新加坡金管局代币化与AI驱动金融科技新阶段！

新加坡金融管理局（MAS）正在积极推进数字资产和人工智能在金融领域的应用，近期宣布了一系列重要的试行计划和新举措，旨在巩固其作为全球金融科技创新中心的地位。

新加坡金管局试行代币化MAS票据，批发型央行数字货币（CBDC）迈入新阶段

新媒网跨境获悉，新加坡金管局（MAS）将启动一项重要试点项目，计划向一级交易商发行代币化MAS票据，并使用批发型央行数字货币（CBDC）进行交易结算。此举标志着新加坡在数字资产和金融基础设施现代化方面的又一重大进展。

这一消息由新加坡金管局总裁谢迪昆于2025年11月13日在“2025年新加坡金融科技节”的主题演讲中公布。他进一步指出，更多关于此次试点的细节将于2026年公布。在此之前，星展银行（DBS）、华侨银行（OCBC）和大华银行（UOB）将率先完成首次使用批发型CBDC进行的银行间实时结算。

谢迪昆表示，这些发展标志着新加坡代币化努力进入了新阶段。他观察到，虽然金融机构已经能够“原生发行债券并在链上结算”，但代币化资产的整体采纳情况仍不均衡。他提到，货币市场基金已被代币化，主要银行也为企业资金管理提供代币化现金管理服务。然而，他坦言，“资产支持代币是否已达到突破性发展？目前尚未。”

代币化进程中的挑战与金管局的应对策略

在推动代币化发展的过程中，新加坡金管局也清醒地认识到潜在的挑战。谢迪昆警告称，如果各机构由于规范不同而继续开发各自封闭的网络，行业可能会面临创建孤立系统的风险。这可能导致数字资产格局碎片化，甚至出现少数几家垄断企业，从而带来集中风险。

为避免此类情况，谢迪昆强调，行业需要建立并采纳一种模式，即在合作构建资产支持代币市场的同时，通过产品、客户和流动性竞争来推动市场发展。

为解决这一问题，新加坡金管局一直在“守护者计划”（Project Guardian）下与全球政策制定者及行业参与者合作，旨在为代币化基金、债券和外汇交易制定通用标准。谢迪昆表示，他们也在积极协作，以促进网络互操作性。

此外，谢迪昆还提到了“全球一层工具包”（Global Layer One toolkit）的发布。这是一套包含108项控制措施的工具，可供网络运营商评估其区块链基础设施是否符合监管和市场预期。与此相符，新加坡金管局还将发布一份指南，详细说明代币化资本市场产品的监管处理，包括投资者权利、智能合约治理和结算终局性等关键问题。

代币化环境下的结算资产与机构级区块链网络需求

谢迪昆指出，在代币化的环境中，“货币”的概念仍处于早期阶段，目前只有少数选项符合安全可靠的结算资产标准。这些选项包括央行数字货币（CBDC）、代币化银行负债以及受监管的稳定币。他补充道：“在当前阶段，市场参与者正在针对不同的用例试验不同的结算资产，每种资产都必须通过实用性和安全性来证明其价值。”

机构级区块链网络是另一个关键关注点。批发型代币化交易要求明确的治理、安全可靠的性能、可预测的费用、隐私保护、选择性、结算终局性以及监管合规性——这些特性并非公共、无需许可的网络总能提供。这一系列要求凸显了专业化、受监管的区块链基础设施对于大规模金融应用的重要性。

人工智能在金融领域的深度渗透与金管局的风险管理框架

除了数字资产的进展，人工智能（AI）在金融运营中的日益普及也是新加坡金管局关注的重点。谢迪昆描绘了AI如何渗透到金融操作的各个环节，从信息检索、多语言客户服务，到软件开发、市场分析、承保以及欺诈检测。

他特别指出，AI应用的一个新兴领域是“在更复杂流程中使用自主代理”。同时，也有项目正在开发收集信息和执行交易的消费者代理。但谢迪昆强调，“代理的自主性必须伴随充分的保障措施”。

为支持AI在金融领域的安全采纳，新加坡金管局将发布一套基于原则的监管指南草案，以征求公众意见。这些指南将涵盖AI生命周期中的治理和控制。与此同时，“铸心计划”（Project MindForge）也发布了一份《AI风险管理执行手册》。谢迪昆介绍，这份手册“阐述了良好AI风险管理的关键组成部分”。

推出BuildFin倡议：解决金融领域共享AI挑战

在推动AI安全应用的同时，谢迪昆还宣布了一项名为“BuildFin”的新倡议，旨在解决金融领域共享的AI挑战。

该倡议的首个项目是一个金融行业的语音转文本模型，其目标是能够转录标准新加坡英语（Singlish）和混合语言对话。谢迪昆表示，现有的大型语言模型“尚未完全准备好处理”这类独特的语言情境。BuildFin的推出，预示着新加坡金管局不仅关注AI的监管和风险，更积极投入到具体的AI技术创新与应用落地中，以应对区域性和行业特定的挑战。

通过对代币化资产、央行数字货币和人工智能等前沿技术的持续探索与规范，新加坡正不断加强其作为全球领先金融科技中心的地位，为构建更高效、更安全的未来金融生态系统奠定基础。
新加坡金管局总裁谢迪昆