，这意味着从当时水平看，股价仍有16.9%的上涨空间。他认为，在DRAM和前沿晶圆代工领域强劲需求的推动下，应用材料在2026年具有巨大的发展潜力，这些需求均由AI的增长所驱动。

除了TD Cowen，其他外部分析机构也表达了积极的看法：

综合来看，应用材料在华尔街分析师中颇受欢迎，整体共识评级为“适度买入”。在34位分析师中，有17位给予“强力买入”评级，3位给予“适度买入”评级，另有14位分析师持谨慎态度，给出“持有”评级。尽管有许多积极的评级和目标价上调，但所有分析师的共识目标价为242.26美元，这从当时的水平来看，意味着约10%的下行空间，体现了市场对未来预期中的一份务实与理性。

对国内跨境从业者的启示

从应用材料的案例中，国内跨境行业的从业者们或许能得到一些有益的启示。全球经济的脉搏，往往与核心科技产业的兴衰紧密相连。半导体行业作为现代科技的基石，其发展态势，尤其是AI等新兴技术对芯片需求的拉动作用，直接影响着全球供应链的稳定与重构。

对于从事跨境电商、国际贸易、科技服务输出等领域的国内从业者而言，密切关注像应用材料这类上游核心技术供应商的市场动向，不仅能够帮助我们洞察全球科技前沿趋势，预判潜在的市场机遇，更能理解宏观经济环境和地缘因素对特定产业，特别是高科技产业，可能带来的影响。了解这些信息，有助于我们更精准地调整自身业务布局，寻找新的增长点，并有效规避风险。在全球化深度融合的今天，即使身处不同的细分领域，我们也应保持对全球产业链关键环节的敏感度，以便更好地融入全球市场，实现可持续发展。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/ai-chips-amat-64-surge-cross-border-alert.html