2028年AI芯片超5500亿！跨境掘金瞄准这3家！

当前，全球经济与科技发展正经历深刻变革，人工智能（AI）无疑是其中最引人瞩目的力量。AI技术的飞速发展和在各行各业的广泛应用，正在重塑我们的生活和工作模式。而驱动这场AI革命的核心，正是半导体芯片。从数据中心的庞大计算集群，到智能终端的边缘计算能力，再到工业自动化和自动驾驶系统，芯片都扮演着不可或缺的角色。它们不仅是硬件基础，更是AI算法得以高效运行的“数字引擎”。

近期，一份海外报告对AI芯片市场进行了深入分析，指出人工智能的发展将显著推动芯片行业营收增长。该报告预计，全球AI芯片行业的营收将从2025年的2200亿美元进一步增长，到2028年有望超过5500亿美元。报告还提到，目前市场供应紧张，许多芯片管理层透露订单积压已长达18个月，显示出市场需求旺盛。面对这一趋势，报告也关注到一批有望从AI芯片需求激增中获益的企业。

持续升温的AI芯片市场

人工智能技术在近年来呈现爆发式增长。从大型语言模型（LLMs）的迭代升级，到计算机视觉、语音识别等AI应用场景的日益丰富，对计算能力的需求达到了前所未有的高度。这种需求首先体现在高性能计算领域，特别是数据中心对AI加速器的巨大胃口。云计算服务提供商、大型科技公司以及各类创新企业都在积极构建和扩展其AI基础设施，以支持日益复杂的AI模型训练和推理任务。

除了数据中心，AI正逐渐渗透到“边缘”设备中，例如智能手机、自动驾驶汽车、机器人和物联网设备。这些设备需要具备在本地进行实时AI处理的能力，从而减少对云端的依赖，提升响应速度并保护数据隐私。这催生了对低功耗、高性能边缘AI芯片的巨大需求。

半导体产业作为技术创新的前沿阵地，正以前所未有的速度响应AI带来的挑战与机遇。芯片设计公司不断推出更强大的处理器，内存厂商则研发更高带宽、更大容量的存储解决方案，以满足AI对数据处理和存储的严苛要求。此外，芯片制造工艺的进步，如更小的制程节点，也为AI芯片性能的提升提供了物质基础。这种技术迭代和市场需求的双重驱动，共同构筑了AI芯片市场的广阔前景。

在此背景下，以下几家公司在AI芯片生态系统中展现出独特的竞争优势，值得我们持续关注。

芯片企业关注点一：英伟达（Nvidia）

作为全球领先的芯片设计公司之一，英伟达在人工智能发展中占据着举足轻重的地位。该公司成立于1993年，早期以图形处理单元（GPU）起家，主要服务于游戏和多媒体领域。其突破性进展在于认识到GPU的并行处理能力，使其超越了图形渲染范畴，能够加速复杂的科学计算和人工智能任务。这一洞察为英伟达在高性能计算和AI领域的领先地位奠定了基础。

多年来，英伟达将其业务拓展至数据中心AI加速器、专业可视化、自动驾驶系统、机器人技术和网络等多个市场。如今，英伟达已从一家单纯的硬件制造商转型为一家提供芯片、软件和生态系统工具的综合性平台公司。其CUDA并行计算平台和丰富的软件库，构建了一个强大的生态系统，吸引了全球众多开发者和研究机构。在过往一年中，英伟达股价表现亮眼，累计上涨30%，超越了标普500指数的同期表现。

从财务表现来看，英伟达在2025年第三季度再次展现了强劲的增长势头，营收和盈利均超出市场预期，并保持了超过50%的同比增速。

• 公司营收达到571亿美元，较上年同期增长62%。
• 每股收益（EPS）增至1.30美元，较上年同期增长60%，超出市场普遍预期的1.26美元。
• 作为最大营收驱动的数据中心业务，营收同比增长66%至512亿美元。

现金流方面，英伟达的现金生成能力依然稳健。

• 运营现金流从2024年同期的176亿美元增至238亿美元。
• 自由现金流增长65%至221亿美元。
• 截至季度末，公司持有现金606亿美元，短期债务低于10亿美元，长期债务为75亿美元，现金储备是长期债务的八倍多。
• 对于2025年第四季度（即12月结束的季度），公司预计营收约为650亿美元，这意味着较上年同期增长约65.4%。

尽管英伟达的市场估值较高，其远期市盈率（P/E）、市销率（P/S）和市现率（P/CF）分别为42倍、362倍和60.9倍，与行业中位数相比估值水平较高，但市场对其前景普遍持乐观态度。外媒普遍预计其平均目标价为255.78美元，这意味着其较当前水平有约40%的上涨空间。

分析师评级（共49位）	数量
强烈买入	43
适度买入	3
持有	2
强烈卖出	1

芯片企业关注点二：Astera Labs

Astera Labs是一家专注于为人工智能和云基础设施提供连接解决方案的半导体公司。该公司成立于2017年，致力于设计、制造和销售基于半导体的连接解决方案，旨在解决现代机架级AI和云计算系统中关键的数据、内存和链路层瓶颈。随着AI模型规模的不断扩大和数据传输量的几何级增长，高速、低延迟的互连技术变得至关重要。Astera Labs的智能连接平台结合了硬件和管理软件（COSMOS），以优化复杂AI基础设施的整体性能。其解决方案在确保数据高效流动、减少计算延迟方面发挥着关键作用，对于提升大规模AI系统的运行效率至关重要。目前，该公司的市值达到310亿美元。在过往一年中，Astera Labs的股价表现优于标普500指数，累计上涨41%。

在最近一个季度（通常指2026年第一季度或2025年第四季度报告），Astera Labs的业绩超出了市场预期。

• 公司营收达到2.306亿美元，较2025年同期的1.131亿美元增长一倍以上。
• 每股收益（EPS）也从去年同期的0.23美元增至0.49美元。

现金流方面，2025年前九个月，Astera Labs报告的运营活动产生的净现金流为2.24亿美元，较2024年同期的约9700万美元显著增加。截至季度末，公司持有现金1.404亿美元，且无短期债务。对于2025年第四季度，公司预计每股收益为0.51美元。

尽管该公司估值水平较高，其远期市盈率和市销率分别为145倍和42倍，远高于行业中位数，但分析师们普遍对其持乐观态度。外媒普遍预计其平均目标价为205.88美元，这意味着较当前水平有约17%的上涨潜力。

分析师评级（共20位）	数量
强烈买入	12
适度买入	2
持有	6

芯片企业关注点三：美光科技（Micron Technology）

美光科技是内存芯片领域的领导者之一，也是AI芯片设计中增长最快的细分市场之一。公司成立于1978年，是一家全球领先的半导体公司，设计、制造和销售各种内存和存储解决方案，包括DRAM（动态随机存取存储器）、固态硬盘（SSD）以及高带宽存储（HBM）和CXL内存模块等。美光科技还致力于开发如1y DRAM和G9 NAND等内存技术，以支持下一代高性能计算需求。在过往一年中，美光科技股价表现抢眼，累计上涨256%。目前，其市值达到4100亿美元。

内存作为AI计算的关键组成部分，其性能直接影响到AI系统的效率。特别是在处理大规模数据集和复杂模型时，高带宽、低延迟的内存对于AI加速器至关重要。美光科技在HBM等先进内存技术方面的投入和创新，使其在AI时代占据了有利地位。

最近一个季度（通常指2026财年第一季度），美光科技的业绩超出了市场在营收和盈利方面的预期。

• 营收同比增长56%至136亿美元，其中最大的云存储业务部门营收翻番，从2025年同期的26亿美元增至53亿美元。
• 同期每股收益（EPS）增幅更大，达到167%，至4.78美元，轻松超出3.96美元的普遍预期。
• 值得注意的是，这标志着公司连续多个季度实现盈利超出预期。

现金流方面，美光公司运营活动产生的净现金流为84亿美元，较2025年同期的32亿美元有所增长。截至季度末，公司持有现金97亿美元，远高于其5.69亿美元的短期债务水平。

在未来展望方面，美光公司预计2026财年第二季度营收将在183亿美元至191亿美元之间，中点值意味着同比增长132%。同时，公司预计每股收益将在8.22美元至8.62美元之间，中点值意味着同比激增440%。尽管股价近期上涨，但与行业同类企业相比，美光科技的估值水平仍相对合理。其远期市盈率（P/E）为11.2倍，低于行业中位数；远期市销率（P/S）为10.9倍。

外媒普遍预计美光科技的平均目标价为329.92美元，目前已超越此目标。最高目标价为500美元，意味着较当前水平有约28%的上涨潜力。

分析师评级（共39位）	数量
强烈买入	30
适度买入	6
持有	3

总结与展望

人工智能的崛起为全球半导体产业带来了前所未有的发展机遇。从作为AI训练和推理核心的图形处理器，到解决数据传输瓶颈的互连解决方案，再到提供高速数据存取能力的高带宽内存，整个AI芯片生态系统正以前所未有的速度向前发展。英伟达、Astera Labs和美光科技等公司，凭借其在各自领域的专业技术和市场布局，成为这一波技术浪潮中的佼佼者。

对于中国的跨境行业从业者而言，紧密关注全球AI芯片市场的发展动态至关重要。这不仅关乎技术趋势的把握，更影响着未来产业供应链的布局、新兴市场机会的识别，以及企业在全球化竞争中的战略定位。了解这些领先企业的技术创新方向、市场表现和财务健康状况，有助于我们洞察全球数字经济的脉搏，为国内相关产业的发展和跨境业务的拓展提供有益参考。积极拥抱技术变革，不断提升自身能力，方能更好地应对挑战，抓住机遇。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/2028-ai-chip-over-550b-target-3-firms.html