欧洲VC基金全球前1%！机器人自动化掘金新蓝海！

当前全球科技投资领域，对前沿技术和自动化方向的关注日益升温。近期，一家名为PROTOTYPE Capital的欧洲风投机构，凭借其独到的投资策略和卓越的基金表现，再次成为业界焦点。这家机构不仅成功启动了其第三期基金（Fund III），其前期基金也取得了令人瞩目的回报。这为我们观察全球风险投资的前沿趋势，特别是欧洲在机器人和工业技术领域的创新动态，提供了有益的视角。

PROTOTYPE Capital的成功，很大程度上得益于其对技术充满热情、拥有独特见解的创业者的坚定支持。据相关观察，PROTOTYPE旗下所有基金的表现均位列全球前1%至5%之间，这充分展示了其投资策略的有效性与市场洞察力。

具体来看，各期基金的业绩表现如下：

这些数据显示，PROTOTYPE在不同阶段的基金都保持了强劲的增长势头。仅在2025年，PROTOTYPE Capital旗下的早期投资组合就吸引了超过10亿美元的后续融资，其主要投资对象是15家欧洲初创企业，这些企业专注于机器人、自动化以及物理或前沿人工智能领域。在此背景下，第三期基金迅速完成募集，并且由于主要来自欧洲家族办公室、创业者和运营者等有限合伙人（LP）的强劲需求，基金规模超募了25%。

“只投资那些让我愿意深入探讨十年的问题”

第三期基金的投资组合主要聚焦于自动化、机器人技术和深度科技前沿。PROTOTYPE Capital的创始人Andreas Klinger在选择投资对象时，有其独到的标准。他坦言，寻找的是那些对自身构想充满痴迷的创业者，而非仅仅依靠市场数据表进行决策的人。他强调：“我希望与那些无法停止思考自身问题、即使尚未获得报酬也孜孜不倦投入工作的人合作。同时，我自己也需要对项目真正感到兴奋。我无法假装兴趣，如果我在智力和情感上没有投入，创业者会立刻察觉。我只想与那些让我觉得‘我愿意与你用接下来十年时间探讨这个问题’的团队合作。”

Klinger认为，一些最引人注目的投资，往往来源于那些仅仅因为“它必须存在”而非市场需求，而执着于构建某项事物的团队。他表示：“如果你正在从事某项艰巨、技术雄心勃勃且略显‘疯狂’的工作，我们对此很感兴趣。”

PROTOTYPE Capital的投资组合涵盖了广泛的早期科技初创企业，它们在自动化、深度科技、开发者工具以及硬件驱动创新等前沿领域不断探索。例如：

• Hyperdrives：一家深度科技公司，致力于开发可大规模生产、高性能的电力驱动系统，该系统采用先进的冷却技术，适用于工业规模电气化应用及Voltrac自动拖拉机市场。
• 机器人与自动化初创企业：包括Sunrise Robotics、Rollo Robotics、Isembard，以及专注于自动采矿机械的Sensmore和侦察无人机HIGHCAT。
• 软件与人工智能领域：基金支持LUMA、Dust和DX等多模态及人工智能工具企业，以及ZED、Fly.io和Cal.com等开发者与基础设施平台。
• 连接技术创新：如Willo无线充电技术。

主题聚焦的价值显现

Klinger认为，公司取得成功的部分原因在于其在投资策略上保持了明确的主题聚焦，并通过围绕该主题进行品牌建设，在投资组合公司之间形成了协同效应。他举例说：“例如，第三期基金主要关注机器人和自动化，因为这是我们在过去两年中一直投资的领域。这意味着在实践中，我们可以将公司互相介绍，因为它们彼此之间存在实际需求，这促进了真正的跨领域交流与合作。”他建议规模较小的风险投资机构借鉴这种做法，但也指出：“你需要在该主题领域拥有真正的专业能力，这种聚焦必须是真实的。”

在过去一年中，Luma AI是PROTOTYPE投资组合中表现最出色的公司，这是该基金历史上第二家估值突破十亿美元的企业。Klinger介绍道：“他们最初从事视频AI模型开发，现在正构建多模态世界模型——将视频与其他传感器、文本和物理信息相结合。他们基本上正在创建能够摄取任何类型数据的系统，这是一个真正的前沿实验室。”

尤其令Klinger印象深刻的是Luma的创始团队的思维模式。他表示：“与他们交谈时，你不会觉得他们只是想‘构建更好的软件’。他们说他们的任务是构建‘软件之后的东西’。这是一种非常特别的创始人——以一种积极的方式，有些‘疯狂’。现在想象一下，这背后是十亿美元的资产负债表。”

从业绩角度看，Klinger将Luma描述为该基金“去年最成功的投资”。与此同时，他也指出快速扩张可能是一把双刃剑。他承认，作为一名早期投资者，当公司发展迅速、规模庞大时，他总是会有些担忧。“我曾在大规模增长的公司工作过。募集巨额资本也可能带来风险——它可能导致公司‘爆炸式’发展。”然而，他对Luma的增长既有度又可持续充满信心。“他们经过数年时间才发展到当前规模，与其他前沿AI实验室相比，他们在资本使用上实际上非常审慎。对其中一些实验室来说，十亿美元基本上只是种子轮融资。因此，我对Luma非常有信心。”

机器人、自动化与仿真：定义前沿科技的时代

近几年，前沿科技的重心发生了显著变化。Klinger指出，在2019年，开发者工具引领着前沿科技发展。随后是人工智能模型，而当前则是物理人工智能——机器人、自动化、仿真和具身智能。他个人对此感到兴奋：“前沿技术已经转移到我非常关注的领域：机器人、硬件和工业系统。这让我的工作更有乐趣。”

谈到机器人技术，Klinger强调了感知和推理方面取得突破的重要性。他解释道：“在感知方面，计算机视觉取得了巨大飞跃。你可以捕捉图像，将其转化为视频，从视频中重建3D世界，在仿真环境中对该世界进行模拟，然后在仿真内部训练系统。这种循环令人难以置信。十年前，这听起来像是科幻小说。在推理方面，系统不再完全僵化。传统的工业机器人只有在所有物体每次都处于完全相同位置时才能工作，这使得自动化昂贵且缺乏灵活性。”

这些进步使得机器人能够处理各种变化：略有不同的物体、略有不同的位置以及动态环境。它们可以学习任务、进行泛化并重复执行。Klinger认为，这使得以前几乎不可能实现的功能成为现实：小批量制造自动化。他认为这对欧洲至关重要，因为大多数欧洲制造业并非大规模汽车生产，而是小批量且不断变化的。他表示：“直到最近，机器人技术在这方面都无法发挥作用。但现在，它做到了。”

在PROTOTYPE的投资组合中，成立于2023年的斯洛文尼亚工业机器人初创公司Sunrise Robotics便是一个典型案例。该公司致力于构建智能、自主的机器人单元，这些单元结合了双机械臂、先进的感知技术，并通过仿真而非人工编程进行AI训练。这使得其能在多样化的制造环境中实现快速部署和灵活性。与传统的工厂机器人（安装需数月，仅适用于大批量生产线）不同，Sunrise Robotics的解决方案更具适应性。该公司于2025年崭露头角，获得由Plural领投的种子轮融资，Seedcamp、Tapestry、Tiny.vc和PROTOTYPE也参与其中，并已在欧洲各地与合作伙伴部署了早期设备。

欧洲科技主权的积极倡导者

Klinger作为投资人的角色，也体现了他对审视欧洲科技现状的坚定承诺。他对欧洲科技的发展充满热情，积极支持欧洲的初创企业，并与政策制定者进行沟通，以期推动相关产业发展。他明确指出欧洲面临的机遇以及实现技术主权的需求。

在机器人领域，Klinger指出，欧洲在过去将部分核心工业资产和供应链，特别是在机器人技术方面，流向海外，这在战略上带来了一定的挑战。“一旦供应链转移，它们很难再回归。网络效应会将其锁定。机器人是欧洲仍拥有深厚工业生态系统的少数领域之一，这主要得益于汽车和机械工业。如果失去这一优势，重建将几乎不可能。”

这是一个适时的提醒。2025年，一些欧洲工业资产的出售，例如ABB将其机器人部门出售给一家海外机构，以及Arduino被另一家海外科技公司收购，都引发了业界对欧洲工业生态在相关领域面临挑战的关注。正因如此，第三期基金高度关注垂直机器人、自动化及其供应商生态系统，不仅包括软件，还涵盖电机、传感器、电力电子、制造工艺——整个产业链。他警示说，如果这些能力流失出欧洲，“那么即使是欧洲的初创企业也必须在亚洲进行生产，因为那里有完善的网络。一旦发生这种情况，欧洲在这些领域的竞争力将受到影响。”

超越人形机器人的热潮

当被问及人形机器人日益增长的关注度时，Klinger提出了两种观点。

从挑战来看，他认为：“如果我确切知道要解决什么任务，一台专用机器几乎总是更便宜、更可靠、性能更好。我不需要一个类人机器人用双手在我的浴室里洗衣服——我需要一台洗衣机。仅仅为了复制单一电器而构建一个人工人类，无论从复杂性还是成本来看都是不切实际的。”对于大多数稳定、明确定义的任务，他补充道，专业化机器将继续占据优势。

然而，优势在于灵活性和规模。首先，Klinger称之为“最后一步问题”。“在许多工业流程中，你可以用专业机器自动化90%的环节，但最后10%仍然需要灵活性、灵巧性或在非结构化环境中解决问题的能力。这时，你无论如何都需要人类参与。在这种情况下，与其购买三台不同的机器人，并且仍然需要一个人，不如拥有一套能够完成整个流程的通用系统可能更有意义。”

第二个观点与消费技术类比。“数码相机比我手机里的相机更好。对讲机在通信方面更出色。GPS设备在导航方面更精准。但我已经有了iPhone。它在所有这些方面都足够好，并且受益于大规模经济。因此，你可以在其之上开发应用程序。”

创客空间、实践硬件、快速迭代与下一代创业者

Klinger认为，创客文化对于在欧洲培养前沿技术人才至关重要。他主张欧洲需要更多“高度技术化、略带‘疯狂’的人”自我选择的场所：创客之家、机器人俱乐部、学生实验室、非正式研究小组。“这些地方培养出的‘异类’比大多数资金雄厚的政府项目更多，因为它们是由内在动机驱动，而非拨款。人们在夜晚和周末工作，因为热爱，而非因为这是项目计划的一部分。我在奥地利、亚美尼亚、德国部分地区都见过这种情况。当你让年轻人置身于能够构建真正硬件、软件和系统的环境中——并且让他们能够尝试失败并重新来过——你会得到非凡的成果。”

支持那些“不应存在但必须存在”的技术创造者

在寻求投资方面，PROTOTYPE Capital与大多数投资者一样，更青睐熟人引荐。然而，Klinger的公共形象使得创业者更容易被其关注到。Klinger强调：“即使你不确定你的想法是否已成熟为一个公司，也请与我们交流。尤其是在机器人、自动化、能源、太空和物理人工智能领域——许多最优秀的公司最初都源于‘这可能不应该存在，但它必须存在’的想法。”

PROTOTYPE致力于改变创新叙事。Klinger认为，尽管欧洲拥有人才、科学和必要的工业基础，但它往往缺乏在前沿技术领域的信心和连贯的叙事。他表示：“世界级的机器人、自动化、硬件和物理人工智能可以在这里构建——它们不必前往美国或亚洲才能成为全球领导者。第三期基金专注于再工业化、机器人、自动化以及与主权相关的技术。但除了资本，这还关乎改变人们对欧洲可能实现目标的看法。这里有一代具有深厚技术功底、高度专注的创业者，正在构建非凡的事物。我们的任务是早期支持他们，提供他们所需的网络，并确保他们无需离开欧洲就能实现规模化发展。”

对于国内的跨境从业人员而言，PROTOTYPE Capital的投资策略和对欧洲前沿科技的洞察，提供了观察全球技术发展趋势的重要窗口。关注此类欧洲风投机构的动向，不仅能帮助我们了解新兴技术方向和潜在市场机遇，也能为国内企业在出海过程中寻求技术合作、市场定位提供有价值的参考。特别是在机器人、自动化和工业AI等领域，欧洲的实践和积累，值得我们深入研究与借鉴。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/eu-vc-fund-top-1-robotics-new-goldmine.html