全球NAND：铠侠Q2利润暴跌62%，AI能否助其反弹！

全球存储巨头竞相搭乘人工智能（AI）浪潮的东风，享受价格飙升带来的红利，然而，日本铠侠（Kioxia）似乎仍在等待市场触底反弹的信号。新媒网跨境获悉，在其于2025年11月13日发布的最新财报中，铠侠公布了2025财年第二季度（即2025年7月至9月）的净利润数据为407亿日元，与去年同期相比下降了62%。

外媒分析指出，尽管AI数据中心对存储器（尤其是NAND闪存）的需求持续高涨，铠侠本季度的利润表现仍未达到市场预期，未能实现此前市场普遍预测的474亿日元。不过，报告同时也透露出积极信号，暗示在经历第二季度利润暴跌74%之后，公司业绩可能已经触及谷底，有望在后续季度实现好转。

行业消息人士分析认为，铠侠本季度业绩未达预期的主要原因之一在于其产品组合的短期调整。受到季节性智能手机需求的影响，利润率相对较低的智能设备相关产品销售额占比升至35%。然而，随着市场供应趋紧以及产品组合逐渐向利润率更高的服务器和PC固态硬盘（SSD）倾斜，公司的盈利能力预计将逐步回升。

尽管短期内面临盈利压力，铠侠对未来几个季度表现出了乐观态度。公司预计在2025财年第三季度将实现创纪录的季度营收，并伴随盈利能力的强劲复苏。这一积极展望主要得益于平均销售价格（ASP）的上涨以及AI驱动的NAND需求持续旺盛。具体来看，铠侠预计2025财年第三季度（2025年10月至12月）营收将达到5000亿至5500亿日元，环比增长12%至23%（2025财年第二季度营收为4483亿日元）。同时，非GAAP净利润预计将大幅增长46%至113%，达到610亿至890亿日元。

展望NAND市场前景，铠侠预测，到2025年，市场需求增长将超越供给增长，推动位增长率达到中高个位数百分比。公司进一步指出，随着全球NAND闪存供应链限制的日益加剧，预计到2026年，位增长率将加速至高两位数百分比。这种供不应求的局面，有望为存储芯片制造商带来新的增长机遇。

在技术创新和产品路线图方面，铠侠表示其第八代BiCS Flash技术将于2026年初开始，推动AI应用领域的存储需求。此外，245TB QLC固态硬盘（SSD）的量产以及第十代BiCS Flash的推出也已提上日程。这些先进存储技术的研发和应用，旨在满足未来高性能计算和大规模数据存储的需求。

外媒早前报道指出，铠侠预计NAND存储需求将以每年约20%的速度增长，主要驱动力来自于日益增长的AI数据中心需求。为应对这一市场趋势，铠侠此前已宣布其位于日本岩手县北上市（Kitakami）的第二工厂（Fab2）正式开始运营。根据公司发布的新闻稿，Fab2的生产能力将根据市场趋势逐步提升，预计在2026年上半年实现有意义的产量输出。这一战略性举措旨在扩大产能，确保公司在快速增长的AI和数据中心市场中占据有利地位，并巩固其在全球NAND闪存领域的竞争力。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/nand-kioxia-q2-profit-down-62-ai-rebound.html