甲骨文RPO三年暴涨10倍，股价或再涨120%！

在全球数字经济浪潮中，企业级软件与云计算巨头甲骨文公司（Oracle）一直是市场关注的焦点。这家以数据库技术闻名的科技企业，近年来在云计算和人工智能领域持续发力，其市场表现和战略动向，对于关注全球科技产业发展和投资机遇的国内从业者而言，具有重要的参考价值。

近期，甲骨文的股价表现引人注目。尽管其在过去五年间实现了高达259%的增长，市值已达到约6200亿美元，但相较于历史最高点，股价仍有约37%的回调。这为市场提供了重新审视其价值的机会。根据计划，甲骨文将于2025年12月10日发布其2026财年第二季度财报，届时市场将密切关注其最新业绩表现。

甲骨文的战略转型与领导层变动

在激烈的市场竞争中，甲骨文正通过一系列战略调整和领导层优化，以适应不断变化的科技格局。近期，甲骨文公司宣布了重要的人事任命：克莱·马戈伊尔克（Clay Magouyrk）和迈克·西西里亚（Mike Sicilia）被提升为联席首席执行官。创始人拉里·埃里森（Larry Ellison）则继续担任董事长兼首席技术官，深入参与公司的技术发展和战略决策。

原高管萨弗拉·卡茨（Safra Catz）在与埃里森并肩耕耘近三十年后，转任执行副董事长。此次高层变动，被市场解读为甲骨文在云计算基础设施和人工智能领域强劲发展势头的体现，也预示着公司将进一步聚焦核心业务，加速创新步伐。

马戈伊尔克先生在过去十年中，致力于将甲骨文云基础设施（Oracle Cloud Infrastructure, OCI）打造成一个由人工智能驱动的高增长业务。他强调，甲骨文现在能够将其完整的云服务部署到客户的数据中心和合作伙伴云中，这种能力在主要云服务提供商中是独树一帜的。这意味着企业可以在自有环境中享受到公有云的灵活性和强大功能，同时满足数据主权和安全性的严格要求。这种混合云和多云策略，为寻求灵活部署和数据合规性的全球企业提供了独特的解决方案。

西西里亚先生则指出，甲骨文已从一家单纯的技术供应商，转变为提供全方位服务的战略合作伙伴。其服务范围涵盖从行业应用到基础设施的各个层面。随着客户对集成解决方案需求的增加，甲骨文正在承接更多更大规模的交易，这些方案能够整合应用程序、数据库、云基础设施和人工智能平台。这种端到端的服务模式，正在为甲骨文创造全新的商业模式和竞争优势。

甲骨文在人工智能生态系统中的跨行业连接能力尤为突出。例如，在广告行业，其技术能够为广告商提供更深层次的个性化推荐；在企业运营中，利用客户自有系统和数据实现完全自动化的备份和补丁管理。这种垂直整合能力，得益于甲骨文作为基础设施和应用程序提供商的双重身份，使其在全球企业服务市场中占据了独特的地位。

云计算与AI需求激增：甲骨文的增长引擎

当前，全球企业数字化转型和人工智能技术普及的浪潮，正在以前所未有的速度推动云计算市场的发展。甲骨文敏锐地捕捉到这一趋势，并将其转化为自身强劲的增长动能。

一个显著的数据是，甲骨文的剩余履约义务（Remaining Performance Obligations, RPO）目前已超过5000亿美元。值得注意的是，仅仅在2022年，这一数字还仅为约500亿美元。短短三年间，RPO实现了十倍增长，这表明甲骨文在未来拥有大量的已承诺但尚未交付的收入，为公司未来的业绩增长提供了坚实保障。

然而，巨大的市场需求也带来了新的挑战，其中之一便是数据中心建设速度需要跟上业务扩张的步伐。马戈伊尔克先生透露，甲骨文正在积极解决这一容量瓶颈。这家云基础设施巨头正在大规模建设人工智能数据中心，目标是部署能够支持高达1吉瓦（Gigawatt）功耗的设施。据测算，单个吉瓦级数据中心在六年合同期内，有望带来每年100亿美元的销售额，且利润率可超过30%。

甲骨文的客户名单中不乏全球领先的科技企业，例如美国Meta公司（Meta Platforms）和OpenAI公司等人工智能领域的重量级玩家。在2026财年第二季度，甲骨文就签署了七项大型基础设施合同，涉及四个不同客户（不包括OpenAI），合同总金额高达650亿美元。这进一步印证了其在人工智能基础设施领域的强劲竞争力。

为了满足企业在应用人工智能技术时对数据安全和隐私的担忧，甲骨文还创建了“AI数据平台”。该平台允许企业在保护敏感数据安全的前提下，使用大型语言模型处理私有数据。这解决了许多企业在拥抱AI能力时的核心痛点。

此外，一度被市场认为已进入成熟期的甲骨文数据库业务，在AI和多云战略的推动下，正焕发新的生机。甲骨文预计，到2030年，其AI数据库收入有望达到200亿美元。这得益于其创新的多云战略，甲骨文的数据库服务现已成功部署到微软Azure、谷歌云（Google Cloud）和亚马逊网络服务（AWS）等多个主流云平台，极大地拓展了市场覆盖面和用户群体。

市场展望与分析师观点

基于甲骨文在云计算和AI领域的强劲表现及未来增长潜力，市场分析师普遍对其股票持乐观态度。

以下是截至目前，华尔街分析师对甲骨文股票的评级分布：

在对甲骨文股票进行跟踪的40位分析师中，有27位给予“强烈买入”评级，1位给予“适度买入”评级，11位建议“持有”，仅有1位建议“强烈卖出”。

分析师给出的平均目标价为344.53美元，这比当前交易价格高出约58%。如果以25倍的远期市盈率计算，到2029年，甲骨文的股价预计可能达到每股约525美元，这意味着从当前水平看，仍有超过120%的潜在上涨空间。这些数据表明，市场普遍认为甲骨文目前股价被低估，具备较大的长期投资价值。

对国内跨境从业人员的启示

甲骨文在云计算和人工智能领域的积极布局与显著进展，为国内跨境从业人员提供了多方面的启示。首先，其从传统软件巨头向云服务提供商的成功转型，以及在AI基础设施和平台上的投入，揭示了全球企业级服务市场的未来趋势。国内相关企业在出海过程中，应密切关注这些技术浪头，提前布局，以把握全球数字化机遇。

其次，甲骨文通过提供端到端集成解决方案、解决企业AI应用中的数据安全痛点，以及推行多云战略，有效地拓展了市场份额。这些策略可以为国内SaaS、云计算和AI企业在国际化竞争中提供宝贵的经验。了解全球领先企业的竞争优势和市场策略，有助于国内企业优化自身产品与服务，更好地适应海外市场需求。

此外，甲骨文巨大的剩余履约义务和快速增长的数据中心建设，也从侧面反映了全球企业对高质量、高可靠性云服务和AI算力的旺盛需求。国内从事跨境电商、数字贸易、技术出海等领域的从业人员，应持续关注全球科技巨头的动态，从中洞察行业风向，为自身的业务发展和战略规划提供参考。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/oracle-rpo-10x-growth-3yr-stock-potential-120.html