DigitalOcean营收破10亿！AI客户年增123%

市场表现与DigitalOcean概述

近年来，由于国际地缘紧张局势频发，投资者的注意力逐渐从风险较高的AI相关股票转向了安全性更高的防御性板块。然而，许多不太受瞩目的增长股一直在默默努力，其中之一便是云计算公司DigitalOcean（DOCN）。尽管外界关注有限，但这家公司正悄然转型为一股不容小觑的力量，也吸引了越来越多投资者的目光。

在2026年截至目前为止，DOCN股票表现亮眼，与市值更高的科技巨头相比毫不逊色。在过去52周里，其股价上涨了194%，年初至今增长了88%，远远跑赢市场整体1%的小幅下跌。这引发了人们对这个增长股是否值得参与的讨论。

从开发者云到AI领域的重要玩家

DigitalOcean的当前市值约92亿美元。多年前，其以提供简单、成本可控的云计算基础设施起步，主要服务开发者和企业，帮助它们开发、运行并扩展应用程序。

在当今的云计算市场，亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云等科技巨头占据着显著优势。然而，DigitalOcean并未试图与这些巨头正面竞争，而是专注于开辟自己的细分市场。其产品以简单易用、透明价格和高效部署为特色，涵盖虚拟机（Droplets）、托管数据库、存储以及如今聚焦的AI基础设施。这些服务深受开发者、初创企业以及注重快速发展与效率的AI原生企业欢迎。

在评估增长股时，人们通常会考量其收入增长、目标市场潜力、利润率扩大以及竞争优势等指标。DigitalOcean在这些方面表现优异。

在2025财年，DigitalOcean的收入同比增长15%，达到了9.01亿美元，突破了年收入10亿美元的里程碑。与许多为规模化烧钱的AI基础设施公司不同，DigitalOcean实现了盈利。其调整后每股收益同比增长10.4%，达到2.12美元；调整后的息税折旧摊销前利润率为42%，自由现金流利润率为19%。这种增长与盈利的结合，正符合当前市场中智慧投资者的需求。

一直以来，DigitalOcean以简单、高性价比的云解决方案闻名于开发者小团队市场。如今，它正将重心转向更具价值的客户，特别是云原生和AI原生企业。数据显示，那些年均支出超过100万美元的大型客户同比增长了123%。

有别于一些竞争对手，DigitalOcean不急于参加昂贵且资本密集的人工智能大模型训练竞赛，而是关注推理环节，即在实际场景中部署AI模型的过程。其垂直集成的平台整合了计算、存储、网络与AI能力，为客户提供一体化的基础设施服务。这一策略已在Character.AI、Hippocratic AI等快速增长的AI企业中受到欢迎。

更值得注意的是，DigitalOcean表现出了出色的财务管理能力。其始终保持稳定的自由现金流，不仅用来投资基础设施建设，还进行股票回购与强化资产负债表，而无需过度依赖外部融资。

展望未来，公司预计2026年的收入增长率将达到21%，并在2027年跃升至30%。分析师预测2026年盈利可能下降53%，但也有望在2027年反弹72%。虽然DigitalOcean是一支值得关注的增长股，但目前其2027年预期市盈率为52倍，处于较高估值水平。

投资者为何重新聚焦DigitalOcean

DigitalOcean已不再是传统意义上服务小规模开发者的云服务提供商，而是在AI基础设施领域崭露头角的潜力玩家。过去一年里，其股价从37美元上涨至89美元。随着收入增长加速、盈利能力增强以及高价值客户增加，DigitalOcean正逐渐成为“智慧投资者”在波动市场中寻求的优质增长股之一。如果将目光投向那些隐形的AI公司，DigitalOcean无疑是未来十年最值得期待的故事之一。

根据外媒统计，华尔街对该股票的评级为“适度买入”。在15名分析师中，10人给出“强力买入”评级，5人建议“持有”。当前交易价格已高于平均目标价83.67美元，但市场预期中的最高价105美元暗示在未来12个月内仍有25%的增长空间。