避险新宠！ACWX一年狂飙35.16%，远超美股！

在当前全球经济格局日益复杂的背景下，国际市场动态对中国的跨境从业者而言，其参考价值愈发凸显。特别是在全球资本流动和区域经济表现出现波动时，如何审慎评估并多元化配置资产，成为许多寻求稳健发展的企业和个人关注的焦点。2026年，当市场传出美国司法部门对美联储进行相关问询的消息时，虽然美联储主席对事件性质有所表态，但市场依然展现出对宏观经济政策走向及其潜在影响的谨慎观察。

这一事件引发了市场对美国经济基本面及其政策独立性的讨论，促使部分国际投资者重新审视其资产配置策略。在这一背景下，"撤离美国"（Sell America）的说法开始在投资者圈中流传，它并非指彻底放弃美国市场，而更多是象征着一种将资本从美国股票、债券及美元资产中适度分散，转而寻求全球其他区域更具稳定性或增长潜力的资产的倾向。这种趋势导致美国国债收益率短期上行，美元汇率走低，黄金和白银等避险资产价格上涨，市场波动性有所增加。然而，美国股市的表现则相对复杂，在经历初期回调后仍有所回升，这表明投资者在调整布局时，并非采取恐慌性抛售，而是更为审慎地进行选择。这种政治与市场之间的张力，恰恰突显了全球多元化配置的必要性。在这种环境下，海外非美国股票市场的表现显得尤为值得关注。例如，iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF（以下简称ACWX）作为一个专注于美国境外市场的交易型开放式指数基金，或能为跨境从业者提供一个跳脱单一市场风险、同时捕捉全球增长机遇的参考选项。

ACWX基金，作为贝莱德（BlackRock）iShares系列中的一员，自2008年3月26日成立以来，已逐渐成为全球非美国股票市场的重要参与者。该基金旨在追踪全球（除美国外）发达市场和新兴市场的大中型企业表现，至少将其资产的80%投资于指数挂钩证券。通过这种方式，ACWX为投资者提供了广泛的国际化多元资产配置方案，能够反映全球市场的综合表现，同时避免了对美国市场的过度集中。

截至2026年1月12日，ACWX的管理资产规模已达到约84.8亿美元，显示出其在全球投资者中的广泛认可度。其净资产价值（NAV）为69.72美元。基金的费用比率为0.32%，在同类国际化投资产品中保持了相对高效的成本水平。从历史表现来看，在过去十年中，ACWX的累计涨幅接近87%，这表明随着国际市场逐步企稳并迎来增长，该基金实现了稳健的复合收益。在近期，其增长势头尤为强劲。在过去一年中，ACWX的回报率约为35.16%，而在过去六个月中，回报率也接近14.28%，在同期表现上相对优于标普500指数SPDR基金。进入2026年以来，ACWX继续保持上升势头，截至2026年1月12日，该基金已上涨1.4%，并创下69.86美元的历史新高。从技术分析角度看，其上升趋势依然积极，14天相对强弱指数（RSI）持续走高，且MACD指标也显示出强劲的买入兴趣。

除了资本增值潜力，ACWX在收益分派方面也表现稳定。该基金已连续17年派发股息，并且在过去三年中连续实现股息增长。最近一次是在2025年12月，派发了每股1.049美元的半年期股息，按年化计算约为每股1.90美元，股息收益率约2.72%。这一收益水平显著高于标普500指数SPDR基金约1.05%的收益率，使得股息收入成为ACWX长期吸引力的一个稳定特征。

在资产持有方面，ACWX展现了广泛分散与核心集中的平衡策略。该基金持有1751只股票，覆盖了不同地区和行业，避免了过度分散带来的管理难度。其前十大持仓股票约占总投资组合的13%，这种集中度既保证了稳定性，又避免了单一股票过度集中的风险。

ACWX基金前十大持仓股票概览（截至2026年1月）

这一持仓列表涵盖了全球多个关键行业，包括半导体、互联网科技、医疗保健及金融服务，这些企业在全球经济中均扮演着重要角色，其业务表现与全球经济周期紧密相关。

基金的流动性是其另一项隐性优势。在过去一年中，ACWX的平均月交易量超过213.2万股，这反映了投资者参与度的稳定性以及基金进出交易的便利性。在成本方面，该基金0.31%的管理费用具有竞争力，使其在国际股票基金中处于中等水平，对于寻求广泛覆盖发达市场和新兴市场的投资者而言，具有较高的性价比。

近一年来，ACWX持续吸引了资金净流入，累计达18.2亿美元。其中，过去六个月流入10.7亿美元，仅过去一个月就流入了6.1924亿美元。这一持续的资金流入表明，投资者并非一时冲动，而是在市场环境日益复杂的情况下，正有意识地调整其资产配置策略。

近期市场的一些波动并非孤立事件。2026年以来，美国市场经历了一系列政策调整的讨论，这些调整涵盖了住房、国防、金融等多个领域。例如，关于限制机构投资者购买独栋住宅、调整国防承包商分红与回购政策、以及探讨抵押贷款债券购买计划等提议，都引发了市场的广泛讨论。此外，对信用卡利率上限以及能源企业投资方向的关注，也使得市场在短期内对政策走向进行了重新评估。在这种背景下，"撤离美国"的讨论便找到了其市场逻辑。美国司法部门对美联储的相关问询事件，进一步放大了市场对政策干预货币独立性的既有担忧，这影响了部分投资者对美国核心经济机构的信任度。

市场对此做出了迅速但并非完全一致的反应。美国国债收益率一度升至2025年9月以来的高位，表明市场对通胀控制和未来利率走势的担忧。美元指数普遍走弱，接近2025年12月的低点。贵金属价格上涨，而CBOE波动率指数（VIX）虽有所攀升，但仍在近期区间内，这暗示市场存在不安，但尚未达到全面恐慌的程度。美国股市的表现也反映了这种矛盾：虽然股票在盘初有所下跌，但在盘中企稳并最终收高，标普500指数甚至再度创下新高，这表明投资者在全面撤离方面仍有所犹豫。

正是这种犹豫，使得ACWX这类专注于非美国市场的基金悄然获得关注。当美国国内政策的讨论给其资产带来不确定性时，受华盛顿政策波动影响较小的国际市场，反而吸引了稳定的资金流入。ACWX通过分散投资非美国大中型股票，为投资者提供了一种全球再平衡的途径，有望在捕捉相对稳定性的同时，受益于区域增长和汇率波动带来的潜在利好，而不必完全放弃全球增长的机遇。

在"撤离美国"的讨论在全球市场中泛起涟漪之际，ACWX作为一个务实的投资工具，为跨境从业者提供了一个既能保持投资又能分散风险的参考方案。它广泛覆盖了美国境外的全球股票市场，有效分散了单一国家和行业的风险，并能保持合理的投资成本。同时，股息收入的稳定贡献，以及国际股票在特定时期内优于美国市场的表现，都使得ACWX能够很好地融入那些寻求平衡、韧性、稳定回报，并在对以美国为中心的投资信心有所动摇时，依然能参与全球增长的投资组合中。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/acwx-soars-35-in-1yr-beats-us-stocks.html