Nu Holdings ROE 31%！拉美跨境掘金秘诀揭示

巴西数字银行巨头Nu Holdings（旗下运营知名数字银行Nubank）近日公布了其2024年第三季度的财务表现，数据显示公司净收入实现显著增长，主要得益于其在巴西和墨西哥市场的强劲业务表现。这一成绩超出了市场普遍预期，为全球数字金融行业的发展注入了新的活力。

Nu Holdings在2024年7月至9月期间实现了7.83亿美元的净收入，按固定汇率计算，与2023年同期相比增长了39%。这一数字不仅展现了公司的强劲增长势头，也略高于业界普遍预测的7.57亿美元，凸显了其在数字银行领域的领先地位和持续盈利能力。

Nu Holdings首席财务官吉列尔梅·拉戈（Guilherme Lago）指出，公司利润的提升主要归因于其核心市场巴西的持续规模效应。随着用户基础的不断扩大和产品服务的日益完善，Nubank在巴西市场的运营效率得到显著提升，实现了更强的运营杠杆。与此同时，公司在墨西哥市场的信贷组合也实现了可观增长，并且有效地降低了存款成本。拉戈强调：“巴西市场的运营效率提升与墨西哥市场的资产负债管理优化，两者的结合极大地推动了Nu Holdings的综合业绩增长。”

盈利能力是衡量金融机构健康状况的关键指标之一。Nu Holdings的年化股本回报率（ROE）在2024年第三季度达到了创纪录的31%，高于2023年同期的30%。这一数据表明公司在利用股东资本创造利润方面表现卓越，持续提升的盈利能力为公司的长远发展奠定了坚实基础。

营收方面，Nubank在2024年第三季度的总收入增长了39%，达到42亿美元，同样超出了市场预期的38亿美元。其中，净利息收入同比增长32%，显示出其核心借贷业务的稳健增长。然而，备受关注的净息差（NIM）在同一比较周期内收缩了约一个百分点，降至17.3%。尽管如此，公司整体营收的快速增长和盈利能力的持续提升，仍然是其业务健康发展的有力证明。

截至2024年第三季度末，Nubank在全球的客户数量已达到1.27亿，业务覆盖巴西、墨西哥和哥伦比亚等国家。2024年9月，Nu Holdings更是宣布了进入美国市场的计划，这标志着其全球化战略迈出了重要一步。公司同期公布的信贷组合达到304亿美元，与2023年同期相比增长了42%，显示出其在信贷业务领域的扩张能力。

风险管理方面，Nubank的15至90天逾期率在2024年第三季度降至4.2%，与2023年同期和2024年第二季度相比均下降了0.2个百分点，表明其短期信贷质量有所改善。然而，超过90天的逾期率有所上升，从2023年同期的7.2%下降至2024年第三季度的6.8%，但相较于2024年第二季度的6.6%略有升高。首席财务官将这一变化归因于季节性因素。整体来看，Nubank在高速增长的同时，也在积极优化其风险管理策略。

Nu Holdings的成功，为我们中国跨境行业的从业者提供了诸多值得深思的洞察。作为拉丁美洲数字金融领域的领军者，Nubank的成长路径，无疑是数字经济时代背景下，金融科技如何赋能传统金融服务、实现包容性增长的典范。

首先，其在巴西市场的“运营杠杆”效应值得我们学习。随着客户规模的几何级增长，数字平台能够有效摊薄固定成本，提升边际效益。这对于正在出海的中国互联网企业和金融科技公司而言，意味着在进入新市场初期，如何快速建立用户基础、形成规模优势，是实现长期盈利的关键。通过提供差异化的、具有吸引力的产品和服务，结合高效的营销策略，迅速扩大市场份额，是构建这种规模效应的基石。

其次，墨西哥市场的“资产负债管理”策略也具有启发性。在快速扩张的同时，能够有效控制资金成本并优化资产配置，是维持稳健盈利能力的重要一环。对于中国跨境电商卖家、跨境支付平台以及其他出海金融服务商而言，深入理解并适应目标市场的金融监管环境、资金流动规则，通过精细化管理优化资金效率，降低运营成本，将直接影响企业的核心竞争力。例如，在资金出入、汇率管理、供应链金融等方面，都需要有成熟的策略。

再者，Nubank的客户增长模式——从巴西到墨西哥、哥伦比亚，再到宣布进军美国市场，展现了一种渐进且雄心勃勃的全球化战略。对于我们的跨境从业者而言，这提示我们在选择出海市场时，可以考虑从文化背景、市场成熟度相近的区域入手，逐步积累经验，再向更具挑战性的市场迈进。同时，其在不同市场能够提供高度本地化的数字金融服务，满足当地用户需求，也是其成功的关键。中国企业在拓展海外业务时，必须深刻理解并尊重当地的文化和消费习惯，进行深度本地化，才能真正赢得市场和用户。

此外，Nu Holdings的盈利能力表现，尤其是在高增长的同时保持了健康的年化股本回报率，也反映了数字金融业务的巨大潜力。数字银行通过轻资产、低运营成本的模式，能够有效降低金融服务的门槛，触达更多传统金融机构服务不到的用户群体。这对于中国的跨境支付、数字钱包、消费金融等领域而言，提供了宝贵的参考经验：如何利用技术创新，构建高效、普惠的金融服务体系，将是未来竞争的焦点。尤其是在新兴市场，巨大的未被满足的金融需求，为数字金融提供了广阔的发展空间。

当然，伴随高增长而来的风险管理，也需要我们持续关注。尽管短期逾期率有所改善，但长期逾期率的波动，提醒我们信贷风险始终是金融业务的核心挑战。在跨境业务中，面对不同的信用体系和消费者行为模式，中国企业需要建立一套健全、适应当地特点的风险评估和控制体系，以确保业务的健康可持续发展。大数据分析、人工智能等技术在风险管理中的应用，将变得日益重要。

总而言之，Nu Holdings在拉丁美洲数字金融领域的卓越表现，不仅彰显了金融科技的巨大变革力量，也为中国跨境行业的从业者提供了宝贵的经验借鉴和战略思考。无论是在市场拓展、产品创新、运营管理还是风险控制方面，其成功模式都值得我们深入研究。在全球化趋势日益明显的今天，关注并学习这类国际领先企业的实践经验，对于我们提升自身竞争力、更好地“走出去”和“引进来”，都具有重要的参考价值。

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