总统先生签署了一项行政命令，为401(k)退休计划引入了新的投资选项，但这对你的钱意味着什么呢？

近日，美国总统签署了一项行政命令，允许将另类资产，如私募股权、加密货币和房地产纳入到工作场所的退休计划中。新媒网跨境获悉，私募股权投资进入工作场所计划，对于全球最大的资金管理公司来说，无疑是一个重大利好。这些公司有望从这种资产类别的普及中获益，因为此前这类资产通常只对富裕投资者开放。

贝莱德（BlackRock）首席执行官拉里·芬克（Larry Fink）一直积极倡导开放私募股权投资。他在最近的年度股东信中表示，“普及”私人市场可以为美国工人带来超越市场的长期回报。然而，一些投资者权益倡导者认为，虽然这些新的投资可以带来诱人的利润，但也给长期退休储蓄者带来了巨大的风险。

“普通人的目标是拥有一个安全、可靠的退休计划，”Schlichter Bogard律师事务所的创始合伙人杰里·施利希特（Jerry Schlichter）说。这家公司以代表员工提起关于401(k)计划中过度收费的诉讼而闻名。“当你谈论像加密货币或私募股权这样的新领域时，由于各种原因，这些领域对投资者来说充满了危险。”

需要明确的是，施利希特和其他金融专业人士并不否认这些资产具有为投资者赚钱的潜力。他们只是认为这些资产可能不适合普通投资者的退休账户。

“这是一个方枘圆凿，”施利希特说。

非传统401(k)投资的风险

投资专家通常建议将你的核心长期投资组合配置于多元化的资产组合中，这些资产在长期（至少几十年）内已经实现了可靠、稳定的回报。鉴于股市长期以来的上升趋势，广泛的股市指数共同基金将符合401(k)投资选择的要求，施利希特说。

在这个框架下，反对将加密货币纳入工作场所计划的理由很明确。虽然某些加密货币已经实现了令人印象深刻的回报，但这类资产存在的时间还不够长，无法证明自己是投资者安全的长期选择。

“加密货币没有长期的业绩记录，而中短期表现一直不稳定，”施利希特说。“这不是人们想要和应该拥有的那种投资，他们需要的是在退休后能够得到保护的东西。”

反对私募股权的理由则更为复杂。顾名思义，私募股权基金的投资方式与共同基金类似，但它们持有的不是上市公司的股份，而是尚未上市的公司的股份。

不难想象，这类基金的投资者如何获得可观的回报。试想一下，如果你在特斯拉（Tesla）或英伟达（Nvidia）上市之前就拥有它们的一部分股权，你会赚多少钱。

目前，对这类基金的投资通常只保留给合格投资者——通常是那些年收入超过20万美元或净资产超过100万美元的人。

芬克和其他人的观点是，向401(k)计划开放这些投资将使普通投资者能够获得目前只有富人才能享受的相同回报潜力。芬克在他的信中说，养老基金（其中许多投资于私募股权）往往跑赢401(k)基金，但专家们对私人基金是否真的能在长期内跑赢市场指数存在争议。

CFRA首席投资策略师萨姆·斯托瓦尔（Sam Stovall）表示：“非传统的401(k)投资没有问题，但你必须知道自己拥有什么。”。“你买的是什么？你对这项投资有什么期望？如果它经历了一次衰退，你打算怎么办？”

对于可能不熟悉私募股权运作方式的普通投资者来说，在购买之前需要考虑以下几个关键的陷阱。

它们很昂贵

一项投资的费用会侵蚀你从中获得的回报。虽然私募股权的倡导者认为它们的回报是值得的，但这些基金需要跨越一个非常高的门槛。在一种流行的模式下，私募股权基金可能会收取2%的年度费用，加上超过一定门槛的基金利润的20%。

相比之下，指数基金可以复制市场的回报，同时只收取百分之零点几的费用。“现在它们几乎是免费的，”施利希特说。

它们的流动性差

假设你想从你的401(k)计划中提取资金。如果你拥有一只股票或债券基金，这通常很容易做到。你表面上拥有的股票或债券会被出售，然后你就能拿到你的现金。

但私募股权就没那么容易了，它通常有设定的持有期，并限制投资者可以赎回的金额。

美国个人投资者协会（American Association of Individual Investors）副总裁查尔斯·罗特布鲁特（Charles Rotblut）说：“如果有人想退出私募股权，实际上没有办法出售这家公司或出售股份——根本没有市场。”

这可能意味着，401(k)计划中私募股权基金的持有人可能难以迅速出售股份，无论是为了筹集现金还是为了购买另一项投资。或者，施利希特推测，这类基金可能会选择保留一些现金用于赎回，而不是将其用于投资，这可能会降低回报。

它们很难理解

私募股权基金不像交易所交易基金和共同基金那样受到严格的监管，因此在投资策略方面的透明度通常较低。

这可能会让普通投资者在试图理解复杂的策略时感到困惑，这些策略可能包括利用杠杆进行投资、交易衍生品或在私人公司中持有高度集中的头寸。

这并不是说，在几十年的时间里，某个特定的私募股权基金不会跑赢市场。但当涉及到你的401(k)时，施利希特的信息很简单：“如果你不理解这项投资，你就不应该依靠它来获得你的退休资产。”

新媒网跨境认为，对于普通投资者而言，在选择退休金投资方案时，务必谨慎评估风险，充分了解投资产品的特性，切勿盲目追求高收益。

外媒的这篇报道提醒我们，在关注新型投资机会的同时，更要重视投资的安全性与稳健性，确保我们的退休生活有所保障。新媒网也建议大家在做出任何投资决策前，咨询专业的财务顾问，以便更好地规划自己的财务未来。

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