SoFi会员破1260万！跨境掘金新赛道

金融科技（FinTech）的浪潮在全球范围内持续涌动，特别是数字金融生态系统的发展，正日益成为全球经济关注的焦点。对于中国跨境行业而言，理解和借鉴国际领先数字金融公司的发展模式，对于提升自身竞争力、拓展全球市场具有重要意义。当前，在数字经济蓬勃发展的背景下，以会员为中心的综合性数字金融服务平台，正逐渐改变传统金融服务的格局。

总部位于美国加利福尼亚州旧金山的SoFi Technologies公司，自2011年成立以来，一直致力于构建这样一个综合性数字金融生态系统。它并非一家单一产品型的金融科技公司，而是一个集贷款、银行技术、API接口、投资工具和现金管理于一体的整合平台，旨在为会员提供全方位的金融服务。作为这一领域的代表，SoFi的市场表现和业务动态，为我们观察全球数字金融的发展趋势提供了窗口。

当前，在2026年财报季来临之际，SoFi的市场表现引起了广泛关注。其股价曾一度低于30美元，较过去一年高点回落约40.34%。此次股价调整与一系列市场因素相关。管理层此前进行的15亿美元融资操作，再次引发了市场对股权稀释的关注；与此同时，前期在股价大幅上涨中获利的投资者也开始锁定收益。在高估值背景下，市场普遍选择了更为理性的态度，而非盲目推高股价。

然而，如果仅仅关注股价短期波动，可能会忽略其更深层次的业务发展情况。SoFi的业务基本面仍在持续扩张，其产品采用率保持稳定，会员数量增长强劲，用户活跃度数据也未显示出疲态。这一观点也得到了部分投资者行为的印证：当SoFi于2026年1月2日公布财报发布计划时，股价上涨了4.9%；在随后的交易日中，又进一步增长了6.6%。这表明，尽管市场对估值保持审慎，但对公司基本面的长期发展仍抱有期待。

SoFi当前的市场估值，也反映了其在数字金融领域的独特地位。该公司目前市值约为311亿美元。在过去52周内，SoFi股价累计上涨近58.33%。在过去六个月中，SoFi股价曾录得约20%的涨幅，但随后一个月内回落了5.95%，这反映出市场对其估值又恢复了审慎。从估值指标来看，SoFi目前的预期调整后市盈率达到70.95倍，市销率则为9.17倍。这些乘数均显著高于行业平均水平，表明市场给予了较高的溢价。这也意味着在当前的高预期下，公司未来的表现需要更加稳健，以应对可能存在的挑战。

2025财年第三季度业绩回顾

SoFi在2025财年第三季度交出了一份积极的答卷，其财报显示公司业绩实现了稳健增长，当天股价上涨了5.5%。具体财务数据显示，SoFi的营收同比增长37.9%，达到9.616亿美元，显著超出了分析师普遍预期的9.044亿美元。调整后每股收益（EPS）达到0.11美元，同比增长120%，也超越了市场普遍预测的0.08美元。

财务状况的改善还体现在利润率方面。调整后净利润同比增长129.5%，达到1.394亿美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长48.7%，达到2.769亿美元。

以下表格展示了2025财年第三季度的关键财务数据：

业务增长亮点与未来展望

除了财务数据上的亮眼表现，SoFi在用户增长和产品拓展方面也取得了显著进展。业务增长不仅体现在财务数据上。SoFi新增会员90.5万人，创下新高，使其总会员数达到1260万，同比增长35%。产品使用量也同步增长，新增产品140万，总产品数达到1860万，同比增长36%。

用户参与度质量得到显著提升。约40%的新增产品来自现有会员，这是自2022年以来最高的交叉购买率，并延续了过去四个季度的上升趋势。这表明SoFi的会员生态系统正在不断深化，用户粘性逐步增强，交叉销售能力也得到了有效提升。

以下表格展示了2025财年第三季度的关键业务增长数据：

展望未来，管理层相应上调了2025财年全年业绩指引。公司预计全年新增会员数约为350万，同比增长34%，高于此前预计的300万和30%的增长。调整后净营收预计将达到35.4亿美元，意味着36%的增长，也高于此前30%的预期。管理层目前还预计调整后EBITDA将接近10亿美元，高于此前的9.6亿美元，EBITDA利润率将达到29%。调整后净利润预计将达到4.55亿美元，高于此前的3.7亿美元；调整后每股收益预计将升至0.37美元，高于此前的0.31美元。

以下表格汇总了SoFi上调后的2025财年全年业绩指引：

同时，分析师普遍预计，2025财年第四季度每股收益将同比增长140%，达到0.12美元。2025财年全年净利润预计将增长146.7%，达到0.37美元；2026财年有望在此基础上再增长59.5%，达到0.59美元。

华尔街分析师的看法

然而，华尔街分析师的态度依然保持审慎。当前，SoFi股票的整体评级为“持有”。在24位分析师中，有5位给出“强烈买入”建议，2位建议“适度买入”，12位建议“持有”，2位建议“适度卖出”，另有3位建议“强烈卖出”。这种评级分布并非市场困惑，而是反映了不同分析师对公司前景看法的差异。

分析师的评价普遍认为，SoFi在快速扩张、有效变现和深化用户参与度方面持续发力。更高的产品使用率、不断增长的轻资本业务以及稳健的存款基础，共同支撑着其可持续增长。尽管如此，分析师给出的平均目标价为27.58美元，这意味着较当前水平仍有8.3%的上涨空间。而最高的预期目标价则达到38美元，预示着近49.3%的潜在增长空间。

以下表格展示了分析师的评级分布和目标价：

目标价区间	价格
平均目标价	27.58美元
最高目标价	38美元

对中国跨境行业的启示

SoFi作为一家以会员为中心的数字金融生态系统，其发展模式和业绩表现，为中国跨境行业的从业者提供了多方面的思考。

首先，SoFi的增长路径表明，在全球数字经济时代，集成化的金融服务平台具有强大的生命力。传统的金融服务往往是分散的，而SoFi通过将贷款、投资、支付等多种服务整合在一个平台上，显著提升了用户体验和粘性。这对于中国跨境电商、跨境支付、跨境贸易等领域的企业而言，是一个重要的借鉴方向。如何通过技术创新，为全球用户提供更便捷、更高效、一站式的金融解决方案，将是未来竞争的关键。

其次，SoFi在用户增长和交叉购买率上的出色表现，凸显了“会员经济”和“生态系统思维”的重要性。当用户在平台上获得多元化价值时，其忠诚度和对平台产品的接受度会显著提升。对于中国出海企业来说，无论是打造品牌、拓展用户，还是构建海外供应链，都需要更加注重用户价值的深度挖掘，并尝试构建一个围绕核心业务的多元化服务生态，而非仅仅停留在单一产品或服务的提供。

再者，SoFi持续的创新能力，包括对银行技术和API接口的投入，也为中国跨境科技公司提供了思路。技术作为驱动金融创新的核心，能够帮助企业更高效地触达用户、优化服务流程、降低运营成本。中国企业在出海过程中，应持续关注并投入金融科技研发，利用大数据、人工智能等技术，提升自身的国际竞争力。

最后，SoFi的估值与分析师对其未来增长的审慎乐观，也提醒我们，在追逐新兴市场机遇的同时，也要关注风险管理和价值创造的长期可持续性。高增长伴随着高估值，但市场对未来的预期并非无止境。中国跨境企业在布局全球时，应在保持增长势头的同时，更加注重自身盈利模式的健康性和抗风险能力。

总之，SoFi在数字金融领域的探索与实践，折射出全球金融科技发展的一些普遍规律和趋势。对于中国跨境行业的从业人员而言，持续关注这类国际领先企业的动态，不仅能够获取最新的市场情报，更能够从中汲取经验，为自身在全球市场的战略布局和业务创新提供有益的参考。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/sofi-126m-members-new-cb-goldmine.html