2025年上半年已悄然落幕，全球消费电子市场在多重因素交织下，展现出复杂而又充满活力的图景。新技术的浪潮，特别是人工智能（AI）的蓬勃发展，正深刻地推动着整个产业的迭代升级；与此同时，美国关税政策的变化，也促使各大品牌厂商在供应链和生产布局上进行着积极的调整。

最近，国际数据公司（IDC）发布了2025年第二季度全球个人计算设备追踪数据初报。这份报告显示，全球PC出货量达到了6840万台，同比实现了6.5%的增长。这个数字颇具看点，要知道，三个月前市场普遍预测二季度PC市场可能会出现下滑，但实际结果却出乎意料，增速不降反增。这延续了今年一季度全球PC市场4.9%的增长势头，无疑给行业注入了一剂强心针。

然而，在宏观数据一片向好的背后，如果我们深入观察细分市场，会发现截然不同的景象，正如“冰火两重天”一般。尤其值得关注的是，作为全球最大的PC市场，美国在关税政策的影响下，二季度交出了几乎零增长的答卷。与此形成鲜明对比的是，美国之外的全球其他市场则展现出强劲的需求，同比增速高达9%，这无疑是拉动整体市场增长的关键力量。

将时间拨回到三个月前，新媒网跨境了解到，当时市场普遍认为，受到美国关税政策调整的影响，许多品牌为了规避风险，纷纷加快了对美国市场的出货节奏，这在一定程度上推高了今年一季度PC市场的出货量。外媒的首席分析师也曾指出，正是厂商们为了应对首轮关税政策而提前向美国加速出货，才促成了2025年第一季度PC出货量的大幅增长。例如，联想和惠普在第一季度美国市场的出货量分别增长了约20%和13%，这些数据都印证了当时的“囤货”效应。

按照当时的市场推断，二季度品牌厂商可能会变得更加谨慎，出货量或许会有所收敛。然而，初步统计结果却表明，市场大盘并未受到预期的拖累，依然实现了6.5%的稳健同比增长，这无疑彰显了全球PC市场的强大韧性与活力。

从市场格局来看，头部品牌的座次并未发生太大变化，竞争依然激烈。联想集团凭借其强大的全球布局和市场策略，继续保持在全球PC市场的领先地位。其笔记本电脑和台式机出货量达到了1700万台，实现了令人瞩目的15.2%增长，显示出其在全球市场上的强劲势头。紧随其后的是惠普公司，其出货量达到1410万台，年增长3.2%，稳居市场第二的位置。

而曾经在上季度实现增长的戴尔，本季度再次面临挑战，出货量跌至980万台，同比下降3%。这反映出市场环境的复杂性，即使是行业巨头也需要不断调整策略以应对变化。苹果公司则表现出惊人的增长势头，凭借21.4%的强劲增长，稳坐第四把交椅。其出货量达到620万台，占据9.1%的市场份额，这一成绩甚至优于今年一季度，展现了其在高端市场的独特魅力和增长潜力。华硕也表现不俗，以16.7%的增长和490万台的出货量成功跻身全球前五，显示了其在市场中的竞争力。

相关数据显示，不同PC品牌对美国PC市场的依赖程度存在差异。其中，苹果公司高达44%，戴尔为41%，惠普为33%，宏碁为25%，联想为19%，华硕为16%。在新的相关政策出台后，各PC厂商的生产线已经开始了一轮新的转移与调整，品牌出货策略也变得更为保守和审慎。

不过，从苹果公司的高速增长中，我们似乎没有看到其受到明显影响。这背后的原因其实不难理解，主要得益于美国之外市场的强劲推动。IDC的统计数据清晰地显示，美国之外的市场在二季度的增长率达到了9%，远高于全球整体水平。相比之下，美国市场却几乎停滞不前，呈现出零增长的状态。在此之前的五个季度里，仅有2024年第三季度美国市场的表现略逊于其他市场，而本季度的反差则更为突出。

IDC全球移动设备跟踪研究副总裁曾指出，考虑到今年年初美国市场库存的增加，他们此前就预计本季度美国市场可能会有所降温。同时，由于进口关税最后期限的临近，美国PC需求正在放缓，这一情况正在日益凸显。尽管美国PC市场表现平平，但世界其他地区对PC的强劲需求，却成为拉动全球市场增长的重要引擎。

另一家外媒机构则预测，2025年全年美国个人电脑出货量预计将仅增长2%，而2026年则有望达到4%的增长。根据该机构的数据，2024年美国台式机和笔记本电脑的总出货量约为6920万台，预计2025年将增至7040万台，2026年将达到7300万台。尽管增长放缓，但市场规模依然庞大。

从终端售价来看，关税政策所带来的成本上升，最终很可能由消费者来承担。这将直接影响到美国PC市场的购买力，并可能进一步拖累其增长。鉴于美国是全球最大的PC市场，这一单一市场的变动，无疑会对全球PC市场的整体增长趋势产生重要影响。行业分析人士敏锐地指出，如果美国市场需求下滑10%，全球PC出货量可能会相应减少约3%，这提醒我们必须密切关注市场动态，做好应对准备。

美国之外市场的旺盛需求，无疑是推动全球PC品牌商出货量增长的重要因素。这种强劲的需求刺激，很大程度上来源于设备的自然老化更新周期，以及用户向Windows 11系统稳步过渡的驱动。

此前，微软公司曾明确表示，从2025年10月14日起，Windows 10将不再接收安全更新。公开信息显示，Windows 10是微软于2015年推出的操作系统，而Windows 11则在2021年发布上市。从当前市场份额来看，Windows 10依然是全球桌面Windows版本中市场份额最大的操作系统。截至2024年10月，Windows 10在Windows系统中的市场份额占比高达60.95%，Windows 11为35.58%，而Windows 7仍占2.62%。如此大的换代空间，无疑为PC市场带来了巨大的增长潜力，许多用户会因为系统升级需求而选择更新设备。

除了Windows 11系统换代带来的市场机遇，各大品牌商对AI PC的持续投入，也正在积极地激发更多新的市场需求。当前，全球AI产业正迎来爆发式增长，它不再仅仅是概念，而是已经深入到我们生活的方方面面。根据《2024年全球高科技行业报告》的数据，AI软硬件市场预计将以40%至55%的年增长率持续增长，到2027年市场规模有望达到7800亿至9900亿美元。这份报告进一步指出，2024年标志着传统PC向AI PC的重大转变，预计2025年全球AI PC出货量将超过1亿台，占据PC出货总量的40%；到2028年，全球AI PC出货量更将达到2.05亿台，2024年至2028年期间的复合年增长率将达到44%。

联想集团执行副总裁兼中国区总裁刘军深刻指出，我们正身处AI触发的第四次工业革命浪潮之中。他提到，智能体的能力每几个月就会翻一番，人类社会正在加速迈入“人智共创”的全新时代。而联想作为行业先行者，去年就发布了全球第一台AI PC，过去一年累计销量已突破百万台，这正是技术创新引领市场升级的生动写照。

中国惠普有限公司副总裁、大中华区个人信息产品事业部总经理周信宏在接受采访时也乐观表示：“到2027年，85%的电脑都将是AI PC。”他进一步解释道，“一开始大家定义AI PC，可能还觉得它是一个‘高不可攀’的尖端产品，但接下来它会迅速进入到平民化阶段，普通大众都能够慢慢享有AI PC带来的便利和智能体验。”这预示着AI技术将从少数精英走向大众，成为未来PC产品的标配。

然而，我们也要清醒地认识到，从当前的刺激因素来看，Windows 11系统的更新，其影响周期更多是短期的。而AI PC虽然是目前行业换新的主要力量，但它更多的是覆盖并提升了原有的需求。换句话说，未来几乎所有的PC的确都将是AI PC，但由于其定义目前还相对模糊，我们很难清晰地界定AI在其中到底发挥了多大比例的驱动作用，以及它是否真正创造了全新的、颠覆性的市场增量。

在当前复杂多变的政策背景下，PC品牌商不仅要聚焦产品本身的创新和竞争力，还需要投入更多的精力去平衡生产线布局以及库存水平。这无疑是对企业运营管理能力的巨大考验。然而，生产线转移的背后，也意味着供应链体系的一次集体“失血”，这并非没有代价。在前段时间，物流等多个环节的成本就已经出现了显著上涨，这直接增加了企业的运营负担。此外，上半年厂商们为了应对政策变化而进行的“囤货”行为，也让下半年的市场充满了更多的不确定性和风险。因此，新媒网跨境认为，即将到来的三季度将是一个非常关键的考验期，届时的数据将更能清晰地反映出市场所受到的真实影响，以及企业应对挑战的成效。

如果市场需求能够持续保持旺盛，那么终端产品的价格受到的影响可能会相对较小，市场有望平稳发展。但如果未来需求出现消极信号，品牌厂商可能不得不采取降价促销等战略来清理高企的库存，届时市场便会进入一个“矛盾期”——厂商在利润与市场份额之间艰难权衡，消费者在观望与出手之间犹豫不决。在如今这种“一天三变”的政策环境下，过去那些被奉为圭臬的市场通用规律，可能也正在逐渐失效，这要求我们必须以更灵活、更审慎的眼光来看待和应对未来的市场挑战。

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