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全球经济一体化日益加深，国际金融市场错综复杂，其中，美元作为全球主要的储备货币和贸易结算货币，其地位举足轻重。身处全球化浪潮中的各国金融机构，在日常运营和跨境交易中，都难以避免地与美元资金打交道。特别是欧洲的银行，作为连接全球金融体系的重要桥梁，其美元资金的流动和管理状况，不仅关系到欧洲自身的金融稳定，也牵动着全球市场的敏感神经。近年来，全球金融环境不断演变，各国对金融风险的关注度持续提升，这使得欧洲银行在美元资金方面的动向，成为了国际金融领域观察和分析的焦点。

在这样的背景下，据外媒报道，欧洲银行业在2024年显著增加了对美元资金的依赖。欧洲的一家重要银行监管机构近期披露的数据显示，这种趋势在过去一年中尤为明显。具体来看，截至2024年12月，美元资金（包括存款）在欧洲银行总资金中所占的比例已达到13.1%，高于2023年同期的12.4%。与此同时，以美元计价的资产在这些银行总资产中的占比也从2023年12月的19.3%上升至2024年12月的23%。

进一步的分析揭示，在这一美元资金依赖度增长的过程中，银行的子公司扮演了更为积极的角色。数据显示，与母公司相比，欧洲银行的子公司对美元资金的依赖程度增速更快。2024年期间，美元资金占比增幅最大的领域集中在证券融资交易和无抵押批发融资。这表明，欧洲银行体系内部，特别是在一些市场化程度较高、交易更为活跃的业务板块，对美元资金的需求和使用正在加速。

这种对美元资金日益增长的依赖性，使得欧洲银行在全球金融波动面前面临潜在的脆弱性。全球的银行体系普遍在其资产负债表中持有大量的美元敞口，这意味着一旦美元资金市场出现剧烈波动或供应紧张，相关银行可能会遭遇资金流动性冲击。从宏观层面看，这种集中度也可能带来系统性风险。

究竟是什么原因推动了欧洲银行对美元资金需求的上升呢？从深层次看，这与美元在全球贸易、投资和金融市场中的核心地位密不可分。许多大宗商品交易、国际贸易结算以及跨境投资活动仍然主要以美元计价。为了满足客户在这些领域的融资和结算需求，欧洲银行自然需要储备和运用大量美元资金。此外，美国资本市场的深度和广度，也使其成为欧洲银行进行资金配置和风险管理的重要场所。通过投资美元计价的资产，欧洲银行可以参与到全球最活跃的金融市场中，寻找投资机会，并通过美元资金来对冲其自身的美元债务或资产敞口。

然而，这种依赖并非没有风险。欧洲银行监管机构已经明确指出，欧洲银行的资产负债表中存在“相当显著的货币错配”问题。截至2024年12月，欧盟银行三分之一的资产以非本国货币计价，而其负债中仅有五分之一为非本国货币。这种资产与负债在货币结构上的不匹配，意味着银行可能面临汇率波动风险。一旦美元对欧元或其他主要货币出现大幅波动，可能对银行的盈利能力和资本充足率产生不利影响。

除此之外，一些欧盟银行在包括美元在内的部分外币中，其净稳定资金比率（NSFR）低于100%的最低要求。净稳定资金比率是衡量银行长期资产稳定资金覆盖能力的指标，低于100%通常意味着银行的长期资金来源不足以完全覆盖其长期资产，这在市场环境紧张时可能引发流动性担忧。对于那些在美元业务上NSFR不达标的银行而言，一旦美元融资渠道收紧，其长期资产的稳定性将面临挑战。

近期，全球经济形势复杂多变，尤其是在国际贸易与货币政策方面，引发了市场对美元流动性的广泛关注。2025年上半年，全球贸易环境的变化以及国际货币政策的讨论，促使一些金融机构重新审视其美元资金的稳定性。一些欧洲的中央银行和监管官员开始质疑，在市场出现压力时，是否还能一如既往地依赖美国联邦储备系统来提供美元流动性支持。这些讨论和担忧并非空穴来风，其背后是对全球金融体系韧性的深层思考。

欧洲央行（ECB）首席经济学家菲利普·莱恩（Philip Lane）先生在2025年较早前曾表示，如果美元资金供应出现枯竭，欧元区的银行可能会面临巨大压力。莱恩先生的这番言论，无疑为欧洲银行对美元资金依赖的风险敲响了警钟。这不仅仅是单个银行的经营问题，更可能上升为影响整个欧元区金融体系稳定的宏观性问题。

从中国跨境行业的视角来看，欧洲银行美元资金依赖度的上升，以及随之而来的潜在风险，对我们而言并非遥远的话题，而是值得密切关注的全球金融动态。在当前全球化的大背景下，中国企业和个人在进行跨境贸易、投资、融资等活动时，与全球金融体系的互动日益频繁。欧洲作为重要的贸易伙伴和投资目的地，其金融市场的任何风吹草动，都可能通过产业链、供应链和资金链传导至中国。

具体而言，如果欧洲银行面临美元资金紧张，可能导致其收紧对美元计价的贸易融资和信贷支持，这会直接影响到与欧洲有业务往来的中国出口商和进口商。例如，中国企业在向欧洲出口商品时，可能需要通过欧洲银行提供的美元信用证或托收服务进行结算；反之，在从欧洲进口设备或原材料时，也可能依赖欧洲银行的美元贷款或保函。一旦这些服务受限，将增加中国企业的运营成本和交易风险。

此外，对于在欧洲设立分支机构或进行投资的中国企业而言，欧洲银行的美元流动性问题，也可能影响到其海外业务的正常运营。从日常的资金周转，到项目融资，再到跨境并购，都可能受到潜在美元资金短缺的制约。甚至对于一些持有美元资产或负债的中国金融机构，也需要警惕由此可能引发的汇率波动和资产价值重估风险。

面对这样的国际金融环境，中国跨境从业者应当保持审慎乐观的态度，并积极采取应对策略。首先，要加强风险管理，密切关注国际外汇市场和美元资金供需状况。通过合理的汇率套期保值工具，降低汇率波动对企业财务的冲击。其次，可以考虑多元化融资渠道和结算货币。除了美元，积极探索使用人民币或其他主要货币进行跨境结算和融资，以降低对单一货币的过度依赖，提高资金使用的灵活性。

再者，提升自身企业的抗风险能力至关重要。这包括建立健全的内部风险管理体系，定期进行压力测试，确保在极端市场条件下也能保持足够的流动性和偿付能力。同时，关注并适应全球金融监管的变化，确保自身业务合规性，规避潜在的法律和合规风险。

从长远来看，欧洲银行对美元资金的依赖以及由此衍生的风险，也再次凸显了推动人民币国际化的战略意义。一个更加多元化的全球货币体系，将有助于分散风险，提高全球金融体系的整体韧性。对于中国而言，持续推进人民币在国际贸易、投资和储备中的使用，不仅能够为中国企业提供更稳定、更便捷的跨境金融服务，也有助于在全球经济金融体系中发挥更积极的作用。

总而言之，欧洲银行在2024年美元资金依赖度的上升，以及随之而来的资金错配和流动性风险，是当前全球金融格局中的一个重要现象。它提醒我们，在全球化时代，任何一个主要经济体的金融变动都可能产生广泛的国际影响。对于中国的跨境从业人员而言，理解并积极应对这些动态，是保障自身业务稳健发展，抓住全球机遇的关键。在风云变幻的国际市场中，保持清醒的头脑，采取务实的策略，方能行稳致远。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/eu-banks-usd-assets-23-liquidity-crisis-looming.html