55亿AWS大单！美AI算力股半年飙涨531%！

当前，全球数字经济正加速发展，高性能计算（HPC）和人工智能（AI）作为其核心驱动力，对数据中心基础设施的需求日益旺盛。作为跨境领域的观察者，我们深知海外市场的新动向往往能为国内行业带来前瞻性思考。本文将聚焦一家在美国数字基础设施领域崭露头角的公司——Cipher Mining，剖析其在AI算力托管和数据中心建设方面的战略布局与最新进展，并探讨这些趋势可能对我们国内相关产业带来的启示。

摩根大通的分析师在近期（2025年）上调了对新兴数据中心公司Cipher Mining（CIFR）的评级。他们指出，该公司与美国亚马逊公司的亚马逊云服务（AWS）以及一家由美国谷歌公司支持的云平台Fluidstack达成了几项重要的合作协议。摩根大通的分析师Reginald Smith和Charles Pearce认为，Cipher Mining有望在其他已获批准的场址签署更多合作，这将推动其在中期的业绩增长。

伴随着这些积极信号，摩根大通的分析师将Cipher Mining的评级从“中性”上调至“增持”，同时将其目标价提升至18美元，这意味着其股价有望实现约27%的潜在上涨空间。受到这一评级上调的提振，Cipher Mining的股价在2025年11月24日盘中上涨18.1%，随后在11月25日和26日分别上涨4.9%和9.3%。接下来，我们将更深入地审视Cipher Mining，以判断其未来是否仍有进一步的增长潜力。

Cipher Mining，一家总部位于美国纽约的数字基础设施公司，主要在美国各地运营大规模的比特币（BTCUSD）挖矿业务。该公司专注于在德克萨斯州建设和管理高能效的数据中心，利用专用计算机验证区块链交易以获取比特币奖励。除了其核心的比特币挖矿业务，Cipher Mining还积极探索并拓展高性能计算（HPC）领域，例如为人工智能（AI）应用提供托管服务。该公司致力于利用低成本电源和绿色实践，以支持电网稳定并减少环境影响。截至目前，Cipher Mining的市场总市值已达80.4亿美元。

在与美国亚马逊云服务（AWS）和云平台Fluidstack达成战略合作以及分析师普遍看好的背景下，Cipher Mining在华尔街表现强劲。截至2025年下半年，在过去的52周内，公司股价累计上涨193.88%，近六个月内更是飙升了531.09%。2025年11月5日，在宣布与AWS达成协议后，公司股价一度达到52周高点25.52美元，尽管目前较该高点有所回落，下跌了约29.6%。

然而，值得关注的是，Cipher Mining目前的股价估值相对偏高。其股价目前是剔除一次性项目后每股收益的51.53倍，远高于行业平均水平的23.24倍。对于追求长期稳健投资的跨境从业者而言，深入分析这种高估值背后的驱动因素，并结合公司未来的增长潜力进行综合判断，是做出决策的关键。

Cipher Mining的近期战略发展表明，公司正在从一家以比特币挖矿为主的企业，向提供全面人工智能基础设施支持的数据中心和高性能计算服务商转型。为了巩固这一转型，公司积极拓展战略合作伙伴关系。

2025年9月，Cipher Mining宣布与AI云平台Fluidstack签订了一项为期十年的高性能计算（HPC）托管协议。根据此协议，Cipher Mining将在其位于德克萨斯州科罗拉多市的Barber Lake厂址提供168兆瓦的关键IT负载能力，并由高达244兆瓦的总容量提供支持。据悉，美国谷歌公司（Alphabet的子公司）将为Fluidstack的租赁业务提供14亿美元的担保，以支持项目相关的债务融资。作为回报，谷歌预计将获得约2400万股Cipher Mining的认股权证。

在2025年第三季度财报更新中，Cipher Mining还宣布与美国亚马逊云服务（AWS）签订了一项为期15年、价值55亿美元的托管协议。根据协议条款，Cipher Mining将在2026年提供300兆瓦的容量，这标志着公司在高性能计算（HPC）领域的重大突破。

此外，Cipher Mining还报告称，已成立一家合资企业，共同开发位于西德克萨斯州的Colchis厂址，该厂址拥有1吉瓦的电力容量。公司预计将为该项目提供大部分资金，成为该厂址约95%的股权所有者。Colchis厂址已与美国电力公司（AEP）签署了一份全面执行的1吉瓦直接连接协议，美国电力公司将负责建设双重互连设施，目标是在2028年投入运营。这些战略举措共同描绘了Cipher Mining致力于成为领先的数字基础设施和AI算力提供商的宏大愿景。

2025年11月3日，Cipher Mining公布了2025财年第三季度财报，显示其营收和盈利能力均实现显著增长。公司营收同比增长197.5%，达到7171万美元，这主要得益于比特币价格的上涨。此外，第三季度是Cipher Mining位于德克萨斯州的Black Pearl设施全面运营的第一个完整季度，该设施于2025年6月下旬投入运营，为其营收增长贡献了重要力量。财报发布后，公司股价在2025年11月3日盘中上涨22%。

得益于总成本和运营费用的下降，Cipher Mining的净利润也得到了显著改善。公司的每股亏损从2024年第三季度的0.26美元显著收窄至2025年第三季度的0.01美元。同时，公司报告称，该季度调整后的每股收益为0.10美元，扭转了去年同期每股亏损0.01美元的局面。

然而，外媒分析师对Cipher Mining的未来盈利轨迹持谨慎态度。他们普遍预计，公司在当前季度（2025年第四季度）将报告每股亏损0.12美元。对于整个2025财年，预计其每股亏损将同比增长157.14%，达到0.36美元。这表明尽管近期表现亮眼，但市场对公司未来几个季度的盈利能力仍存在一定担忧，这可能与大规模投资和转型期间的成本投入有关。

除了摩根大通的积极展望，外媒对Cipher Mining的股票普遍持乐观态度。在公司强劲的2025年第三季度财务业绩发布后，多家外媒分析机构维持了对该公司股票的看涨立场。

外媒Citizens的分析师Greg Miller启动了对Cipher Mining股票的覆盖，给予“跑赢大盘”评级和30美元的目标价。Miller特别强调了公司从比特币挖矿企业向专注于最大化其电力容量管线转型的战略性转变。

外媒BTIG的分析师Gregory Lewis重申了对该股票的“买入”评级，并维持25美元的目标价，这表明BTIG对公司的前景持续乐观。基于Cipher Mining与美国亚马逊云服务（AWS）达成的有利协议，外媒Canaccord Genuity的分析师维持了该股票的“买入”评级，并将目标价从16美元上调至27美元。

外媒分析师普遍看好Cipher Mining的股票，给予其一致的“强力买入”评级。在对该股票进行评级的14位分析师中，有10位分析师给予“强力买入”评级，2位分析师评级为“适度买入”，另有2位分析师给予“持有”评级。市场共识目标价为25.04美元，意味着较当前水平有27.2%的上涨空间。其中，最高的市场目标价为33美元，预示着67.6%的潜在上涨空间。这些积极的分析师预期，无疑为Cipher Mining的未来增长前景增添了信心。

从中国跨境行业视角来看，Cipher Mining的转型和发展路径，为我们提供了多方面的借鉴意义。

首先，它凸显了数字基础设施领域“多元化”和“高附加值化”的趋势。从单一的比特币挖矿转向高性能计算和AI算力托管，Cipher Mining有效地应对了加密货币市场波动性带来的风险，并抓住了人工智能爆发式增长带来的新机遇。这提醒我们，在海外投资和布局数字产业时，应避免过度依赖单一业务，而应积极探索具有长期增长潜力的多元化服务模式，特别是在AI、大数据、云计算等前沿领域。

其次，大型科技公司与新兴基础设施提供商的合作模式值得关注。美国亚马逊（AWS）、美国谷歌（Fluidstack）等科技巨头选择与Cipher Mining这样的专业公司合作，共同建设和运营数据中心，这不仅体现了专业化分工的效率，也反映了超大规模算力需求对现有基础设施的巨大压力。对于国内企业而言，无论是在出海寻求新的市场空间，还是在国内进行产业升级，都可以借鉴这种优势互补的合作模式，整合资源，共同应对技术挑战和市场需求。

第三，绿色能源和可持续发展在数据中心建设中的重要性日益凸显。Cipher Mining强调利用低成本电源和绿色实践，这与中国“双碳”目标下的能源转型战略不谋而合。在跨境投资和技术合作中，关注并融入清洁能源解决方案，不仅能提升项目的社会责任感，也能为企业带来长期的成本优势和品牌价值。例如，国内拥有丰富清洁能源和先进储能技术的企业，可以在海外市场寻找与数据中心运营商合作的机会。

最后，外媒分析师对Cipher Mining的估值和未来展望，也为我们提供了评估海外新兴科技公司的参考框架。尽管存在高估值，但市场对具备明确转型战略、获得巨头合作支持、且深耕高增长赛道的公司仍抱有高度热情。这提示我们在分析海外投资标的时，除了关注传统财务指标，更应深入理解其战略布局、技术优势、市场前景以及所处行业的发展阶段。

综合来看，Cipher Mining的故事不仅仅是一个关于美国公司的发展案例，更是全球数字经济转型升级的一个缩影。其在AI算力、数据中心、能源整合以及战略合作方面的实践，都为我们国内相关从业人员提供了宝贵的参考。

国内相关从业人员，尤其是从事跨境电商、游戏、支付、贸易以及数字基础设施建设和AI技术应用的企业和个人，应密切关注此类海外动态。这有助于我们洞察全球数字经济发展趋势，识别潜在的合作与投资机遇，从而更好地在全球市场中把握先机，实现持续发展。

新媒网（公号: 新媒网跨境发布），是一个专业的跨境电商、游戏、支付、贸易和广告社区平台，为百万跨境人传递最新的海外淘金精准资讯情报。

本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/55b-aws-deal-us-ai-stock-surges-531.html