跨境嵌入金融：巧用牌照，合规化为增长引擎！

在全球数字经济蓬勃发展的今天，嵌入式金融（Embedded Finance）正成为一股不可忽视的浪潮，它将金融服务无缝融入到非金融平台的日常运营中，为用户带来更为便捷高效的体验。对于中国跨境出海企业而言，这既带来了拓展商业模式、提升用户粘性的巨大机遇，也伴随着跨越不同国家和地区监管框架的复杂挑战。在这样的背景下，如何有效应对日益严格的合规要求，并将其转化为企业的核心竞争力，成为了业内关注的焦点。许多平台正在重新审视其合规策略，将其从单纯的义务性支出，转变为驱动创新和业务增长的战略性投资。

近期，一项海外报告聚焦了这一议题，通过对行业领导者的访谈，深入探讨了企业如何在复杂的全球市场中，确保嵌入式金融的合规性，并将其打造成一种差异化优势。

许可证：一次前瞻性的战略布局

回溯至2015年左右，一家名为Adyen的支付科技公司做出了一个在当时颇具争议的决定：在全球多个司法管辖区申请并获得了自己的支付及银行许可证。当时，不少业内观察者对此表示不解，认为承担如此全面的监管责任，可能会分散公司精力，甚至带来沉重负担。

然而，Adyen公司首席风险与合规官玛丽埃特·斯瓦特（Mariëtte Swart）对此持有不同看法。她强调，公司选择自主构建所有业务的基础设施，并以自身的监管许可证作为支撑，这与许多其他金融科技公司的策略截然不同。她认为，正是这一战略，使得Adyen能够通过统一的基础设施，为全球客户提供服务，极大地提升了效率和一致性。

随着时间的推移，这项决策的远见性逐渐显现。那些最初尝试自行获取许可证的平台很快发现，合规的负担远比想象中沉重。不同市场的监管规定千差万别，往往需要企业设立专门的部门来应对，以确保自身能够持续满足各项要求。斯瓦特女士指出，这是一个“非常沉重的负担”。

她观察到，目前大多数平台客户最终都会选择与持有金融许可证的金融机构合作。这种模式既允许平台实现支付业务的盈利，又能将沉重的监管和运营负担转交给合作伙伴。这意味着，平台无需承担反洗钱（AML）检查、欺诈监控等直接的监管责任，这些都由Adyen的许可证所覆盖。通过与Adyen这样的机构合作，平台得以将大量精力投入到其核心业务和价值创造上。

美国ModMed公司的合规实践

在所有行业中，美国医疗健康领域无疑是合规复杂性最高的之一。美国ModMed公司（Modernizing Medicine, ModMed）正是在这一高度受监管的环境中运营，其提供的电子健康记录（EHR）和诊所管理软件，服务于全美数千家医疗机构。

ModMed公司的总经理阿什·福赛斯（Ash Forsyth）介绍，他们的软件必须符合严格的《健康保险流通与责任法案》（HIPAA）隐私标准、美国药品执法局（DEA）对受控物质的资质认证、美国医疗保险（Medicare）的报告要求，以及一系列州级法规。在此基础上，如果再整合支付功能，合规的复杂性将进一步攀升。

福赛斯先生表示，ModMed拥有专门的合规团队，专注于与美国政府的年度认证工作。但他提到，当支付环节被引入时，它就构成了一个全新的体系，医疗机构以往很少会与他们的EHR供应商讨论这些支付相关的问题。

尽管挑战重重，但客户利益的巨大吸引力促使ModMed在2020年推出了“ModMed Pay”支付服务。福赛斯先生对Adyen在此过程中提供的支持赞不绝口。他指出，Adyen公司承担了大部分的监管监督职责，并引导ModMed完成了所有必要的步骤，这使得ModMed能够专注于为医疗机构提供核心价值。

通过将支付合规的重担转移给合作伙伴，ModMed得以将精力集中在其核心使命上：帮助医疗机构提供更优质的护理服务。随着ModMed Pay的推广，这项服务的价值不断凸显。目前，ModMed的大多数客户都在使用这项服务，其中包括一项创新的短信支付功能，允许患者通过手机即时结算医疗费用。

福赛斯先生强调：“如果ModMed Pay在诊所中取得成功，那么应收账款和支付周转时间将得到显著改善。”ModMed始终致力于为医疗机构提供工具，以简化收款流程，并更好地满足患者的支付需求。