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周二公布的通胀数据显示出缓和迹象，这可能意味着投资者可以考虑将目光转向小盘股和低质量股票。

美国劳工统计局的报告显示，7月份消费者价格指数（CPI）同比增长2.7%，低于道琼斯普遍预期的2.8%。这一数据缓解了人们对滞胀的担忧，并增加了美联储今年可能比之前预期更多次降息的希望。

据芝商所（CME）的FedWatch工具显示，目前市场预计美联储今年将降息三次，每次降息幅度为25个基点，高于之前的两次预期。如果这一前景保持不变，正如越来越多的交易员开始预期的那样，这可能对小盘股和低质量股票有利，因为它们错过了今年大盘股的涨幅。

摩根士丹利首席美国股票策略师Mike Wilson在CPI报告发布前一天表示：“如果我们在7月份的CPI报告中没有看到实质性的通胀压力迹象，那么债券市场对9月份降息的定价（目前约为90%的概率）可能会进一步上升。如果这种情况发生，它有可能促使资金更持久地轮动到小盘股和低质量股票。”

事实上，这位策略师表示，这可能意味着领导地位的转变。今年以来，标准普尔500指数上涨超过8%，接近历史高点，原因是投资者纷纷涌入拥有强大资产负债表的大公司，以应对来自华盛顿的消息以及动荡的宏观经济前景。但货币政策前景的改善可能有利于小盘股和低质量公司，因为它们对利率变化很敏感。

Wilson表示，由于盈利和现金流环境的反弹，他对未来6到12个月持乐观态度。此外，如果这两种资产类别开始迎头赶上，那么将存在相当大的差距需要弥合。小型股罗素2000指数在2025年仅小幅上涨。而且，即使是等权重的广泛市场指数也仅上涨了略微超过4%。

根据高盛最近的一次筛选，一些资产负债表薄弱、资本回报率低的公司包括凯撒娱乐、联合航空和达乐公司。新媒网跨境了解到，这些公司可能在利率下行周期中受益。

Wilson补充说：“我们认为，股票投资者应该对本周的CPI报告保持警惕，因为市场表面之下的领导地位转变可能会根据结果而站稳脚跟。”

外媒报道，华尔街关注美国政府通胀数据的可靠性。

新媒网跨境认为，通胀数据是影响市场走向的关键因素，投资者应密切关注。在美国，由特朗普总统领导的政府正面临着平衡经济增长和控制通胀的双重挑战。

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