Klarna猛攻！美元稳定币，跨境支付成本狂降！

当前，全球数字支付领域正经历一场深刻变革。随着金融科技（FinTech）公司、数字银行与加密货币企业之间的竞争日趋激烈，各方都在积极探索新的支付基础设施，以期在跨境商业的未来格局中占据主导地位。在这一背景下，一家在欧洲市场以“先买后付”（Buy Now, Pay Later）模式闻名的瑞典金融科技公司Klarna，正采取一项引人注目的战略转向，计划推出其美元支持的稳定币，这无疑标志着其在数字货币领域的重大布局。

Klarna的此举，不仅体现了其对数字货币未来潜力的再评估，也反映了全球金融服务行业对于提升跨境支付效率、降低运营成本的共同诉求。对于中国跨境行业从业者而言，深入理解这类创新模式及其背后的技术逻辑和市场影响，对于把握未来发展机遇至关重要。

KlarnaUSD的蓝图与展望

图片说明

Klarna即将推出的稳定币，被命名为KlarnaUSD，旨在成为其数字金融战略的核心组成部分。据了解，该代币将基于Tempo区块链网络运行，该网络由Stripe与Paradigm等机构合作开发，具有先进的技术特性和稳健的运营基础。当前，KlarnaUSD已进入紧锣密鼓的测试阶段，并计划于2026年正式在主网启动。

Klarna对KlarnaUSD的应用路线图规划得颇具战略性。初期，其目标是将该稳定币首先整合到其自身的国际支付流程中。这意味着在Klarna处理全球范围内的资金流转时，将有望利用KlarnaUSD的特性，实现更高效、更经济的内部结算。随后，Klarna计划逐步将KlarnaUSD的使用范围扩展至其合作的商户网络，为其提供一种全新的支付和结算工具。最终，该稳定币有望触达更广大的消费者群体，为他们的日常交易提供便利。

Klarna此举的核心驱动力，在于对现有跨境支付体系中高昂成本和低效率的挑战。知情人士透露，Klarna的目标是通过引入稳定币，有效削减跨境资金流转过程中所涉及的诸多中间环节。例如，在传统国际汇款中，像SWIFT（环球银行金融电信协会）这样的网络虽然确保了交易的安全性和可靠性，但其固有的层级结构和处理机制，往往导致较高的交易费用和相对较长的到账时间。通过直接利用稳定币进行链上结算，Klarna有望绕过部分传统中介，从而显著提升资金的跨境流动速度，并大幅优化经济效益。这对于任何从事跨境贸易的企业而言，都意味着潜在的巨大运营成本节约和资金周转效率提升。

稳定币：数字金融基础设施的演进

稳定币，作为一种旨在维持其价值相对稳定的数字货币，其在数字金融领域的地位已从早期的细分基础设施，逐渐演变为不可或缺的核心组成部分。截至2025年9月，全球稳定币的流通市值已达到约2800亿美元，相较于当年年初呈现出显著的增长态势。

稳定币的价值通常与美元等法定货币挂钩，并由等值的现金或短期证券储备提供支持，这赋予了它们相对整个加密货币市场而言的低波动性。正是这种稳定性，使得稳定币的吸引力正在超越传统的加密货币交易者，开始被主流支付机构所关注。这些机构普遍认识到，私营数字货币为实现更低成本、更具可编程性的结算提供了新的途径。

当前，Klarna并非唯一一家认识到稳定币潜力的主流金融服务商。事实上，越来越多的行业巨头正在加入这一行列，积极布局自身的稳定币解决方案，以期在未来支付生态中占据一席之地。例如，美国支付巨头PayPal和数字支付基础设施提供商Stripe都已经推出了各自的稳定币产品。与此同时，英国的国际汇款服务商Wise和数字银行Revolut也正在积极开发类似的稳定币服务，以期进一步提升其在全球支付和汇款市场的竞争力。

在监管层面，全球主要经济体也正加速推进相关框架的建设，为稳定币的合法合规发行和运营提供指引：

美国市场动态：在美国，在现任美国总统特朗普推动的《天才法案》（Genius Act）提供更清晰的法律依据之后，多家大型银行正在积极探索代币化美元的发行。这一法案的出台，为传统金融机构进入数字资产领域提供了更明确的路线图，有助于消除其在合规方面的顾虑。大型银行的加入，预示着稳定币的应用将不再局限于加密原生企业，而是可能深度融入传统金融体系。
欧洲监管环境：与此同时，欧洲正准备全面实施其影响力深远的《加密资产市场监管法案》（MiCA）。该法案为数字资产公司划定了明确的监管范围，提供了运营的法律确定性。对于稳定币发行方而言，MiCA法案的实施意味着在欧洲市场开展业务将有更明确的规则可循，有助于促进市场健康有序发展。

这些全球范围内的监管进展，共同为稳定币的进一步普及和应用奠定了基础，也使得其在跨境支付中的潜力得以更大程度地释放。对于关注国际市场发展的中国跨境企业而言，密切关注这些监管和市场动态，是其进行战略规划时不可或缺的一环。

Klarna的战略性转变与商业考量

对于Klarna这位长期以来对加密货币持谨慎态度的瑞典公司而言，此次大力押注稳定币，无疑是一次重大的战略性转变。Klarna的首席执行官塞巴斯蒂安·谢米亚特科夫斯基（Sebastian Siemiatkowski），这位曾公开表示对加密货币不屑一顾的高管，如今也承认这项技术已经达到了足以支持安全、低成本、大规模支付的成熟度。

这一态度的转变并非空穴来风，而是基于Klarna整体业务转型的深层考量。目前，Klarna正积极寻求业务多元化发展，努力摆脱对传统无息分期贷款的过度依赖，并逐步将自身重新定位为一家综合性的数字银行。在这一转型过程中，Klarna深信，拥有并运营自己的稳定币，能够为其带来结构性的成本优势，并开辟全新的商业路径。

成本优势：通过内部结算和商户支付采用稳定币，Klarna有望大幅降低传统银行间转账和外汇兑换所产生的手续费。
新商业路径：稳定币的可编程性为Klarna提供了更多创新的可能，例如开发与稳定币相关的金融产品或服务，进一步增强其数字银行的竞争力。

此次推出稳定币的时机也颇具战略意义。自Klarna在纽约上市以来，其股价在一段时间内已下跌超过30%。在此压力下，管理层亟需向市场证明公司拥有新的增长渠道。稳定币结算，特别是针对其最大市场美国境内的国际资金流，有望为Klarna带来利润的提升。

此外，为商户提供基于稳定币的结算方案，也能够成为一个极具吸引力的替代选择。在传统模式下，商户往往需要承担较高的收单费用和复杂的外汇兑换成本。而稳定币结算则有望提供更透明、更便捷、成本更低的解决方案，尤其是在涉及多币种跨境交易的场景中，能够有效规避传统外汇市场波动的风险，减少汇率损失。这将有助于Klarna吸引更多国际商户，进一步扩大其业务版图。

激烈的市场竞争与未来展望

然而，Klarna进入稳定币领域的背后，是日益加剧的市场竞争。在数字支付和数字资产的交汇处，各种创新力量正在加速融合。一方面，众多新兴的加密货币初创公司正积极争取获得美国的银行牌照，试图从传统金融机构手中分一杯羹。另一方面，以更灵活、更注重用户体验著称的新型数字银行（neobanks）也正加大对数字资产服务的投入，将其作为吸引用户、拓展业务的重要手段。

在这样的竞争格局下，Klarna推出的美元支持稳定币KlarnaUSD，仅仅是其全面战略布局的开端。Klarna已预告，未来几周内还将公布更多的合作伙伴关系。这预示着Klarna正在构建一个更为宏大的生态系统，通过与更多行业参与者协作，共同推动稳定币在跨境支付领域的应用和普及。

定义下一代支付基础设施的竞争正在加速演进。Klarna的举动，明确传递出其希望站在这一变革前沿的信号。从更广阔的视角来看，这场变革不仅关乎支付技术的创新，更将重塑全球商业的运营模式和资金流转效率。

对于中国跨境行业的从业人员而言，这些发生在国际数字支付领域的最新动态具有深远的参考价值。随着全球贸易数字化趋势的不可逆转，无论是跨境电商卖家、服务提供商，还是物流和供应链企业，都将不可避免地与这些新型支付方式产生交集。

建议国内相关从业人员关注以下几个方面：