2025跨境新机会:15-20%另类配置,穿越周期成刚需!
在全球经济格局持续演变,市场不确定性增强的2025年,各类投资者都在积极探索新的增长路径和风险分散策略。在此背景下,私募市场和另类投资正受到前所未有的关注。长期以来,这类投资以其独特的收益驱动方式和较低的市场相关性,成为机构和高净值个人资产配置的重要组成部分。然而,随着全球金融市场的日益复杂,对另类投资的理解、配置和管理,也成为摆在投资者面前的关键课题。
一位来自国际知名金融机构的高管近期分享了他对私募市场发展趋势与策略的深度洞察。他强调,另类投资是一个内涵极其丰富的领域,与其说它是一种单一的资产类别,不如将其视为一种跨越不同资产类别的实施工具。它通过多元化的策略和非传统资产配置,为投资者提供了在传统市场波动中寻求稳定回报的宝贵机会。
另类投资的核心价值:构建韧性投资组合
该高管指出,另类投资最具吸引力的特质在于其卓越的多元化效应。在全球经济周期转换、地缘政治复杂性增加的2025年,如果能够构建一个投资组合,其中各个组成部分的回报驱动因素相互独立,或彼此关联度较低,那么这个组合就具备了穿越周期、抵御风险的强大韧性。这种能力对于希望在不确定性中实现资产保值增值的投资者而言,显得尤为重要。
传统上,另类投资的配置比例建议通常根据投资者的投资期限和风险回报偏好而异,但平均值大约在15%至20%之间。然而,在实际操作中,相当一部分客户要么完全没有另类投资配置,要么远未达到这一战略性目标。这一现象反映出,尽管另类投资的价值被广泛认可,但在实践层面仍存在配置不足的情况。
客户基础的演变与市场主流化趋势
过去,另类投资主要面向大型机构投资者或拥有成熟家族办公室的超高净值私人客户。这部分投资者拥有专业的团队和充足的资金,能够进行复杂的尽职调查并承担较高的投资门槛。然而,进入2025年,情况正在发生显著变化。这位高管观察到,随着另类投资逐渐进入市场主流视野,其可及性也越来越高。
如今,另类投资的客户群体日益多元化,从个人投资者、家族、家族办公室,到类机构客户,遍布全球各地。这种演变不仅扩大了另类投资的市场深度,也反映出普通投资者对寻求非传统收益来源的需求日益增长。市场主流化为更多不同规模的投资者提供了参与私募市场的机会,有望促进更广泛的财富创造。
区域市场洞察:机遇与挑战并存
从区域视角来看,欧洲(涵盖欧洲、中东和非洲,即EMEA地区)被描述为一个高度分散的市场,不同文化和国家之间存在显著差异。尽管如此,核心欧洲国家正日益开放,欢迎全球化的投资解决方案。这意味着,对于希望在欧洲市场进行另类投资的跨境从业者来说,深入了解当地市场特点和监管环境至关重要。
中东地区则被视为最具商业潜力和增长机遇的区域之一。有意思的是,过去中东地区的财富创造后,通常会流向国际市场寻求投资机会。但目前,我们正观察到越来越多的资金选择在本地进行投资,无论是基础设施建设、各类实物资产,还是日益壮大的风险投资社区。这表明,中东地区正经历一个内生增长的阶段,本地投资生态系统逐渐成熟,为区域经济发展注入新动力。对于跨境投资者而言,这意味着在中东市场,除了传统的资金出海,本地化投资合作也将成为重要方向。
传统投资组合的挑战与另类策略的必要性
这位高管指出,由股票和债券构成的传统“60/40”投资组合,其相关性正随着时间推移而增强。在公开市场中,少数几家大型公司往往主导了大部分回报,使得投资组合的集中度风险上升。更重要的是,在2025年,全球央行的行为模式正在发生改变,利率环境呈现出新的特点,市场整体波动性也更高。在这样的宏观背景下,另类投资策略的重要性愈发凸显。
随着全球主要经济体政策调整、通胀压力与经济增长之间的权衡,以及地缘政治风险的常态化,传统资产类别的表现可能面临更多不确定性。另类投资,凭借其独特的结构、低流动性和非相关性特点,能够为投资组合提供更稳定的“压舱石”作用,帮助投资者在复杂的市场环境中捕捉阿尔法收益。因此,对于寻求长期稳健增长的中国跨境投资者而言,将另类投资纳入战略配置,已不再是可选项,而是必要之举。
提升可及性与精选管理人的重要性
近年来,另类投资的可及性显著提高,这得益于“常青基金”或永续基金等结构的发展,以及更低的投资门槛。这些创新使得更广泛的投资者群体有机会参与到私募市场中来。该高管认为,更多人能够接触到另类投资,对整个市场和整体财富创造而言是积极的。
然而,他同时也提醒,在另类投资领域,顶级管理人与普通管理人之间的回报差异可能非常巨大。这意味着,尽管进入门槛降低,但管理人选择的重要性反而被提升到了新的高度。在市场日益开放、参与者众多的情况下,能否慧眼识珠,找到那些真正具备卓越投资能力、深厚行业经验和严谨风控体系的管理人,将是决定投资成败的关键因素。对于中国跨境投资人而言,这意味着在拓展海外另类投资时,更需要加强对潜在管理人的尽职调查和风险评估。
私募市场的创新机遇与投资组合构建
私募市场始终是孕育创新和变革性机遇的温床。该高管特别强调了以下几个充满潜力的领域:
- 软件与人工智能: 这是一个充满活力的领域,预计在现有上市公司之外,将涌现出下一波引领潮流的赢家。人工智能的快速发展和软件解决方案在各行各业的深度渗透,将持续创造巨大的投资价值。
- 医疗健康与生物科技: 受益于强劲的人口结构趋势(如老龄化社会带来的医疗需求增长)和持续的技术创新。尽管该行业可能存在一定波动性,但其长期的增长潜力不容忽视。从基因疗法到数字健康,新的突破不断涌现,为投资者提供了广阔的参与空间。
在构建投资组合时,核心理念是确保不同投资组件能够协同作用,共同打造一个真正稳健且多元化的组合。这个过程涉及:
- 确定合适的配置比例: 基于明确的预期回报目标和风险承受能力,科学地确定另类投资在总资产中的占比。
- 构建互补性组件: 选择不同策略、不同资产类别的另类投资,确保它们之间能够相互补充,降低整体组合的波动性。例如,可以同时配置私募股权、私募债、基础设施和对冲基金等,以实现全面的风险分散。
- 严格的管理人选择: 这是成功投资的关键环节,需要通过深入的尽职调查和历史业绩分析,甄选出具备强大投资能力和良好信誉的管理人。
他总结道,另类投资能够帮助投资者在承担相同风险的情况下提升回报,或者在保持相同回报水平的情况下降低风险。金融投资的本质在于追求稳健的回报,并通过时间实现复利增长。因此,我们需要不断地保护自己,以应对各种可能发生的风险,毕竟,世界是一个充满不确定性的地方。
在2025年,全球经济的复杂性和不确定性使得寻求多元化、稳健的投资策略变得尤为重要。对于中国跨境行业从业者而言,深入理解并合理配置另类投资,不仅能够为自身资产增值提供新路径,也能为中国企业在全球范围内的资本运作和战略布局提供有益借鉴。建议国内相关从业人员持续关注这类全球性的市场动态和前沿观点,不断提升对全球金融市场的洞察力,以应对未来挑战并抓住发展机遇。
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本文来源:新媒网 https://nmedialink.com/posts/2025-alt-invest-15-20-for-resilient-growth.html

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