新加坡批发型CBDC实测成功，银行间结算效率再升级！

全球央行数字货币浪潮下的新加坡金融创新实践

新媒网跨境获悉，新加坡作为全球数字金融创新的先行者，其在央行数字货币（CBDC）领域的探索持续引发业界关注。近日，新加坡金融管理局（MAS）正式宣布，其已成功完成一项使用批发型央行数字货币（CBDC）进行银行间隔夜拆借交易结算的实况试验。此次突破性进展，不仅标志着新加坡在数字金融基础设施建设上迈出了坚实一步，也为全球金融市场探索CBDC的实际应用提供了宝贵经验。

MAS批发型CBDC实况试验深度解析

此次实况试验由新加坡金融管理局（MAS）主导，并联合星展银行（DBS）、华侨银行（OCBC）和大华银行（UOB）等三家本地主要金融机构共同参与。试验的核心内容是利用批发型央行数字货币，在专门搭建的新加坡元测试网络（SGD Testnet）上，对银行间的隔夜拆借交易进行结算。

试验旨在验证批发型CBDC在提升银行间交易效率、降低结算风险方面的潜力。据MAS声明，SGD Testnet作为一个操作性共享账本基础设施，为参与的金融机构提供了测试代币化金融资产结算的平台。此次试验尤为重要的一点是，其首次实现了新加坡元批发型CBDC的实际发行，所有相关交易均被完整记录在参与银行的官方账簿和监管备案文件中，这表明了该项技术的商业可行性和合规性。

MAS强调，此次成功试点是其在数字金融领域长期战略部署中的关键一环，旨在构建一个更稳健、更高效、更具韧性的数字金融生态系统。此举也进一步巩固了新加坡作为全球领先数字金融中心的地位。

SGD Testnet：赋能数字金融的三大核心功能

新加坡元测试网络（SGD Testnet）作为此次试验的技术基石，为参与金融机构提供了三大核心功能，旨在解决当前金融市场中存在的效率和风险挑战：

通用结算资产（Common Settlement Asset）：
这一功能的核心在于提供一个统一的数字资产形式——新加坡元批发型CBDC，用于金融机构之间的资产结算。它支持新加坡元批发型CBDC的发行、转移和赎回，以结算各种代币化资产交易。通过将结算介质代币化，可以实现实时、最终的结算，从而显著降低结算风险，例如对手方风险和流动性风险。此外，它还有助于减少市场碎片化，因为所有参与方都使用同一种数字形式的结算资产，无需通过多个系统或中间环节进行转换，从而提升整体市场的协同效率。
可编程性（Programmability）：
SGD Testnet的可编程性允许金融机构开发和部署与交易对手协议相关的条件逻辑。这意味着支付安排可以根据预先设定的条件自动执行。例如，在“货银对付（Delivery versus Payment, DvP）”交易中，只有当证券成功交付时，相应的现金支付才会自动释放。这种自动化执行能力能够确保合同条款的实时履行，大幅减少人工干预，降低操作风险，并提高交易的透明度和效率。其应用场景广泛，包括自动化的合规检查、担保品的自动管理以及复杂的链上金融衍生品结算等。
多资产支持（Multi-asset Support）：
该功能旨在实现交易中现金和证券部分的原子结算。原子结算的特点是，交易的多个组成部分（如现金和证券）要么同时成功完成，要么同时失败，不存在中间状态。这彻底消除了当前金融市场中普遍存在的“本金风险（Principal Risk）”和“交割风险（Settlement Risk）”，即因现金和证券在不同时间或通过不同系统结算而导致一方已履行义务而另一方尚未履行的风险。例如，在证券交易中，买方支付的款项和卖方交付的证券可以在同一时刻、同一链上原子性地完成交割，从而显著提升交易的安全性与最终性。

MAS的战略愿景与未来展望

此次批发型CBDC实况试验的成功，是新加坡金融管理局在数字金融领域长期战略布局中的关键一步。MAS正积极探索数字资产在重塑金融市场、提升跨境支付效率和促进金融包容性方面的巨大潜力。此项工作的目标不仅是提升本地金融市场的效率，更是为了在全球范围内推动数字金融创新，确保新加坡在全球数字经济转型中保持领先地位。

MAS表示，将以此次CBDC结算试点为基础，继续推进其数字货币研究与开发。MAS已计划在2026年进行一次未来的试验，届时将向一级交易商发行代币化的MAS票据，并使用CBDC进行结算。这一举措有望进一步探索CBDC在货币政策工具和金融市场运作中的应用潜力，例如通过数字化的形式发行政府债券，实现更高效的资金募集和市场流动性管理。更多关于此次未来试验的细节，预计将在2026年公布。新媒网跨境了解到，MAS的这些持续性努力，体现了其对构建一个更高效、更安全、更具韧性的数字金融基础设施的坚定承诺。

此次试验的成功，也为全球其他国家和地区的中央银行提供了宝贵的实践经验，尤其是在批发型CBDC的开发和应用方面。随着全球各国央行对数字货币的关注度持续升温，新加坡的实践无疑为批发型CBDC未来在银行间清算、跨境支付、代币化证券结算等领域的广泛应用奠定了基础。

结语：构建高效、安全的数字金融生态

新加坡金融管理局在批发型央行数字货币领域的持续探索和成功实践，充分展现了其拥抱金融科技创新、构建未来数字金融基础设施的决心与能力。通过SGD Testnet的三大核心功能，MAS正致力于构建一个更高效、更安全、更具韧性的数字金融生态系统，以应对不断变化的全球金融格局。新媒网跨境将持续关注新加坡在数字金融领域的最新动态，为读者带来前沿的行业洞察。
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