微软AI营收年增123%，股价将涨74%？

3G Capital调整投资组合，多家公司表现亮眼

微软持续推进技术与市场表现

近日有媒体报道称，总部位于纽约的私募股权公司3G Capital在2026年第一季度出售了90,000股微软（MSFT）的股票，同时加码对阿里巴巴（BABA）以及芯片领域股票的投资。这一变化显示出其投资策略的调整，而微软本身依然是全球市场上与人工智能紧密结合的具有竞争力的企业之一。

根据最新披露的财报数据，微软云服务在2026年第一季度实现了545亿美元营收，同比增长29%；其中Azure云服务的销售额增长了40%，而与人工智能相关的业务收入年化规模突破370亿美元，同比增幅高达123%。

微软的AI生产力工具Microsoft 365 Copilot表现尤为突出，付费用户数量已经超过2000万，同比增长250%。这成为了Microsoft 365 Copilot发布以来增长最快的一年。目前已有诸如埃森哲（Accenture）、拜耳（Bayer）、强生（Johnson & Johnson）、梅赛德斯（Mercedes）以及罗氏集团（Roche）等公司在其产品上投入超过九万个付费用户席位。

微软CEO萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）指出，Copilot的每周使用情况已经达到与Outlook相近的活跃度，这表明产品的实际应用深度正在进一步增强。类似的情况同样发生在GitHub Copilot上，截至目前已有将近14万个机构使用这一工具，企业订阅用户数量同比增长了三倍以上。此外，微软还将GitHub Copilot转换为基于使用量的定价模式，对经常使用的高频用户实施按需收费，以此提升收入增长潜能。

微软的市场地位与未来红利

尽管3G Capital对微软股票进行了减持，这更多可能反映其自身投资组合的调整需求，而非微软业务的内在问题。与此同时，3G Capital在芯片领域的投资增加，代表了其对人工智能领域开支前景的信心，但体现的是不同的投资路径。

微软作为全球最大的高科技公司之一，其人工智能战略已经深度融入核心产品，不仅盈利能力强劲，而且运营成本控制良好。微软这一季度的运营利润率同比上涨至46%，在大规模基础设施投入的情况下，资本支出达到319亿美元。公司还预计全年将在不同领域总投入高达1900亿美元。

根据公司财报与高层会议透露的信息，Azure业务在2026年下半年仍有望迎来小幅增长，即便供应链存在一定压力。微软首席财务官艾米·胡德（Amy Hood）指出，产品订阅模式正在从单一座席转向“座席+使用量”结合的模式，并在编程及客户服务领域率先实现。这一转变为未来的营收增长打下基础，也意味着企业应用场景越多，收费额度将随着使用量进一步扩大。

凭借完善的生态系统、稳固的企业合作关系以及领先的技术基础设施，微软有望继续站稳相关市场的中心地位。虽然3G Capital已改变策略，但长期关注人工智能的投资者可能会视此为一个中期布局的机会。

微软股票的估值与反向增长潜力

针对微软股票的未来走势，市场分析师预测其收入将从2025财年的2817亿美元增长至2030年的6067.5亿美元。同时调整后每股收益预计从13.64美元增加至32美元。

如果微软股票未来定价为23倍预测市盈率，这一水平低于其近十年平均值（28倍），那么从现阶段的水平来看，其股价可能实现74%的增长。在覆盖微软股票的48位分析师中，39位给予“强烈买入”评级，3位建议“适度买入”，仅有6位建议“持有”。目前华尔街对微软股票的平均目标价为554美元，远高于当前418美元的交易价格。

新媒网（公号: 新媒网跨境发布），是一个专业的跨境电商、游戏、支付、贸易和广告社区平台，为百万跨境人传递最新的海外淘金精准资讯情报。

本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/microsoft-ai-growth-stock-up-74.html