红海回归预警！2025年运力过剩，运费或暴跌

红海航运航线，作为连接亚洲与欧洲的重要海上通道，其安全与畅通对全球贸易，尤其是对中国跨境行业，具有举足轻重的意义。自2023年下半年以来，红海地区的安全局势持续受到挑战，迫使许多国际航运公司调整航线，绕道非洲好望角。这一调整不仅显著增加了航运时间和成本，也给全球供应链带来了不确定性。当前，随着各方对该地区局势的持续关注和评估，关于航运公司何时以及如何恢复红海航线运营的讨论，正成为行业焦点。全球物流专业服务商Sarjak Container Lines的首席执行官Supal Shah指出，问题的关键已不在于行业是否会回归红海，而在于回归的速度。这一速度，将直接决定未来市场是面临运价的剧烈波动，还是更为平稳的过渡与稳定。

临时平静不代表长久稳定

尽管2025年以来，有海外报告指出红海地区袭击事件有所减少，这无疑为市场带来了一丝乐观情绪，但Shah先生强调，当前局势依然脆弱且充满变数。回顾此前的经验，类似的平静期往往持续时间不长，且目前的保险评估也反映出风险依旧存在。他指出：“从我们的运营经验来看，事件的暂时减少尚不等于航线的安全可靠。该地区尚未展现出船员、保险公司和运营商所要求的那种持续稳定性。”目前，战争风险附加费依然高企。在风险评级未实质性改变之前，航运业立即全面恢复红海航线运营的可能性不大。这种谨慎态度，对于国内众多依赖国际航运的进出口企业而言，意味着在短期内，高昂的物流成本和较长的运输周期仍是需要面对的现实。

若航运公司迅速回归：市场或面临冲击

假设红海局势在2025年下半年迅速稳定，促使航运公司在短时间内大量恢复苏伊士运河航线，这将显著缩短航程距离，并可能导致大量运力突然涌入全球航运系统。Shah先生分析，这种快速转变可能引发一系列市场冲击，对全球贸易格局，特别是对中国跨境电商和传统外贸企业产生深远影响：

• 东西主干线运力过剩加剧： 绕行好望角策略下，航运公司投入了更多船舶以维持班期。一旦红海航线恢复，大量船舶将不再需要绕行，可能导致短期内全球尤其是亚洲至欧洲、北美等东西向主干航线出现运力集中释放，形成显著的运力过剩。
• 运费和租船费率面临下行压力： 运力供过于求将直接导致市场竞争加剧，进而对集装箱运费和船舶租船费率构成巨大的下行压力。对于中国的出口企业而言，虽然运费下降看似利好，但若下降过快，可能引发市场混乱，使得订单谈判和利润核算变得复杂。
• 空班、船舶闲置和低速航行风险增加： 在运力过剩背景下，航运公司为了平衡供需，可能增加空班（跳港）、闲置船舶，甚至采取低速航行策略以节约成本。这可能导致船期不确定性增加，影响货物交付时效。
• 船期调整带来的网络混乱： 全球航运网络已经围绕好望角航线进行了近一年的深度调整。如果快速回归红海，现有服务网络需要迅速重组，可能导致船期安排、港口停靠顺序的混乱，进一步影响供应链的稳定性。

Shah先生指出：“航运业正进入一个供给已超过需求的时期。快速回归红海航线，可能会加速运费的侵蚀，并在市场寻求平衡之际，重新扰乱市场秩序。” 对中国的制造商和出口商而言，这要求他们具备更强的市场预判能力，以便在运费波动中抓住机遇，同时规避风险。例如，在运费快速下跌时，是否应提前锁定舱位或调整销售策略；在船期不稳时，如何与买家进行有效沟通，管理好客户预期。

若回归进程循序渐进：或可实现更稳定过渡

与迅速回归可能引发的市场冲击不同，一个更为稳健、循序渐进的回归路径，在持续的安全改善、战争风险附加费的降低以及精心的运营规划指导下，将允许航运系统以更可控的方式重新实现平衡。这种情境下，航运公司能够：

• 分阶段恢复苏伊士航线： 避免运力在短时间内大规模释放，从而减缓冲击，让市场有足够时间消化。
• 平稳校准支线网络和港口轮转： 逐步调整全球范围内的支线船期和港口挂靠，确保整个网络的流畅运行，减少拥堵和延误。
• 保护租船市场免受剧烈波动： 避免租船价格出现暴涨暴跌，为航运公司和货主提供更可预测的成本环境。
• 维持可预测的设备流转： 确保集装箱等运输设备能按计划流转，提高供应链的整体效率，降低空箱调运成本。

Shah先生强调：“一个审慎、有序的回归，有助于维护整个供应链的稳定性。它能给予航运公司、港口和客户充足的时间去适应和调整，而非仓促应对。” 对于中国的跨境企业而言，这种平稳过渡无疑是更为理想的局面。它意味着物流成本的渐进式调整，更稳定的交货周期，以及企业可以根据市场变化，逐步优化其供应链布局，包括生产计划、库存管理和销售策略。例如，中国企业可以更从容地评估是否将部分在好望角航线期间转移到空运或中欧班列的货物，重新回归海运。

运营结构调整非一蹴而就

Shah先生特别指出，全球航运网络已经围绕好望角航线进行了近一年的大规模重构。从联盟航线、燃油补给策略到转运模式，一切都已根据绕行非洲的现实进行了重新设计。“即便明天条件立即改善，航运业仍需数周甚至数月才能逐步解除目前部署的应急网络，”他表示，“运营商需要持久的确定性，才能进行又一次重大的结构性调整。”

Shah先生将当前局面比作一座长期处于不安全状态的关键桥梁：“如果工程师宣布一座受损的桥梁‘暂时安全’，大多数司机不会立刻蜂拥而上。他们会等待更严密的检查、等待限重规定解除、等待桥梁结构被反复验证安全。否则，再次封闭的风险将远大于便利性带来的益处。红海航运走廊亦是如此，如果在稳定性尚未完全确保的情况下过快回归，可能会制造新的脆弱点。” 对于中国航运公司和物流服务提供商而言，这意味着需要投入大量时间和资源重新规划航线、调整船队配置、优化港口合作伙伴关系，并与客户进行充分沟通，以确保服务质量不受影响。

结论：关键在于“多快”

Shah先生总结道，红海航线对全球贸易的重要性，决定了其最终将全面重新开放。当前的问题在于回归的速度，以及这一速度可能带来的后果。“红海航线无疑将重新向大规模航运开放。但回归的速度，将决定航运业是面临新一轮的波动，还是实现更为平衡的调整。快速回归可能加剧正在出现的运力过剩周期。而分阶段回归，则提供了一条更健康、更具商业可持续性的路径。”

他强调：“基于我们在该地区运营中所观察到的情况，各方决策仍在谨慎指导下进行。最终，持续而可靠的稳定局面，将决定整个行业回归的速度。”

对于中国跨境从业者而言，这意味着需要持续关注红海局势的动态，包括地缘政治发展、国际维和努力以及航运公司、保险机构对风险评估的变化。同时，也要为不同的回归速度情景做好预案，灵活调整供应链策略，包括多元化运输渠道、合理安排库存、与物流伙伴建立长期稳定的合作关系，以应对未来可能出现的各种挑战和机遇。在不确定性成为常态的当下，具备敏锐的市场洞察力、灵活的应变能力和长远的战略规划，将是企业在全球竞争中立于不败之地的关键。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/red-sea-2025-overcapacity-freight-crash.html