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当前，全球金融体系与新兴数字资产市场的融合趋势日益显著。在这一背景下，对数字资产进行审慎且有效的监管，已成为国际社会广泛关注的焦点。国际银行业界正在审视并讨论一项重要的监管提议：旨在2026年生效的加密资产资本金规则。这些规则旨在规范银行持有加密资产时的风险敞口，确保金融体系的稳健性。

然而，相关规定的具体落地仍在探讨之中。近期，一些全球知名的金融行业机构联合呼吁，希望国际银行监管机构能够暂停并重新审视这些定于2026年实施的加密资产国际银行标准。它们认为，现行的草案可能过于保守，或将抑制银行机构在数字资产领域的积极参与，从而影响金融创新的活力。

外媒报道指出，这一呼吁反映了业界对于当前监管框架可能带来影响的担忧。这些机构在一封致巴塞尔银行监管委员会的公开信中提出，2023年最终确定的这些拟议标准，未能充分考量自那时以来加密市场所展现出的成熟度与增长态势。

公开信内容强调，当前设定的“限制性资质标准，加之惩罚性的市场及信用风险资本处理方式，使得银行难以经济高效地实质性参与到加密资产市场中来”。这意味着，如果这些规定按照现有形式执行，银行将面临极高的资本成本，从而降低其进入或深化在数字资产领域业务的意愿。

当前，加密市场与传统金融的融合步伐正在加快。据海外报告的观察，今年以来，机构层面的加密产品资金流动显著增加，主要数字资产的市场估值也呈现上升趋势，这些都反映出传统金融与数字资产领域日益深化的互联互通。这一趋势背景下，如何平衡风险控制与市场发展，成为监管机构面临的重要课题。

联署公开信的机构，包括全球主要金融市场协会、国际金融协会以及国际互换与衍生品协会等行业组织，已请求巴塞尔委员会在2026年1月的实施日期前，收集新的信息并审议修订方案。它们的立场表明，业界期待一个既能有效管理风险，又能支持市场健康发展的监管环境。

这一呼吁也与某些关键司法辖区的监管态势变化相契合。例如，美国今年以来的一些措施，为银行从事特定加密活动提供了更为便利的条件。巴塞尔委员会的成员承诺在其各自管辖范围内实施其标准，但截至目前，尚未公开回应上述请求。

这些在2023年制定的标准，最初是为了应对加密行业在过去几年发生的一系列高知名度事件。这些事件暴露了该领域存在的显著风险和不当行为，促使国际监管机构加紧研究并出台相应的风险防范措施。其核心目标在于保护金融体系的稳定，防止潜在的市场波动对传统银行体系造成冲击。

拟议的巴塞尔加密资产标准将数字资产分为两大类，并对每类设定了不同的资本处理方式：

• 第一类（Group 1）： 主要包括代币化的传统资产和具有有效稳定机制的稳定币。这类资产被认为风险较低，银行在持有它们时，可以沿用与传统资产相似的风险加权资产（RWA）计算方法。这意味着，这类加密资产的资本金要求相对较低，鼓励银行将其用于更广泛的金融服务，例如支付和清算。
• 第二类（Group 2）： 涵盖了所有不符合第一类标准的加密资产，尤其是比特币和以太坊等无抵押加密货币，以及具有复杂或不透明机制的稳定币。对于这类资产，巴塞尔委员会提出了更为严格的资本金要求，即采用“加密资产敞口风险加权资产的1250%”的乘数。简单来说，银行每持有1美元这类加密资产，就需要预留1美元的资本金，这几乎等同于完全抵消了银行持有该类资产的盈利空间，使其在经济上变得不可行。

业界认为，这样的分类和资本金要求，在实践中可能会限制银行在加密领域的探索与创新。特别是对于第二类资产的严苛规定，可能导致银行难以开展如提供加密货币交易服务、托管服务，或参与新兴的去中心化金融（DeFi）项目等业务。这不仅会使得传统金融机构在数字经济浪潮中处于被动地位，也可能将部分加密活动推向监管较少的非银行机构，从而增加整体金融体系的潜在风险。

此外，这些标准对银行进行尽职调查、风险评估和管理能力提出了更高的要求。银行需要建立健全的内部控制和风险管理框架，以应对加密资产特有的市场波动、操作风险和网络安全风险。这些合规成本和技术投入，对于一些规模较小或技术基础薄弱的银行来说，可能构成显著的门槛。

对于中国的跨境从业者而言，了解并关注这些国际监管动态至关重要。虽然中国对数字货币交易保持严格立场，但全球金融市场与数字资产的融合趋势不可逆转。国际银行业在加密领域的参与度、所面临的监管压力以及其风险管理策略，都可能通过多种途径对跨境贸易、支付和投融资活动产生间接影响。

例如，如果国际银行因高资本金要求而减少对数字资产相关服务的提供，可能会影响中国企业在海外市场获取相关金融服务的便利性。同时，国际上对于稳定币、代币化资产等新兴数字金融工具的监管框架，也可能为中国未来在跨境支付、数字贸易等领域的探索提供参考。理解全球监管趋势，有助于中国企业和金融机构更好地评估海外市场机遇与风险，提前布局，以适应全球金融格局的演变。

因此，密切关注国际金融监管机构，特别是巴塞尔银行监管委员会对于加密资产监管规则的最新进展，分析其对全球银行业务模式和风险管理策略的潜在影响，对于从事跨境电商、国际贸易、金融科技以及数字内容出海等领域的中国从业者而言，具有重要的参考价值。

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