希捷32TB硬盘发布！AI存储需求暴涨361%

存储芯片和存储设备板块概况

近年来，存储芯片与存储设备领域受到迅速增长的数据需求和技术驱动影响，投资者关注度激增。然而，今年早些时候，谷歌发布新型“TurboQuant”AI存储压缩技术后，存储芯片市场出现了一定的波动，包括硬盘制作商Seagate（希捷）在内的相关股票价格出现了明显调整。面对这一情况，一些海外机构指出，这种短期调整并非问题的核心，并提出了对Seagate长期看好的建议。

JPMorgan对希捷给予“增持”评级，并设定了525美元的目标价。根据其分析，超大规模数据中心投资及存储设备价格的积极趋势或将支持希捷的未来增长，现阶段短期波动反而可能是良好的入场机会。

希捷瞄准AI市场推出更高容量的存储设备

作为全球领先的数据存储方案提供商，希捷开发并生产硬盘驱动器、固态驱动器以及数据中心等企业级存储系统。这些高容量存储产品为数字经济的基础服务，支持AI技术、大数据处理、视频分析等工作负载的增长。

在2026年初，希捷正式推出了其首款32TB硬盘，涵盖Exos、SkyHawk AI和IronWolf Pro等产品线。此类产品专为AI视频分析、超大规模云存储需求所设计。希捷高级副总裁Melyssa Banda表示，随着AI驱动的视频数据急剧增长，市场需要一种满足数据储存的全新解决方案，即数据中心和边缘终端的大容量存储设备。

此外，希捷还加速开发下一代HAMR技术的“Mozaic”存储系列。公司预计将在第三季度开展HAMR技术硬盘的初步生产，目前已有客户提前预定至2026年底，这进一步证实了市场对AI和云存储设备的迫切需求。

截至2026年上半年，希捷股票累计上涨约42.26%，过去一年股价更是上涨超过361%。随着AI和数据中心需求持续增长，希捷的估值明显提升，目前基于盈利和EV/EBITDA的倍数分别约为40.35倍及30.47倍，远高于行业中位值。这一估值水平暗示了市场对其未来增长的乐观期待。
希捷股票表现

谷歌“TurboQuant”技术对存储市场的影响

就在上周，谷歌发布全新“TurboQuant”AI存储压缩功能的消息，让市场产生了一些担忧：这一技术或将使AI模型对存储硬件的需求减少。消息公布后，包括美光（Micron）、闪迪（Sandisk）在内的存储芯片公司股价纷纷下跌，而希捷股价也跟随下滑。

不过，业内人士对这一事件的反应相对理性。市场分析师KC Rajkumar认为，该技术虽然可以帮助缓解特定存储瓶颈，但并不会减少整个市场的序列化需求。JPMorgan针对此提醒投资者，这种短期恐慌不是问题的核心，建议继续看好以希捷为代表的AI存储领域增长潜力。

财报亮点显示增长逻辑强劲

希捷近日发布的2026财年第二季度业绩表现强劲，证明AI技术需求带来了更多增长动力。在此财季中，公司实现营收28.3亿美元，同比增长22%。非GAAP每股收益为3.11美元，远高于分析师预期的2.79美元，也显著高于去年同期的2.03美元。

该增长主要来自于AI和云客户的强劲需求，尤其是数据中心的近线产品销售额激增了约28%，达到了22亿美元，占总收入的79%。本季希捷共出货190艾字节的硬盘产品，显示出市场需求的强劲。

同时，希捷盈利能力显著提升。非GAAP毛利率为42.2%，同比提高了6.7个百分点，同时净利润也接近翻倍，达到了5.93亿美元。而自由现金流则稳定在6.07亿美元。这些数据印证了公司在高需求拉动下的健康经营能力。

公司对下季度收入目标定在约29亿美元，非GAAP每股收益预计将达3.40美元，均超出市场此前的预期。结合目前的增长势头，分析师预测希捷全年每股收益或将达到11.82美元，同比增长约62.8%。

分析师整体观点如何？

国际分析机构多数维持对希捷的积极评价。目前市场普遍给予其“强力买入”的评级，未来12个月平均目标价约为447美元，较现阶段股价稍有提升。

近期，多家机构调高了对希捷的预期。JPMorgan刚刚给予增持评级，并设定525美元的目标价。花旗银行重申“买入”评级，将目标价提高至480美元，理由是企业客户持续扩容数据中心以匹配AI需求趋势。摩根士丹利维持增持评级并给出372美元目标价，同时指出云存需求持续强劲，价格和利润空间向好。另有银行将目标价上调至400美元，认为公司财报将超出市场整体预期。

总而言之，当前分析师对希捷的整体评价仍然看好，即便在短期抛售潮后，股价仍被认为存在一定的增长空间。
分析师目标价图表
希捷表现趋势图表