联合包裹服务公司（UPS）的股息率超过了7%，成为标准普尔500指数中为数不多的几家公司之一。据雅虎财经报道，该公司在公布了低于预期的2025年第二季度业绩后，股价下跌15%，导致了这一现象。这家物流巨头目前的股息率为7.56%，但其接近90%的派息率可能会使其连续15年的股息增长势头停止。

财务表现与估值

UPS发布的2025年第二季度收入为212亿美元，同比下降2.7%，每股收益（EPS）下降13.4%至1.55美元，略低于市场普遍预期的1.56美元。根据海外报告显示，该公司的远期市盈率为13.1倍，远低于行业中值20.4倍，表明其价值被低估。2025年上半年，运营现金流也大幅下降至27亿美元，低于去年的53亿美元。

战略举措与挑战

首席执行官Carol B. Tome强调了国际业务的增长，其中包括中国出口量激增22.4%。她还确认了对墨西哥Estafeta和加拿大Andlauer Healthcare Group (AND.TO)的待完成收购。UPS还在投资自动化、人工智能驱动的分拣和无人机送货，以降低成本。然而，该公司计划减少亚马逊(AMZN)的货运量（占2024年收入的11.8%）可能会带来利润率风险。

分析师观点

分析师维持对UPS的“温和买入”评级，平均目标股价为107.21美元，比当前水平高出24%。在29位分析师中，15位建议“强烈买入”，2位建议“强烈卖出”。尽管面临短期不利因素，但UPS的全球物流主导地位和战略投资表明其具有长期弹性。

以下是一些关键财务数据的对比：

关于UPS在中国市场出口量的增长，该公司管理层在财报会议上提到，这主要得益于其在中国市场持续拓展业务，以及跨境电商行业的蓬勃发展。该公司正在积极与国内的电商平台和物流合作伙伴加强合作，以进一步提升服务能力和市场份额。

在北美市场，尽管与亚马逊的合作关系有所调整，但UPS也在积极寻找新的增长点，例如加大对中小企业的服务力度，并拓展医疗保健领域的物流业务。同时，该公司也在积极推进自动化和智能化改造，以提高运营效率和降低成本。

对墨西哥Estafeta和加拿大Andlauer Healthcare Group (AND.TO)的收购，是UPS全球扩张战略的重要组成部分。这两项收购将有助于UPS拓展在拉美和北美市场的业务，并提升其在医疗保健物流领域的竞争力。

分析师的“温和买入”评级，以及高于当前股价的平均目标股价，反映了市场对UPS长期发展前景的信心。尽管短期内面临一些挑战，但UPS在全球物流领域的领先地位，以及其积极的战略调整和投资，都为其未来的增长奠定了基础。

总的来说，UPS当前的股价下跌，以及较高的股息率，可能为一些投资者提供了一个不错的买入机会。然而，投资者也需要注意该公司面临的挑战，以及其战略调整可能带来的不确定性。

建议国内跨境物流和电商行业的从业人员，可以持续关注UPS这类国际物流巨头的最新动态，以便更好地了解全球物流行业的发展趋势，并及时调整自身的经营策略。

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