谷歌320亿收购Wiz！云安全竞争加剧

网络安全经济的新时代

在当今的数字经济中，保障数据和系统安全已成为企业的一项重要责任。当企业和政府越来越多地向云端迁移业务并采用生成式AI时，对强大网络安全平台的需求日益增加。这些平台能够监控并保护庞大的云计算环境。

抓住这一趋势，谷歌采取了一个重大的行动。公司正式完成了以色列网络安全公司Wiz的收购，耗资320亿美元，这是谷歌历史上规模最大的交易。该收购于2025年3月首次宣布，旨在增强谷歌云的安全能力，随着组织寻找更快、更安全的方式在云和人工智能平台上开发。

Wiz将继续在谷歌云内运营，同时支持其他主要平台如亚马逊网络服务（AWS）、微软Azure和甲骨文云，保持其开放的多云方法。

这笔网络安全巨额投资对谷歌母公司Alphabet的股票意味着什么，投资者应该如何应对呢？

关于Alphabet股票

在全球科技圈中，Alphabet享有盛誉。作为总部位于美国加州的企业，市值约为3.7万亿美元，使其成为硅谷最具影响力的力量之一。Alphabet的业务远超搜索引擎，已扩展到人工智能、云基础设施、自动驾驶汽车公司Waymo，以及由DeepMind主导的高级研究。公司的Gemini模型显示出不仅参与AI竞争，而且希望主导该领域的雄心。

市场注意到了这一点。在谷歌的AI执行力及云业务发展的支持下，Alphabet的股票表现强劲，使其稳居全球最具价值公司的行列。

过去一年，谷歌母公司的股票表现非凡，尽管近期略有波动。股票在二月达到52周高点349美元，反映出对Alphabet扩展AI生态系统的强烈乐观情绪。

然而，自那以来，这股势头稍稍减弱。GOOGL股价较峰值下滑约13%，今年迄今为止下跌约3.19%，投资者正在讨论公司在AI领域的重大投资能多快转化为利润。

纵观过去一年，尽管波动，Alphabet仍取得了超过81.34%的增幅，过去六个月的涨幅约为25.84%。

从技术角度看，股票图表显示Alphabet股票可能仅仅是在消化大涨后的近期收益。14天相对强弱指数已恢复到41.85左右，在2月中旬几乎触及超卖领域，表明势头正在稳定。与此同时，MACD振荡器重新转为正值，MACD线超越信号线并出现绿色直方图。

经过过去一年的强劲表现，Alphabet的股票乍看之下显得有些昂贵。股票以约26.7倍的未来调整收益以及约7.9倍的未来销售进行交易，略高于其通常水平和科技同行。但其内在故事依然强劲。谷歌云继续以健康的速度增长，而Alphabet广泛的生态系统及强大的资产负债表提供了稳定性。随着其顶部和底部的增长，今天的估值可能会悄然显得更合理。

细看Alphabet的成功第四季度报告

Alphabet在2025年结束时取得了辉煌的业绩。公司于2月4日发布了第四季度报告，创收1138亿美元，比上年增长18%，超出预期。底线更为强劲，EPS年度增长31%至2.82美元，因为无论是搜索还是云，都呈现了强劲表现。

综观全年，Alphabet跨越了一个重要的里程碑。年度营收首次突破4000亿美元，在多个核心业务中，AI驱动的能力促进了增长。

大部分的强势仍然来自谷歌服务—公司的最大分部，包括搜索、YouTube和订阅产品。该单元创收95.9亿美元，同比增长14%。搜索和其他广告收入增长17%至63.1亿美元，因AI增强结果改善了用户参与和广告定位。同时，尽管比较困难，YouTube广告也带来了11.4亿美元收入，增长9%。

但真正的亮点继续是谷歌云。在该部门，营收年度增长48%至17.7亿美元，由于企业对AI基础设施的强劲需求而推动。公司还报告了2400亿美元的积压订单，同比增长一倍以上，反映出与企业的长期AI合同。

盈利能力仍然健康，运营收入增长31%至310亿美元。但对AI基础设施的大量投入影响了现金流。资本支出达到914亿美元，主要用于技术基础设施——约60%用于服务器，剩余40%用于数据中心和网络设备。

尽管如此，Alphabet以超过1268亿美元现金结束了2025年，为投资者提供继续回购股票和派发股利的支持。

展望未来，管理层预计2026年资本支出将在1750亿至1850亿美元之间——几乎是2025年水平的两倍，以扩展AI和云能力。虽然这些增长可能对短期自由现金流施加压力，但领导层相信AI服务的增强、搜索的改进以及企业需求的增加将促进未来的增长。

跟踪Alphabet的华尔街分析师预期其盈利将上升。对于2026财政年度，EPS预计同比增长约7.3%至11.60美元，并在2027财政年度进一步以14.7%的年度增长至13.31美元。

Wiz为何重要

谷歌正式完成了Wiz的320亿美元全现金收购，这是公司历史上规模最大的购买。该云安全平台将加入谷歌云，同时继续以Wiz品牌运营并保持其多云方法。

谷歌云目前占据约10%的云基础设施市场，远远落后于AWS的约33%和微软Azure的约22%。Wiz在企业客户中已经大有作为，并拥有快速增长的经常性收入基础，为重视强大多云安全的客户提供即时可信度。

理念是将Wiz的云安全平台与谷歌现有工具结合，如威胁情报和安全操作，以创建覆盖云和混合环境的统一安全产品。这笔交易可能帮助谷歌云赢得更多企业客户，加速增长，并逐步缩小在全球云竞争中的差距。

分析师对Alphabet股票的期望

华尔街对Alphabet越来越持乐观态度。Wells Fargo的Ken Gawrelski最近将股票评级从“相等权重”上调至“超重”，将其目标价格从354美元提升至387美元。这一呼声即便在股票最近与其他“大七”名字一同挣扎的情况下依然存在。

Gawrelski认为Alphabet拥有赢得AI竞争的三个必要条件：海量数据、全球分布和巨大的计算能力。通过谷歌搜索和Gemini等产品以及其云平台，Alphabet有多种方式来实现AI的货币化。此外，Alphabet正将其AI计算容量扩展至2028年的35吉瓦，远高于去年。在此期间，单是Gemini可能会看到其经常性收入到2027年飙升至120亿美元，这也是分析师看到未来增长潜力的原因之一。

监控GOOGL的分析师持有乐观态度，总体而言共识评级为“强烈买入”。在55位分析师中，47人推荐“强烈买入”，三人建议“适度买入”，五人持观望态度待评。

平均目标价格为379.21美元，较当前有25%的上涨潜力。同时，最高目标价格为420美元，暗示GOOGL股票可能最多上涨38.5%。

对GOOGL的最终思考

大型收购经常塑造着Alphabet的成长故事。2006年，谷歌以16.5亿美元收购YouTube，当时它是一个盈利困难的初创公司且面临版权问题。如今，该交易成为科技历史上最成功的赌注之一。

Wiz的收购可能成为另一个此类时刻。凭借其庞大的现金储备及强劲的运营现金流，Alphabet可以轻松吸收全现金价格。同时，更重要的是，Wiz的云安全平台可能使谷歌云对希望强大多云保护的企业更具吸引力。随着企业扩展AI和云工作负荷，这反过来可能推动新客户的赢得以及更强的安全收入。

当然，执行是关键。将Wiz与谷歌现有的安全堆栈整合并非易事。但如果策略奏效，该交易可能帮助谷歌缩小与竞争对手的云差距。而一旦近期市场波动的尘埃落定，投资者或许会开始欣赏到Alphabet汇聚的强大资产组合，以及这一网络安全推动将如何推动其下一增长阶段，同时为GOOGL股东解锁长期价值。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/google-buys-wiz-for-32b-security-boost.html