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新媒网跨境获悉，拉美电商巨头美客多日前公布了第二季度财报，其净利润较去年同期实现了惊人的翻倍增长，远远超出了市场分析师们的普遍预期。这份亮眼的成绩单，犹如给资本市场注入了一剂强心针，财报发布后，美客多在纳斯达克的股价应声飙升了12%，从周四下午的1,585美元一路高歌猛进，至周五中午站稳1,776美元的高位。股价的强劲上涨，也使得美客多的市值在周五中午一举达到932.5亿美元，成功超越巴西国家石油公司，荣登拉丁美洲最有价值公司的宝座，书写了其商业发展历程中的又一个里程碑。

深入分析这份财报，上一季度美客多报告的净收入达到了51亿美元，轻松超越了市场预期的47亿美元。更令人瞩目的是，净利润同比飙升了103%，达到5.31亿美元，这同样大幅领先于华尔街分析师们预期的4.15亿美元。

在核心的电子商务业务方面，美客多的商品交易总额（GMV）实现了稳健增长，净收入同比激增49%，达到30亿美元。其中，巴西市场以36%的同比增长率一马当先，展现出其强大的增长潜力；紧随其后的是墨西哥，增长了30%；而阿根廷市场与2024年第一季度相比，也呈现出积极的改善态势，市场信心正在逐步恢复。

一个尤为关键的数据是，美客多的独立买家数量实现了显著的加速增长，已经接近5700万。同时，商品销售增长也加速至29%，这两个数据都创下了自2021年初疫情推动电商繁荣以来最快的增长速度。美客多公司认为，这得益于其持续优化的配送网络，以及诸如Meli Delivery Day（旨在每周固定送货）和MELI+忠诚度计划等一系列创新举措。这些努力共同提升了买家和卖家的整体购物体验，从而激发了更强的用户参与度和平台活跃度。

在金融支付领域，美客多旗下的Mercado Pago业务表现同样抢眼。其月活跃用户首次突破5000万大关，达到了5200万，这一惊人的增长清晰地反映出Mercado Pago金融服务在拉美地区的普及率正在不断提高。公司的贷款组合同比增长了51%，这主要得益于信用卡业务的出色表现，以及Mercado Pago在价值主张上的持续优化和完善。总处理支付量（TPV）也达到了近340亿美元，同比增长24%。这一增长主要由销售终端（POS）业务中更大的商户群体，以及主要市场在线支付业务的持续扩张所推动。新媒网跨境了解到，美客多还表示，其广告业务持续保持规模化增长，以美元计算同比增长51%，达到商品交易总额（GMV）的2.0%，显示出其广告变现能力的日益增强。

接下来，让我们更细致地梳理美客多第二季度的一系列财务数据，从中洞察其深厚的市场潜力和未来的发展趋势：

从合并业绩来看，美客多销售额继续攀升，第二季度达到51亿美元，同比增长42%，展现了强劲的市场扩张能力。营业收入为7.26亿美元，整体同比增长9%。特别值得一提的是，如果剔除阿根廷市场的影响，营业收入的同比增长则高达31%，这进一步凸显了其他主要市场的稳健增长。净利润实现了令人瞩目的103%增长，达到5.31亿美元，利润率达到了10.5%，更是创下了过去八年来的最高水平，这无疑是公司盈利能力大幅提升的最好证明。此外，调整后的自由现金流达到6.78亿美元，同比增长了368%，充分彰显了公司强大的现金生成实力和运营效率。

在电子商务业务板块，第二季度净收入以美元计算同比增长49%，达到30亿美元，体现了电商主营业务的蓬勃发展。以美元计算的商品销售总额（GMV）同比增长20%，达到126亿美元，表明消费者在美客多平台上进行购物的活跃度持续高涨。独立买家数量同比增长19%，达到5660万，创下自2021年第一季度以来的最快增速，这意味着美客多在新用户获取和用户粘性方面取得了显著成效。在此期间，平台交付商品数量达到了创纪录的4.16亿件，配送渗透率也提升至52%，显示出其物流网络的强大承载力。值得一提的是，超过94.3%的商品发货是通过美客多自有的物流网络进行的，其中高达76.3%的商品在48小时内完成配送，这极大地提升了用户体验。同时，Mercado Ads广告收入按美元计算同比增长51%，首次达到GMV的2%，广告业务的商业化进程持续深化。

在金融科技领域，Mercado Pago业务持续保持强劲的增长势头，第二季度净销售额达到21亿美元，金融服务已成为美客多营收的重要支柱。按美元计算，总处理支付额（TPV）同比增长35%，达到460亿美元，显示出其支付生态系统的活跃和广阔。月活跃用户总数首次突破5000万大关，达到5200万活跃用户，这预示着Mercado Pago在拉美金融市场的影响力日益扩大。通过Mercado Pago在内外平台处理和结算的所有付款（即收购TPV）金额达到340亿美元，同比增长24%，这进一步验证了其作为区域内重要支付基础设施的地位。信用卡投资组合增长了146%，达到18亿美元，主要得益于在巴西和墨西哥成功发行了160万张新卡，金融产品创新取得了显著进展。受阿根廷和巴西计息账户成功的推动，管理资产在第二季度同比增长86%，达到66亿美元，资产管理能力持续增强。活跃保单数量同比增长近100%，这一创纪录的业绩得益于在墨西哥和阿根廷的Hot Sale期间，共售出260万份保单，保险业务也正快速崛起。

过往，有不少外媒曾将美客多比作拉丁美洲的“阿里巴巴”，深入观察其旗下的六个核心业务板块——电商业务MercadoLibre、支付业务Mercado Pago、物流业务Mercado Envios、广告业务Mercado Ads以及开店业务Mercado Shops，确实能发现与中国的阿里巴巴在业务布局上有着诸多异曲同工之处。此次美客多第二季度财报一经公布，有国内投资领域的专业人士表示，这股价走势，怎么越看越像2016年至2017年期间的阿里巴巴？这无疑引发了业界对两位电商巨头发展路径的更多思考。

巧合的是，阿根廷的马科斯·加尔佩林（Marcos Galperin），作为美客多公司的首席执行官，上周还在社交平台X上发文，不仅庆祝了公司成功超越巴西国家石油公司的里程碑成就，还欣喜地纪念了公司成立25周年——美客多于1999年在阿根廷诞生，与阿里巴巴恰好同年。两位同龄的电商巨头，各自在其广袤的地域内书写着辉煌的商业传奇，如今却站在了不同的发展十字路口。阿里巴巴正步入改革的深水区，积极探索创新求变之道；而美客多虽然目前成就斐然，但也需要时刻保持警惕，关注来自亚马逊和中国跨境电商平台如Temu等日益激烈的市场竞争与潜在威胁。

新媒网跨境认为，电商行业瞬息万变、日新月异，无论是中国市场还是拉美市场，或许唯有那些敢于突破自我、持续创新、勇于革新的企业，才能在这场激烈的商业竞逐中，寻找到属于自己的长久生存之道，并不断迈向新的高峰。

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