道富银河$2亿基金！重塑跨境资金管理！

当前，全球数字经济浪潮正深刻影响着传统金融业态。伴随区块链技术日益成熟，资产通证化（Tokenization）已从概念走向实践，逐渐成为连接传统金融与数字经济的关键桥梁。机构投资者对数字资产的兴趣和参与度持续提升，传统金融巨头纷纷探索将核心业务与区块链技术结合，以期提升效率、降低成本并拓展新的服务模式。正是在这样的背景下，全球金融市场近日传来一项重要进展，为我们理解这一趋势提供了新的视角。

近日，美国知名的资产管理公司道富投资管理（State Street Investment Management）与数字资产管理公司银河资产管理（Galaxy Asset Management）宣布，双方联手推出了一只全新的通证化私人流动性基金。据了解，该基金预计将获得来自另一数字资产金融服务提供商Ondo Finance约2亿美元的种子投资。这一合作不仅标志着传统金融与数字资产领域深度融合的又一里程碑，也为机构投资者提供了管理链上流动性的创新路径。

这只基金被命名为State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund，简称SWEEP。它旨在为符合条件的合格投资者提供链上流动性管理服务，允许他们使用PYUSD稳定币进行申购和赎回操作。根据规划，SWEEP基金初期将于2026年初在Solana区块链上启动，未来还计划逐步整合Stellar和以太坊等主流区块链网络，以实现更广泛的覆盖和互操作性。

SWEEP基金的诞生，是道富投资管理在现金及流动性管理方面的深厚经验与银河资产管理在区块链基础设施建设方面专业能力的一次有机结合。具体来看，美国道富银行与信托公司（State Street Bank and Trust Company）将承担基金国库持有资产的托管职责，确保传统金融层面的安全与合规。与此同时，银河资产管理则凭借其先进的数字基础设施，为SWEEP基金提供通证化技术支持，并保障SWEEP通证的安全管理。这种分工合作模式，体现了传统金融机构与新兴数字资产公司优势互补，共同构建新一代金融基础设施的策略。

这一合作的宣布，恰逢机构对通证化国库产品和链上现金管理解决方案的采纳度持续增长之际。越来越多的传统金融机构正在积极开发基于区块链的底层架构，以适应数字经济时代的发展需求。道富投资管理全球现金与数字资产主管Kim Hochfeld女士指出，此次合作将推动传统金融基础设施在链上的演进，预示着资产管理和资本市场领域中传统金融与去中心化金融（DeFi）之间日益加深的融合。

银河资产管理全球资产管理主管Steve Kurz先生则表示，SWEEP基金的推出，将重塑机构DeFi投资者持有现金和管理运营的方式。通过提供链上流动性基金选项，它为数字资产领域的投资者带来了全新的、更高效的资金管理工具。Ondo Finance总裁Ian De Bode先生也强调，通证化正日益成为连接传统金融和链上经济的关键“纽带”。Ondo Finance计划进行的投资，不仅将为SWEEP基金提供重要的资金支持，也将进一步推动Ondo自身基金业务的发展，使其能够为机构投资者提供全天候铸造和赎回短期美国国债的机会。

为了确保基金在扩展到更多区块链网络时能够实现流畅的跨链互操作性，银河资产管理计划利用Chainlink这一去中心化预言机网络的服务。Chainlink在提供安全、可靠的链下数据和跨链通信方面具有重要作用，对于像SWEEP这样需要多链部署的金融产品而言，其技术支持显得尤为关键。值得注意的是，SWEEP基金将面向符合特定资格标准和最低投资门槛的合格投资者开放。

SWEEP基金的推出，也是道富投资管理和银河资产管理之间伙伴关系的进一步深化。早在2024年9月，道富就曾推出三只由银河资产管理提供子咨询服务的积极管理型交易所交易基金（ETFs），这些基金主要聚焦于数字资产和颠覆性技术领域。这表明双方在数字资产领域的合作并非一时兴起，而是有着长期的战略布局和持续的业务拓展。

对于中国的跨境行业从业者而言，这些海外动态无疑提供了宝贵的参考和启示。在当前全球贸易和投资日益数字化的背景下，如何更高效、更安全地管理跨境资金，如何利用新兴技术提升金融服务效率，是许多中国企业面临的共同挑战。

通证化流动性基金的潜在价值与影响

提升资金流转效率： 传统的跨境资金清算和结算往往涉及多个环节，耗时较长。而通证化资产利用区块链的实时结算特性，理论上可以大幅缩短资金的在途时间，提高周转效率。对于需要频繁进行国际交易的跨境电商、供应链金融企业而言，这意味着更快的资金回笼和更灵活的运营资本管理。
降低交易成本： 区块链技术能够减少对中间机构的依赖，从而有望降低跨境交易中的手续费、汇兑成本及其他管理费用。随着SWEEP这类基金的成熟和普及，其成本优势可能会逐步显现，惠及更多参与者。
提供24/7不间断服务： 传统金融市场通常有严格的交易时间限制，而链上资产管理则可以实现全天候不间断操作。这对于横跨不同时区、需要实时处理资金的全球化企业来说，提供了极大的便利性。
增加透明度和可追溯性： 区块链的公开透明特性使得所有交易记录都可追溯且不可篡改，这有助于增强资金流动的透明度，提高合规性，并为审计和风险管理提供便利。
促进RWA（真实世界资产）上链趋势： SWEEP基金将传统国库资产通证化，是RWA上链的典型案例。这表明将现实世界的有形或无形资产映射到区块链上，以实现更便捷的发行、交易和管理，正成为全球金融领域的重要趋势。未来，房地产、大宗商品、知识产权等更多类型的资产都有可能被通证化，从而解锁新的流动性和投资机会。
推动稳定币在跨境场景的应用： 基金采用PYUSD稳定币进行申购和赎回，这进一步验证了合规稳定币在数字资产生态系统中的重要作用。对于跨境贸易而言，由知名机构发行并受严格监管的稳定币，有望成为传统法币与数字资产之间的重要桥梁，提供更稳定、更高效的价值传输媒介。
对现有支付和结算体系的潜在影响： 尽管SWEEP基金目前主要面向合格投资者，且仍处于发展初期，但其背后所代表的链上流动性管理模式，无疑对全球现有的跨境支付和结算体系构成了一种潜在的创新冲击。如果这类模式能够大规模普及并获得监管认可，它将有可能与SWIFT等传统网络形成互补甚至部分替代，推动全球金融基础设施的现代化进程。

中国跨境行业的机遇与挑战

面对全球金融市场这些前沿的数字资产创新，中国的跨境行业从业者既面临机遇也面临挑战。

机遇：

学习和借鉴： 通过关注海外机构在数字资产领域的实践，可以学习其技术架构、合规框架和运营模式，为中国企业在数字金融领域的探索提供宝贵经验。
提升国际竞争力： 了解并掌握全球数字金融趋势，有助于中国企业在国际市场竞争中保持领先地位，利用新兴技术优化自身的跨境业务。
探索新型合作模式： 未来，随着全球数字资产生态的成熟，中国企业或将有机会与国际伙伴在通证化资产、数字支付等方面开展创新合作。

挑战：

合规与监管： 各国对于数字资产的监管政策存在差异，如何在全球化运营中遵守不同国家和地区的合规要求，是中国企业需要审慎考量的问题。
技术与人才： 掌握区块链、智能合约等数字资产相关技术，培养具备复合背景的专业人才是中国企业发展数字金融业务的关键。
市场教育： 普及数字资产知识，提升市场对通证化资产的认知和接受度，仍需时日。

总之，道富与银河合作推出的SWEEP基金，是全球金融数字化转型进程中的一个缩影。它不仅展示了传统金融巨头拥抱区块链技术的决心，也预示着一个更加高效、透明、互联互通的全球金融未来。对于中国的跨境行业从业者而言，密切关注这类发展，理解其背后的技术逻辑和商业模式，对于在新一轮全球金融变革中抓住机遇、保持竞争力至关重要。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/state-galaxy-200m-fund-reshapes-x-border-cash.html