中国投行狂飙21%创新高！跨境掘金新赛道

去年（2025年），中国投资银行业务在全球经济复杂多变的背景下，展现出强大的韧性与活力，实现了显著的市场复苏。在一系列积极因素的共同推动下，包括股权融资的回暖、债券发行规模创下历史新高，以及由政府支持的大型并购交易激增，中国投资银行业务整体表现超出预期。这不仅为国内经济发展提供了坚实的金融支撑，也为广大跨境从业者洞察中国市场的未来走向，提供了宝贵的参考视角。

从整体业绩来看，中国投资银行业务的总收入达到154亿美元，比2024年增长了21%，创下自2022年以来的新高。这一成绩的取得，反映出中国金融市场的内在动力和结构性优化正在逐步显现，为后续发展积蓄了力量。

并购市场：国有资本引领国内整合

并购市场方面，与中国相关的并购交易总额在去年达到4743亿美元，同比增长62.6%，创下自2021年以来的最高水平。这一蓬勃发展的态势，主要得益于18宗规模超过50亿美元的超大型交易。值得注意的是，这些大型交易中，许多与政府对主要国有银行的资本注入紧密相关，使得金融业成为最受并购方青睐的领域。这表明，国家在优化资源配置、提升核心产业竞争力方面的战略部署，正通过并购活动得到有效落实，有助于构建更为稳健、高效的产业结构。

然而，跨境并购活动在去年仍然保持相对谨慎的态势。流入中国的跨境并购总额为240亿美元，这是自2009年以来的最低水平，反映出国际投资者在全球不确定性增加的环境下，对投资决策仍持观望态度。与此同时，中国企业对外并购活动略有增长，达到244亿美元，同比微增5.2%。这一数据表明，在当前阶段，中国企业可能更侧重于通过国内市场的整合与优化来提升竞争力，而非大规模的海外扩张。对于跨境从业者而言，这提示我们需更加关注国内产业升级和内部结构调整带来的商机。

固定收益市场：债券发行再创新高

固定收益资本市场是去年中国投资银行业务收入增长的主导因素。债券承销费用总计达到110亿美元。由中国境内发行人发起的一级市场债券发行规模创下历史新高，达到4.1万亿美元，比2024年增长了13.5%。这显示出中国债券市场强大的融资能力和日益成熟的运作机制。

在这些创纪录的债券发行中，不同类型的发行人扮演了关键角色：

政府及政府机构通过发行债券，为基础设施建设、公共服务优化以及重点产业发展提供了稳定、高效的资金支持，有效发挥了财政政策的逆周期调节作用。而金融机构的积极参与，则进一步增强了市场的流动性和活力。

股权市场：融资活动强劲反弹

股权资本市场在经历2024年的相对平淡后，去年（2025年）迎来强劲反弹。中国发行人共募集资金1243亿美元，比前一年翻了一倍多。这表明市场信心正在恢复，企业对通过股权融资实现长期发展的需求旺盛。

在股权融资的细分领域中，后续发行（如增发、配股等）表现尤为突出，猛增近200%，达到732亿美元。这不仅为已上市公司提供了再融资的便利，也为企业的持续创新和业务扩张注入了资本。首次公开募股（IPO）的募集资金也大幅增长了82%，达到265亿美元，主要集中在中国内地和中国香港市场。这两个地区作为中国重要的金融中心，继续发挥着连接国内外资本的桥梁作用，为创新型企业和成长型企业提供了上市融资的平台。

机构排名：本土银行主导市场格局

从市场份额来看，中国本土银行在各项投资银行业务榜单中继续占据主导地位，显示出其对国内市场的深刻理解和强大的服务能力。

中信证券以14亿美元的总投资银行业务收入和8.8%的市场份额位居榜首，并在股权和债券承销方面均表现出色，其市场地位稳固。中国国际金融股份有限公司（中金公司）则在并购咨询业务领域领跑，其相关交易金额达到897亿美元，彰显了其在复杂交易结构设计和执行方面的专业能力。这充分体现了中国本土金融机构在服务实体经济、推动金融市场发展方面的核心作用。

结语

去年中国投资银行业务的强劲表现，不仅是宏观经济稳健运行的缩影，也为跨境行业从业者描绘了一幅充满机遇的画卷。中国金融市场的持续开放与深化改革，将为各类资本运作提供更广阔的舞台。特别是国内资本市场的活跃，将进一步赋能中国企业在全球范围内的竞争力提升，无论是供应链的优化、技术的引进，还是品牌的出海，都将获得更强大的金融支持。因此，国内相关从业人员应持续关注这些动态，把握中国金融市场发展的新趋势，从而更好地规划自身的跨境业务布局，寻求新的增长点。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/china-ib-21-record-surge-cross-border-gold.html