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香港作为连接中国内地与全球金融市场的桥梁，其交易所交易基金（ETF）市场在2025年展现出前所未有的活力。这一趋势不仅反映了全球投资者对中国及亚洲市场的持续关注，也凸显了香港在全球资本流动中的独特地位。

根据外媒的观察，2025年前九个月，香港交易所的ETF日均成交额达到了378亿港元，约合48亿美元。这一数字相较于此前实现了显著的增长，表明市场流动性持续增强。目前，港交所平台上已汇聚了225只各类ETF产品，它们正吸引着来自中国内地、亚洲其他国家和地区、中东乃欧洲的广泛投资者参与。

简单来说，ETF是一种追踪特定指数表现的上市基金，例如股票指数或债券指数，它们为投资者提供了一种便捷的方式，以持有包含多种资产的投资组合。与传统的共同基金不同，ETF在交易日内可以像股票一样实时买卖，这使得其具备更高的灵活性和流动性，能够更好地满足不同投资者的交易需求。

截至2025年，香港已稳居全球第三大ETF市场的地位。尽管其整体市场规模（以港元计）与中国内地市场以及美国市场相比，尚有一定差距，但香港ETF市场的增长速度和其在国际金融体系中的战略作用不容忽视。例如，中国内地ETF市场规模约为3158亿港元，而美国市场则高达1.69万亿港元。香港市场的蓬勃发展，无疑为全球资本配置提供了更多元化的选择。

港交所相关高管在2025年指出，互联互通机制一直是并将继续是推动香港ETF市场发展的核心动力。这种机制有效地连接了不同市场，促进了资本的自由流动，也为投资者提供了更广阔的投资范围。

自2022年以来，沪深港通框架下的ETF通机制，已经成为连接中国内地与国际市场的重要金融基础设施。通过这一机制，国际投资者能够便捷地交易上海和深圳两地上市的273只ETF产品，而中国内地的投资者也有机会投资在香港上市的17只ETF。这种双向开放的安排，极大地提升了内地与香港金融市场的融合度，为两地资本市场带来了新的增长点和活力。

ETF通机制的开通，不仅是交易通道的拓展，更是深层次金融合作的体现。它使得跨境投资流程更加高效，降低了交易成本，也提升了市场透明度。对于国际投资者而言，通过香港ETF通，他们可以更加便捷、高效地配置中国内地的优质资产，分享中国经济发展的红利。对于内地投资者而言，香港的ETF产品则提供了更多元化的全球资产配置选择，有助于分散投资风险，提升投资组合的整体收益潜力。

2025年，全球投资者对香港及中国内地市场的兴趣持续升温。一个重要的催化剂是香港恒生指数在2025年前九个月取得了约35%的增长，使其跻身全球表现最佳的主要股指之列。这一强劲表现吸引了大量国际资本，通过香港的ETF作为便捷工具，快速有效地布局内地和香港的股票资产。ETF因其透明度高、交易成本相对较低以及能够提供即时市场暴露的特点，成为许多投资者进入这些市场的首选。

香港ETF市场的繁荣，也得益于其独特的地理优势和完善的金融基础设施。作为国际金融中心，香港拥有成熟的监管框架、高效的清算交算系统以及高度国际化的人才储备。这些要素共同构筑了一个吸引全球资本的投资环境。来自亚洲、中东及欧洲的投资者选择香港ETF，也反映出他们对香港金融体系的信任以及对亚洲经济体长期增长潜力的认可。香港在国际资本与中国内地市场之间扮演的“超级联系人”角色，在此背景下显得尤为关键。

进一步审视，ETF的投资优势在于其提供了多样化的投资策略。除了传统的股票和债券指数ETF，香港市场还不断推出包括商品、特定行业、ESG（环境、社会和治理）主题以及杠杆/反向ETF等创新产品，满足了不同投资者的风险偏好和投资目标。这种丰富的产品线，无疑增加了香港ETF市场的吸引力。随着金融科技的不断进步，ETF的交易和管理效率也在持续提升，进一步降低了投资门槛，使得更多普通投资者能够参与到跨境资产配置中来。

展望未来，随着中国经济的稳健发展和金融市场对外开放的不断深化，香港ETF市场的互联互通机制有望进一步拓展和优化。这不仅将带来更多创新性的ETF产品和更广阔的投资机会，也将推动香港乃至整个区域的金融科技发展和市场效率提升。香港作为全球资本配置枢纽的地位将因此得到进一步巩固。这种积极向上的发展态势，对于促进区域经济合作与全球金融稳定都将发挥重要的作用。

对于国内跨境行业的从业者而言，密切关注香港ETF市场的最新动态至关重要。这不仅是洞察国际资本流动趋势、理解全球资产配置策略的一个重要窗口，也是探索自身业务创新、拓宽服务领域的重要参考。了解并把握这些发展机遇，将有助于国内企业和投资者更好地融入全球经济体系，实现可持续发展。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/hk-etf-daily-48b-global-3rd-gold-rush.html