摩根大通DBS联手！代币存款跨链，跨境支付将巨变！

在全球金融科技领域，一场围绕“代币化存款”的创新实践正逐步展开，这不仅是传统金融机构拥抱区块链技术的体现，也预示着未来跨境金融服务模式的变革。近期，摩根大通的区块链部门Kinexys与新加坡的星展银行（DBS）宣布，双方正携手探索构建一个互操作性框架，旨在实现不同区块链网络之间代币化存款的顺畅转移。

这项合作的背景，是摩根大通在近期（2025年）开始，已将其名为JPM Coin的存款代币在加密货币交易所Coinbase旗下的Base区块链网络上进行商业化推广。JPM Coin的定位是商业银行存款的数字化代表，旨在为机构客户提供一个由银行背书的、不同于私人发行稳定币的替代方案。目前，加密市场做市商B2C2、万事达卡和Coinbase等机构，已率先参与了相关的试运行交易。

摩根大通与星展银行的此次互操作性项目，其核心目标是演示在链上实现跨银行交易的代币结算潜力。具体来说，这意味着未来摩根大通的机构客户将能够通过Base公链，使用J.P. Morgan存款代币（JPMD）向星展银行的机构客户支付。而接收方，则可以通过星展银行的代币服务，将其收到的JPMD兑换或赎回为等值的法币。这种模式，无疑为跨境支付和结算带来了新的想象空间。

Kinexys的全球联席主管Naveen Mallela表示：“与星展银行在这一倡议上的合作，清晰地展示了金融机构如何能够携手合作，在保护货币统一性并确保市场互操作性的前提下，进一步发挥代币化存款对机构客户的益处。”他的话语中，强调了这项创新在推动金融效率提升的同时，也兼顾了金融体系的稳定与协调。

代币化存款：传统金融与数字世界的交汇点

要理解摩根大通与星展银行的合作意义，首先需要了解“代币化存款”这一概念。简单来说，代币化存款是将传统银行账户中的法定货币存款，通过区块链技术以数字代币的形式进行表示。这些代币在区块链上流通，每一个代币都代表着银行体系中一笔真实的法定货币存款，并由发行银行完全背书。

与私人发行的加密稳定币相比，代币化存款最大的特点在于其与传统银行体系的紧密结合。它并非试图取代现有货币体系，而是通过区块链技术增强现有银行存款的功能性，例如实现全天候交易、提高结算效率、降低跨境支付成本等。这对于在全球化贸易中寻求更高效率和更低成本的中国跨境企业而言，无疑是一个值得关注的发展方向。

早在2023年，全球多家主流金融机构就开始积极探索区块链技术在金融领域的应用。摩根大通的JPM Coin项目便是一个先行者，其最初主要在内部网络上用于机构间的大额支付。而近期（2025年）将其部署到Base公链，则标志着这项技术正从封闭的银行内部系统走向更广阔的机构间应用场景，这体现了传统金融机构在确保合规与安全的前提下，对开放式区块链技术的日益接纳。

互操作性：构建无缝跨境金融的基石

摩根大通与星展银行合作的“互操作性框架”，是整个代币化金融生态系统发展的关键一环。在当前的区块链世界中，存在着多种公链、私链以及联盟链，它们各自为营，犹如一个个信息孤岛。这种碎片化的格局，极大地限制了区块链技术在更大范围内的应用，尤其是在需要跨越不同金融机构、不同司法管辖区进行交易的跨境场景中。

互操作性，正是为了打破这些“孤岛”。它允许在不同区块链网络上的资产（例如这里的代币化存款）能够被识别、验证和转移。对于机构客户而言，这意味着他们无需在不同的区块链网络之间进行繁琐的资产转换，从而简化了操作流程，提高了资金流转效率。

想象一下，一家位于中国的跨境电商企业，其海外合作伙伴可能分别与摩根大通和星展银行有业务往来。如果代币化存款的互操作性框架能够成功建立并广泛应用，那么这家中国企业在处理与这两家银行客户之间的跨境支付时，有望体验到近乎实时的、低成本的资金结算服务。这对于提升企业资金周转效率、降低汇兑风险等方面都具有积极意义。

“货币统一性”与“市场互操作性”：金融创新的双重考量

Naveen Mallela提及的“保护货币统一性”和“确保市场互操作性”，是这项金融创新过程中非常重要的指导原则。

“货币统一性”强调的是，无论以何种形式（物理现金、银行存款、数字代币），货币的价值和功能都应保持一致。代币化存款通过与银行真实存款挂钩，并由银行背书，确保了其价值的稳定性和法币等价性，从而避免了市场中出现多种“数字货币”导致混乱的局面。这与中国一直以来对数字货币发展的审慎态度和维护金融稳定的立场不谋而合。

“市场互操作性”则关乎效率和连接。在全球经济一体化的今天，跨境交易是常态。如果不同的金融机构、不同的国家各自为政，开发出互不兼容的数字金融基础设施，那无疑会增加全球贸易的摩擦成本。因此，建立一套能够连接多方、跨越边界的互操作性标准和框架，对于构建一个更加高效、包容的全球金融体系至关重要。

对中国跨境行业的影响与启示

摩根大通和星展银行在代币化存款和互操作性方面的探索，为全球金融机构提供了一个前瞻性的范例，也对中国的跨境行业带来了深刻的启示。

1. 提升跨境支付效率的潜在路径： 中国作为全球最大的贸易国之一，跨境支付的体量巨大且复杂。当前国际支付体系中存在的速度慢、成本高、透明度不足等问题，一直是制约跨境贸易效率的痛点。代币化存款及其互操作性一旦成熟，有望大幅缩短结算时间，降低交易费用，并提供更透明的资金流向追踪，从而为中国跨境企业带来实实在在的便利。
2. 推动金融基础设施现代化： 国际主要金融机构在数字货币和区块链技术上的布局，正在加速全球金融基础设施的迭代升级。这提醒中国的金融机构和科技企业，需要持续关注国际前沿动态，积极探索和部署自主可控的数字金融基础设施，以适应未来全球金融竞争的格局。
3. 促进数字经济与实体经济融合： 代币化存款作为一种将传统金融资产数字化的方式，其目标是服务于实体经济，提升资金流转效率。这与中国发展数字经济、推动数字技术与实体经济深度融合的战略方向高度契合。通过学习国际经验，中国可以更好地将区块链等技术应用于供应链金融、跨境贸易融资等领域，赋能实体产业发展。
4. 人民币国际化的新视角： 虽然当前代币化存款主要以美元等主流货币计价，但其底层技术框架也为未来人民币的国际化提供了新的探索空间。如果相关技术和监管环境成熟，未来人民币也可以通过代币化存款的形式在国际市场上进行更高效的流通和结算，从而进一步提升人民币在全球货币体系中的地位。
5. 监管框架的创新与协同： 鉴于代币化存款和区块链技术涉及的复杂性，国际间的监管协调将变得愈发重要。中国相关监管机构可以积极参与国际对话与合作，共同研究制定适应数字金融发展的新型监管框架，确保金融创新在安全、稳定的环境下进行。

展望未来：数字金融的广阔前景

摩根大通与星展银行的合作，仅仅是全球金融机构探索数字金融潜力的一个缩影。随着区块链技术、人工智能等前沿技术的不断发展，未来的金融服务将更加智能化、个性化和全球化。代币化资产，包括代币化存款，有望成为连接传统金融市场与新兴数字经济的关键桥梁。

对于中国跨境行业而言，这是一个充满机遇与挑战并存的时代。积极关注和研究这些国际前沿动态，不仅能够帮助我们洞察全球金融科技的最新趋势，也能为我们自身的创新发展提供宝贵的参考。在全球数字经济浪潮中，抓住机遇，提升竞争力，是每一位跨境从业者的重要课题。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/jpmorgan-dbs-token-deposits-x-border-pay-boost.html