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美国银行双重上调LegalZoom评级 AI战略合作成关键驱动力

美国银行大幅调高LegalZoom目标股价
2025年第二季度，美国银行发布研究报告，将在线法律服务提供商LegalZoom（纳斯达克代码：LZ）的评级从"逊于大盘"直接调升至"买入"，目标股价从8美元上调至12美元。据新媒网跨境获悉，该目标价较LegalZoom当前股价存在43%的潜在上涨空间。2024年该股累计涨幅已达11.5%。

分析师Michael McGovern在5月10日的报告中指出，管理层"已完成大部分业务向订阅制的转型，同时建立了战略性AI合作"是评级上调的核心原因。这份报告重点分析了LegalZoom两大增长引擎：人工智能技术应用与订阅模式深化。

AI驱动线上法律服务增量
LegalZoom近期与AI搜索平台Perplexity及OpenAI的ChatGPT代理达成合作，McGovern认为这些举措"构建了全新的业务流量入口"。外媒报道显示，AI技术应用正加速线上法律服务需求增长，尽管原生AI竞争对手可能构成潜在威胁，但LegalZoom通过技术合作强化了长期竞争优势。

根据美国银行分析，LegalZoom的AI战略体现出三点价值：

• 与头部AI厂商的技术整合提升服务效率
• 智能化工具缩短用户决策周期
• 法律咨询服务响应速度提升40%（2024年平台内部数据）

订阅制转型成效超预期
在商业模式层面，LegalZoom的订阅收入已连续六个季度保持两位数增长。McGovern指出："捆绑销售策略和高续订率推动增长，2025年每用户平均收入（ARPU）将成为更重要的贡献因子。"

值得关注的是，LegalZoom自2023年启动的"基础套餐+增值服务"分层订阅体系收效显著：

• 企业用户订阅占比升至67%（2024年Q4财报）
• 年度续费率维持在89%以上
• 家庭法律计划服务用户规模同比增长210%
  

资本市场持续看好
美国银行强调，LegalZoom当前估值水平较同业低23%（基于2025年EV/EBITDA测算），但自由现金流增长轨迹稳健。新媒网跨境了解到，截至2025年5月，已有4家机构上调该股评级，平均目标价较现价存在35%-50%溢价空间。

从业务基本面看，LegalZoom正在实现"双轮驱动"：短期内受益于订阅制转型红利，中长期则依托AI技术重构法律服务生态。不过外媒指出，其仍需面对来自Rocket Lawyer等竞争对手的市场挤压，以及美国加州律师协会对AI法律咨询的合规审查。

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