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近期，全球高带宽内存（HBM）市场备受关注，其中美国存储芯片巨头美光科技（Micron）成为焦点。新媒网跨境获悉，美光公司近期公布的2025财年第四季度业绩表现抢眼，同时对未来的市场前景持乐观态度，特别强调了HBM产品的强劲需求。

美光首席执行官Sanjay Mehrotra在业绩电话会议上表示，预计公司2026年的HBM产能将在未来数月内全部售罄。目前，美光已与大部分客户就HBM3E产品的定价达成协议，并正在与客户就下一代HBM4产品的定价进行深入谈判。这一消息进一步印证了市场对高性能内存需求的持续旺盛。

据外媒报道，美光公司预计内存供应紧张的局面将持续到2026年，这主要是由于数据中心需求激增，给整个行业供应链带来了巨大压力。人工智能（AI）技术的快速发展是推动这一需求增长的关键因素，同时也带动了美光第二大业务NAND闪存的市场需求。

此前市场曾有关于价格暂停报价的传闻，但美光方面澄清称，公司已经锁定了2026年大部分HBM3E产品的定价。美光计划通过固定合同销售这些HBM产品，以确保收入来源的稳定性和可预测性。

在技术研发方面，美光在2024年6月对外宣布，已向多个关键客户出样了36GB 12层堆叠的HBM4产品。此外，外媒消息指出，芯片代工巨头台积电（TSMC）将与美光合作，负责生产其最新HBM4E的基础逻辑芯片，合作范围涵盖定制化和标准化产品。这显示了美光在HBM技术路径上的前瞻性布局和与产业链伙伴的紧密协作。

财务数据显示，美光在2025财年第四季度来自HBM业务的营收接近20亿美元，若按此速度推算，其年度化营收有望接近80亿美元。这充分体现了HBM业务对美光整体营收增长的强劲拉动作用。

在利润表现方面，美光的预测数据也超出了市场预期。外媒援引的报告指出，美光预计2025财年第一季度（即当前季度）的调整后毛利率将达到51.5%，远高于分析师普遍预期的45.9%。这一强劲的毛利率展望，反映了DRAM和NAND产品价格持续上涨的市场态势。有分析师认为，毛利率预期上调的主要原因在于产品定价远超市场此前的设想。

然而，美光并未在本次财报中详细披露其SOCAMM产品的进展，也未就12层堆叠HBM3E产品的具体定价发表评论。

在竞争层面，美光的主要竞争对手之一韩国三星公司近期 reportedly 已经通过了英伟达（NVIDIA）对其12层HBM3E产品的验证。市场观察人士认为，三星可能会采取积极的定价策略，以期在HBM市场中争取更大的市场份额。这预示着HBM市场在未来仍将保持激烈的竞争态势。

在最新的财报中，美光的多项关键财务指标均超越了华尔街的预期。根据外媒报道，美光在2025财年第四季度调整后的每股收益达到3.03美元，高于市场预期的2.86美元。同期营收为113.2亿美元，也略高于市场普遍预测的112.2亿美元。

值得关注的是，尽管美光的整体业绩表现亮眼，但其内部业务板块的表现存在差异。根据公司提供的演示材料，云内存部门在2025财年第四季度表现突出，销售额达到45.4亿美元，同比增长高达214%。这表明云计算领域对高性能内存的需求呈现爆发式增长。然而，公司的核心数据中心业务销售额却下降了23%，至15.7亿美元。这可能反映出传统数据中心市场正在经历结构性变化，或部分需求向专注于AI的云端基础设施转移。

展望2025财年第一季度，美光预计销售额将达到约125亿美元，远超路孚特（LSEG）普遍预期的119.4亿美元。公司还预计，本季度净利润将大幅增至32亿美元，即每股2.83美元，与去年同期8.87亿美元（每股0.79美元）的净利润相比，实现了显著增长。

然而，外媒和《商业时报》也指出，美光公司提示，为应对未来的增长需求，支出也将随之增加。美光在2025财年已向新晶圆厂和设备投资了138亿美元，并计划在2026财年进一步增加这一投资。这表明，在抓住市场机遇的同时，美光也面临着巨大的资本开支压力，以确保其在技术和产能上的领先地位，从而满足全球范围内对先进存储解决方案日益增长的需求。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/micron-hbm-ai-demand-2026-capacity-sold.html