PayPal银行化！直通美联储，成本劲省！

在当前全球经济格局下，数字支付与金融科技的融合正以前所未有的速度改变着传统金融业态。作为全球领先的数字支付平台之一，PayPal近期向美国犹他州金融机构部门和联邦存款保险公司（FDIC）提交了设立PayPal银行的工业贷款章程（ILC）申请，这一举动无疑是行业内的一个重要信号。这不仅仅是PayPal自身业务发展的一次跃升，更折射出全球金融科技企业寻求更深层金融服务许可、优化运营模式、扩大市场影响力的普遍趋势。

PayPal的银行雄心：申请工业贷款章程的背后

PayPal此次申请的核心目标是设立一个名为PayPal银行的新实体。该公司明确表示，获得工业贷款章程将使其能更便捷地向中小企业提供贷款支持。长期以来，中小企业在寻求发展和扩大规模的过程中，资金获取一直是其面临的重大挑战。PayPal的首席执行官亚历克斯·克里斯曾指出，确保资本的流动性对于这些企业至关重要。自2013年以来，PayPal已在全球范围内向超过42万家企业发放了总额逾3000万美元的贷款，这表明其在小微企业融资领域积累了丰富的经验和深厚的市场需求认知。

除了商业贷款，PayPal银行的规划还包括向客户提供附带利息的储蓄账户，这些账户将享有联邦存款保险公司（FDIC）的保障，大大增加了客户资金的安全性与吸引力。此外，PayPal银行还寻求直接加入美国各大银行卡网络。此举旨在补足其现有银行合作关系下的处理和结算活动，进一步提升支付服务的效率与自主性。目前，PayPal的主要合作银行包括高盛、富国银行和摩根大通等行业巨头。

若此章程申请获批，拥有超过25年金融服务经验的玛拉·麦克尼尔将出任新银行的总裁。她此前曾担任丰田金融储蓄银行的总裁兼首席执行官，该银行作为一家受联邦存款保险公司保障的工业银行，主要为丰田和雷克萨斯特许经销商及其员工提供银行服务，这为她领导PayPal银行提供了宝贵的行业经验和深刻的洞察力。

工业贷款章程（ILC）的战略价值

金融科技公司为何青睐工业贷款章程？这背后有着深刻的战略考量。KPMG金融服务监管业务合伙人查德·波伦指出，工业贷款章程为金融科技公司提供了一条独特的监管途径，使其能够在不成为受《银行控股公司法》全面监管的“全能型银行”的前提下，提供银行服务。这为支付公司提供了一个规避复杂监管、降低运营成本的有效方案。

工业贷款章程所带来的优势是多方面的。安永咨询北美支付业务董事总经理加里·斯坦详细解释了其核心价值：

直接接收存款与发放贷款：获得ILC意味着PayPal可以建立起一个更完整的金融生态系统，直接接受用户的存款并向其客户提供信贷服务，而不再完全依赖第三方合作银行。这种一体化的模式，显著提升了资金流转效率和用户体验。
成本效益显著：ILC的获得能够有效降低运营成本。斯坦先生强调，通过获得联邦存款保险公司的存款保障以及联邦储备银行的贴现窗口权限，ILC银行能够以更低的负债成本为其资产（如贷款）提供资金支持，并实现规模化运营。
直接接入美联储支付系统：这一点尤为关键。支付公司可以通过ILC直接接入美联储的支付系统，无需再通过作为“银行即服务”（BaaS）赞助方的第三方银行。这不仅消除了中间环节产生的费用，还极大地提高了支付处理的速度和安全性。对于那些目前需向赞助银行支付费用的支付公司而言，ILC能帮助它们省去这笔开销，直接将节约的成本转化为利润或投资于创新。
跨州利率自由度：ILC还允许银行在不受限于各州高利贷法律的前提下，在全国范围内设定利率。这为PayPal等公司提供了更大的灵活性，能够根据市场情况更有效地管理其贷款产品。

行业趋势：金融科技与传统银行业务的融合

PayPal此次申请并非孤例，而是全球金融科技与传统金融融合大趋势的一个缩影。

Square/Block的先行者：Block旗下的银行子公司Square Financial Services已于2025年早些时候成功获得了其工业贷款章程。Block公司高层曾公开表示，这一许可对其业务发展具有里程碑意义，使其能够更独立、更高效地服务其商家客户。Square的成功案例无疑为其他寻求ILC的金融科技企业树立了榜样。
Stripe的积极探索：另一家支付巨头Stripe也在积极布局。据悉，其稳定币业务Bridge也在寻求类似的许可，以期在加密货币与传统金融之间搭建更稳固的桥梁，拓展其服务边界。
加密货币公司的崛起：不仅限于传统支付公司，加密货币领域也正在向传统金融基础设施靠拢。近日，美国货币监理署（OCC）向包括Circle、Ripple和Paxos在内的五家加密货币公司授予了国家信托章程。这表明监管机构对新型金融业态的接纳度正在提升，为加密金融企业提供了合规运营的框架。
并购浪潮中的新策略：除了直接申请章程，一些金融科技公司也选择通过收购现有银行来快速获得所需的银行牌照。这种策略可以有效规避漫长的审批流程，快速进入传统银行业务领域，获取宝贵的市场准入资格和客户资源。

值得一提的是，这并非PayPal首次尝试获取银行章程。早在2019年，PayPal、谷歌以及其他数十家金融科技公司就曾与美国货币监理署（OCC）探讨过类似的章程申请，但最终未能达成一致。此次再次提出申请，反映了PayPal对自有银行牌照的长期战略坚持，以及随着市场环境和监管态度的演变，其认为当前是更合适的时机。

对中国跨境行业的启示

PayPal此次申请工业贷款章程，并与全球金融科技企业共同推动的“银行化”趋势，对中国的跨境行业具有深远的借鉴意义。随着全球数字贸易的蓬勃发展，高效、低成本、安全的跨境支付和金融服务已成为刚需。

首先，这种模式表明，拥有核心金融服务牌照能够让支付平台在竞争中占据更有利的位置，提供更自主、更全面的服务，从而降低对第三方金融机构的依赖，优化成本结构，并将这些优势反哺于客户，提升用户体验。这对于中国众多出海企业和跨境电商卖家而言，意味着未来可能面对更具竞争力的全球支付服务商，以及更加多元化的金融解决方案。

其次，跨境从业者应关注国际监管环境的变化，特别是美国等主要市场对金融科技创新、数字货币、以及新兴银行模式的监管走向。这些变化将直接影响中国企业在全球市场的合规运营和业务拓展。例如，更严格的反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）要求可能会被引入到更广泛的数字金融服务中。

最后，中国境内的支付平台和金融科技公司可以从国际同行的实践中学习，探索如何在现有监管框架下，寻求创新路径，提升自身的金融服务能力，以更好地赋能中国企业“走出去”和“引进来”，推动中国跨境贸易持续健康发展。在全球支付基础设施持续演进的当下，密切关注此类动态，并积极思考应对策略，将是国内相关从业人员的重要课题。

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