Rivian Q3营收78%暴涨！2026自动驾驶，大众58亿入局！

全球新能源汽车市场，尤其是在智能电动车领域，正经历着前所未有的激烈竞争与技术迭代。作为新兴势力中的一员，美国电动汽车制造商Rivian公司（股票代码：RIVN）自2021年上市以来，便以其独特的市场定位和产品设计吸引了广泛关注。然而，在面对特斯拉（Tesla）和Alphabet旗下自动驾驶公司Waymo等行业巨头的强大竞争下，Rivian在市场占有率和销量方面都承受着不小的压力。当前，全球电动汽车行业不仅是硬件的比拼，更是软件、人工智能技术以及商业模式创新的较量。对于中国跨境行业从业者而言，深入了解这些国际玩家的动向，有助于我们洞察未来趋势，把握市场机遇。

聚焦智能未来：自动驾驶与人工智能战略布局

在2024年12月11日举行的首届自动驾驶与人工智能日活动中，Rivian全面展示了其在自动驾驶和人工智能领域的战略蓝图。公司旨在通过一系列前沿技术，为其未来的车型阵容奠定基础，以实现更高水平的自动驾驶能力。

此次活动中，Rivian公布了其自主研发的定制芯片以及自研车载计算平台，并介绍了专为下一代车型打造的全新人工智能模型。这些核心技术的推出，标志着Rivian在自动驾驶领域正进行一场深度布局，期望能从硬件到软件实现更强的自主掌控力。

根据Rivian的规划，预计在2026年初，公司将为其新车型提供名为“Autonomy+”的自动驾驶套装服务。该服务将支持一次性购买或按月订阅两种模式，旨在为消费者提供更灵活的选择。届时，通过即将推出的软件更新，“通用脱手驾驶（Universal Hands-Free）”功能将逐步上线，允许驾驶员在美国北美地区数百万英里的已测绘道路上实现脱手驾驶。

Rivian的自动驾驶路线图不仅限于个人乘用车领域，随着技术的进一步成熟，公司也为未来的Robotaxi（自动驾驶出租车）服务预留了发展空间。在当前美国电动汽车需求有所放缓的背景下，Rivian计划于2026年发布其新一代AI语音助手和高带宽芯片，以期通过这些创新技术，持续强化其在行业内的创新者形象。尽管截至2025年当前，Rivian股价已累计上涨逾两成，但在过去一个月以及本周四，股价却呈现下跌趋势，显示市场对这些技术宣布的短期提振作用有限。

财务表现观察：挑战与希望并存

对于一家在高速发展中的电动汽车企业而言，盈利能力是其持续竞争的关键。Rivian目前尚未实现盈利，这使得它在与财力雄厚的国内外竞争对手较量时，面临着不小的挑战。然而，截至2025年第三季度，公司的财报数据显现出一些积极信号。

Rivian在2025年第三季度的营收和每股亏损均好于市场预期。总收入达到15.6亿美元，与2024年同期相比，实现了78.3%的显著增长。其中，汽车业务收入从2024年同期的7.76亿美元跃升至29亿美元，增幅近三倍。软件和服务业务的收入表现尤为突出，从2024年同期的9800万美元大幅增长至4.16亿美元。

在亏损方面，2025年第三季度的每股亏损为0.66美元，低于2024年同期的0.97美元，也优于市场预期的0.74美元。更值得关注的是，该季度Rivian实现了2600万美元的经营活动现金净流入，这与2024年同期8.76亿美元的现金流出形成了鲜明对比。尽管这一正向现金流数额不大，但对于一家尚未盈利的公司而言，其重要性不言而喻，代表着公司财务状况正在逐步改善。

截至9月底，Rivian持有44.4亿美元的现金储备，远高于其14.8亿美元的短期债务水平，表明其现金流状况依然稳健。从绝对数字来看，随着亏损的收窄、现金储备的充足以及销量的持续增长，Rivian正在朝着积极的方向发展。然而，要真正赶超特斯拉和Alphabet等行业领先者，Rivian还需要在规模、增长速度和可持续盈利能力上实现更大突破。

发展路径探析：多元布局与市场挑战

Rivian的短期前景和整体估值，很大程度上取决于其R2中型SUV的市场表现。这款车型是Rivian首次尝试从高端小众市场走向更广阔的大众市场，其定价远低于当前市场平均交易价格。公司管理层持续强调，R2以及随后更小型的R3车型，将是推动交付量大幅增长的关键。2025年第三季度，Rivian的交付量为13,201辆，同比增长31.8%，R2/R3的推出被寄予厚望。

此外，Rivian与德国大众汽车集团的58亿美元合作项目已开始产生现金流。上季度Rivian近一半的软件和服务收入直接来源于大众汽车，这证实了其架构和软件堆栈授权模式正逐步贡献收益。在基础设施方面，截至9月底，Rivian已建成95个服务中心、35个零售点，并在38个州设立了131个充电站，拥有超过850个快速充电桩，其中九成已对所有电动车开放。

除了核心汽车业务，Rivian还在悄然进行两项“侧翼”投资。其工业机器人部门Mind Robotics近期完成了1.15亿美元的种子轮融资。同时，Rivian还持有微出行子公司ALSO 40.6%的股份，该公司正致力于电动自行车、滑板车和轻型多功能车的研发。

尽管有多项积极进展，但交付量数据也反映出一些严峻现实。2025年全年交付量指引调整为41,500至43,500辆。虽然低端目标提高了1,500辆，但高端目标却削减了2,500辆，使得中点较此前预测减少了500辆。更重要的是，这一绝对水平仍低于2023年交付的逾5万辆，即便今年已经增加了多款新变体。这清晰表明，当前的瓶颈在于市场需求，而非生产能力。

当R2车型最终上市时，它将面临比最初预期更为激烈的市场竞争。

面对如此严峻的市场环境，Rivian需要充分利用与德国大众汽车的合作资金、日益增长的软件收入流，以及R2平台可能带来的成本节约，才能将目前的增长势头转化为真正的销量突破，并最终实现毛利率盈利。

市场分析师观点

目前，外部分析师普遍维持对Rivian股票的“持有”评级。平均目标价已被当前股价超越，而最高目标价25美元预示着，相较于当前股价仍有约43%的上涨空间。在覆盖该股票的28位分析师中，6位给出“强烈买入”评级，2位为“适度买入”，14位为“持有”，2位为“适度卖出”，另有4位给出“强烈卖出”评级。分析师们对于Rivian的未来走向仍持审慎态度。

给中国跨境同行的启示

Rivian的案例为中国跨境行业的从业者提供了多方面的参考价值。

首先，技术创新是核心竞争力。 无论是自研芯片、AI模型还是自动驾驶系统的持续迭代，都表明在智能电动车领域，技术突破是赢得未来的关键。对于出海的中国电动车品牌和科技企业而言，持续投入研发，构建自有技术壁垒，是提升国际竞争力的必由之路。

其次，市场策略需灵活务实。 Rivian从高端走向中端市场的策略调整，以及其交付量指引的修正，都提示我们，在快速变化的全球市场中，要密切关注消费者需求变化，及时调整产品定位和市场预期，避免盲目乐观。

再者，合作共赢拓展边界。 与德国大众汽车的合作，通过软件授权模式为Rivian带来了新的收入来源，并分散了部分研发成本。这对于中国企业而言，在海外市场寻求战略伙伴，通过技术授权、合资合作等方式，不仅能加速市场拓展，也能分散风险。

最后，多元化布局值得关注。 Rivian在工业机器人和微出行领域的探索，体现了其对未来出行生态的思考。中国跨境企业在深耕主业的同时，也可以适度关注相关前沿技术和新兴市场，为未来的增长寻找新的驱动力。

Rivian的成长之路并非坦途，但其在技术创新和市场策略上的努力，以及面临的挑战，都值得中国跨境从业者深入研究与借鉴。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/rivian-q3-rev-78-2026-hands-free-vw-5-8b.html