Komgo实测：信用证周转缩短99.58%！

全球贸易体系长期以来依赖纸质单据流转，效率提升空间巨大。例如，在2024年，亚洲开发银行曾指出全球贸易融资缺口高达约2.5万亿美元，这笔巨额资金本可用于驱动经济增长，却因传统流程受阻。在此背景下，区块链技术被寄予厚望，被视为解决这一痛点的关键。尽管许多初期试点项目未能持续，但仍有少数平台成功落地并展现出实际价值。进入2026年，哪些成熟的区块链贸易融资平台能够在有效释放市场流动性、显著降低欺诈风险的同时，又能顺利符合日益完善的全球监管要求，这无疑是当前跨境行业关注的焦点。本文将对比三家已投入运营的代表性平台，为国内相关从业者提供一份务实的参考。

洞察数字贸易变革：核心要素解析

在全球贸易融资领域，引入区块链技术能够帮助企业财务负责人实时洞察资金流动性与风险状况。在评估各类平台时，行业通常会关注以下七个关键要素，它们直接关系到资金周转效率和风险控制水平：

• 流动性支持能力： 平台如何加速资金流转，提升资产变现效率。
• 风险管理水平： 平台在防范欺诈、确保交易真实性方面的表现。
• 合规自动化程度： 平台如何通过技术手段简化和自动化监管合规流程。
• 系统集成便捷性： 平台与现有企业系统（如银行核心系统、ERP）的对接能力。
• 可扩展性： 平台支持大规模交易和用户增长的潜力。
• 成本效益： 平台在降低运营成本、提升整体经济性方面的表现。
• 市场采纳度： 平台在行业内的实际应用范围、合作机构数量和用户规模。

在实际评估中，流动性和风险控制通常被认为是权重最高的两个因素，它们直接触及贸易融资的核心需求。合规性和集成能力次之，而可扩展性、成本效率和市场采纳度也同样重要。通过对这些因素的综合考量，我们可以更清晰地了解各平台的核心优势与特点。

区块链贸易融资平台对比速览

以下表格从多个维度对当前市场上的三家主要区块链贸易融资平台进行了对比，旨在为决策者提供一个直观的参考，以便快速把握各平台的特点。

尽管表格中主要呈现了量化数据，但每个平台在流动性与风险控制这两个核心维度上的表现，依然是衡量其价值的关键。接下来，我们将深入探讨每个平台的独特优势。

若您的优先考量是合规资产代币化，Polymesh值得关注

设想一家供应商拥有一张100万美元的应收账款，并急需在本周内获得资金。在Polymesh平台上，这笔应收账款可以被拆分为受链上合规规则约束的数字代币。由于代币是直接在协议层而非通过自定义智能合约创建的，发行过程仅需几分钟，且成本远低于传统的证券化方式。一旦发行方的数字钱包通过了客户尽职调查（CDD），代币便可在当天上午向预先验证的投资者上市交易；数小时后，结算资金即可到达供应商账户，全程无需快递流转，也无需人工对账。

Polymesh将自身定位为一个专门为监管型实物资产代币化而构建的公共许可型区块链。身份验证是其核心支柱。根据Polymesh的官方资料，在Polymesh上，任何涉及受监管资产的关键操作都必须由经过验证的法人实体进行，并且每次转移都会在协议层预先检查是否符合KYC/AML（了解您的客户/反洗钱）规则。Polymesh的身份验证文档进一步指出，每个参与者都需要通过许可的KYC服务提供商完成客户尽职调查，从而为该法人实体创建一个唯一的链上身份和CDD声明。发行方和融资银行可以在多个应收账款或项目计划中重复使用这个已验证的身份，而无需在每笔交易中重新进行KYC，这显著缩短了入驻时间并削减了外部KYC费用。对于监管机构而言，他们可以即时了解“这项证券当前的所有者是谁”，而投资者也能确信资产不会在匿名钱包之间流转。

透明度自然带来了流动性。通过降低最小投资门槛，一家中型基金、一家区域性银行乃至一家家族理财办公室都可以购买同一张发票的部分份额，从而使折扣率更具竞争力。以一张为期90天、金额1000万美元的应收账款为例：如果年化折扣率从5%降至4%，出口商可以节省约25,000美元，这笔现金可以用于资助下一轮生产。Polymesh在供应链金融领域仍处于早期阶段；其代币化发票的实际试点项目数量有限，与ERP系统的连接功能也在逐步完善中。然而，其“合规先行”的设计理念与欧洲的DLT试点制度高度契合。自2023年3月23日起，该制度允许授权机构在监管沙盒框架下交易代币化证券。对于计划将应收账款证券化或将库存票据打包成受监管基金的发行方而言，现在开始熟悉Polymesh无疑是一个明智且具有前瞻性的举措。

专注大宗商品信用证业务，komgo值得深入探究

大宗商品贸易融资一直以来高度依赖纸质文件流转。一笔原油运输可能需要超过30份原始文件，涉及多达20多个参与方，导致营运资金被冻结一周以上。komgo通过将所有文件——从信用证申请、检验报告到KYC资料包——整合到一个共享的许可型账本中，由银行、检验机构和贸易商实时更新，从而消除了这一延误。komgo平台将自身定位为最大的多银行贸易融资平台，为银行和企业提供数字化贸易服务。

其效果是可量化的。外媒ConsenSys数据显示，在早期的生产运行中，该平台将信用证的周转时间缩短了99.58%，从十天左右缩短至大约一小时。对于一笔2亿美元的铜交易，节省的九天时间可释放约493,000美元的现金流。风险也随之降低。结构化的数据意味着货物不能同时抵押给两家银行；任何重复抵押的尝试都会被即时标记。外媒报道，komgo的Optimus模块允许成员重复使用交易对手的KYC资料包，而无需每季度重新索取新文件，这一功能得到了法国巴黎银行和兴业银行的称赞。在系统集成方面，komgo表现出务实性。大多数股东银行直接将数据导入其贸易融资核心系统，而企业则可通过现有资金管理工作站进行连接，无需大规模替换原有系统。规模效应至关重要，komgo已实现这一目标。花旗银行、荷兰国际集团、壳牌等15家创始股东为该网络奠定了基础；劳埃德银行、三井住友银行和合作银行等新入局者早在2019年就已加入，外媒ConsenSys数据显示，助力该平台在2020年实现了超过10亿美元的融资额。如果您的业务高度依赖原油、金属或农产品的大宗商品信用证，komgo无疑是当前实现资金快速周转和风险最低化的优选方案。

为中小企业供应链提供灵活高效的网络，dltledgers表现出色

中型制造商和农产品出口商常常需要等待数周才能获得融资，因为纸质文件在工厂和总部之间缓慢流转。dltledgers将这种纸质流程转化为一条单一的数字主线。从采购订单到海关放行，每个里程碑都在Hyperledger Fabric账本上进行公证；当某个步骤被确认后，智能合约会立即通知融资银行，资金通常在数小时内即可到账。dltledgers平台将自身定位为一个快速、灵活的区块链平台，专为中小企业供应链和跨境贸易融资服务。

其规模化应用已得到验证。行业分析机构Ledger Insights数据显示，在平台投入运营的最初18个月内（至2020年4月），dltledgers处理了约400笔跨境贸易，总额达33亿美元。诸如农业巨头安格罗普等用户反馈，由于银行能够实时查看防篡改的运输数据，融资成本降低了15%至20%。透明度也有效降低了风险。每份提货单、检验合格证或物联网定位信息都经过哈希处理后记录在账本上，伪造文件会立即被识别。外媒报道，合作银行在为一笔从北美运往印度尼西亚的1200万美元小麦货物提供融资后，称这种实时可见性为“一项颠覆性创新，将我们处理文件的时间缩短了一半”。入驻流程也十分简便。供应商通过云端门户加入，通过API连接其ERP系统，即可开始交易，无需专用的节点或高昂的前期费用，这对于科技准备程度各异的跨国供应链而言尤为理想。如果您的业务网络遍及新兴市场，涉及多家银行，或更看重敏捷性而非联盟政治，那么dltledgers无疑是当前实现更低融资成本和更少欺诈风险的快速通道。

数字贸易法律环境渐趋成熟：下一步关键何在？

• 英国： 《电子贸易文件法案》已于2023年9月20日生效，赋予电子提货单与纸质提货单同等的法律地位。
• 欧盟： DLT试点制度自2023年3月23日起适用，为交易和结算代币化证券（如基于发票的票据）创建了一个监管沙盒。
• 早期采纳者： 新加坡、巴林和阿布扎比等国家根据联合国贸法委的《示范法》承认电子可转让记录，并且在2024年，更多司法管辖区响应了联合国欧洲经济委员会（UNECE）和国际商会（ICC）关于无纸化贸易的联合倡议。

这些进展为何重要？法律的明确性将链上证据转化为具有强制执行力的权利。一旦法院将数字提货单视为所有权凭证，银行便可以提高预付款比例，保险公司也可以承保更大额的保单，从而加速资金流动性并降低风险溢价。互操作性是下一个挑战。国际商会的数字标准倡议正在起草通用的数据模型，以便在komgo上执行的信用证能够触发dltledgers上的支付。在2024年，国际商会与联合国欧洲经济委员会的项目下已启动了试点，但全面的网络间握手协作仍在进行中。

综上所述，在2024年和2025年，法律和标准层面的支持消除了传统纸质贸易的最后借口。国内企业若能及早启动区块链贸易融资试点项目，无疑将进入一个为端到端数字贸易做好准备的监管环境。

五问自查，精准布局数字贸易新赛道

在决定引入区块链贸易融资解决方案之前，国内跨境从业者可以从以下五个方面进行自我审视和规划：

• 当前最核心的业务瓶颈是什么？ 集中精力解决一个主要痛点，例如信用证周转慢、重复发票欺诈或融资方覆盖不足等问题，在实现价值后再考虑分阶段推广。
• 哪些关键伙伴必须在项目初期就参与进来？ 一个网络的效能取决于其参与方。在签署任何合作协议之前，务必确保至少有一个核心买家或融资银行的承诺。
• 数据如何从企业资源规划（ERP）系统流入区块链？ 提前规划试点中需要自动化的两三个关键字段。尽管手动上传可以用于概念验证，但大规模应用时会显著降低投资回报率。
• 合规性是否得到内部认可？ 向您的风控团队展示链上的KYC、制裁筛查和审计跟踪记录。提前获得风险团队的批准，可以有效避免项目后期出现阻碍。
• 衡量成功的关键指标是什么？ 选定一个明确的量化指标（例如节省的现金转换周期天数、降低的基点利差或数字化文件的比例），持续跟踪，并积极宣传取得的成果，以此推动项目进一步拓展。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/komgo-cut-lc-turnover-by-9958-percent.html