中国AI芯片AMD暴涨34%！3.9亿刀中国订单是主力。

在人工智能（AI）热潮持续席卷全球科技产业的背景下，以英伟达为首的领先芯片制造商正不断推动其供应商如台积电提高产能。然而，知名芯片厂商AMD却在其最新财报会议上展现出更为审慎的态度。根据外媒报道，AMD于2月3日公布的业绩预测显示，尽管得益于其AI芯片在中国市场的出货量超出预期，公司预计2026年第一季度营收仍将出现温和下滑。

AMD预计2026年第一季度营收约为98亿美元，其中包含约1亿美元来自MI308 AI芯片在中国的销售额。这一中位数预测，意味着公司营收将实现约32%的同比增长，但相比上一季度则下降约5%。同时，AMD预计其非GAAP毛利率将达到55%。

外媒分析指出，若剔除这一笔来自中国市场的临时性营收增长，AMD数据中心业务的业绩表现将未能达到市场预期。这与竞争对手英伟达持续强劲的业绩指引形成了鲜明对比，凸显了AMD在AI芯片市场短期内面临的独特挑战与机遇。

AMD首席执行官苏姿丰博士（Lisa Su）在财报会议上表示，包括来自OpenAI的订单在内，市场对AMD下一代旗舰AI服务器的需求预计将在2026年下半年逐步回升。然而，这些未来销售尚未被纳入第一季度的业绩展望中，这意味着未来几个月的营收增长将主要依赖于其他产品线，尤其是中央处理器（CPU）业务。这一情况也揭示了AMD近期营收增长可能存在的潜在风险。

中国AI芯片销售：焦点与展望

当前，英伟达H200芯片在中国的订单备受市场关注，而AMD也披露了其MI308 AI芯片在中国市场的最新进展。新媒网跨境了解到，截至去年12月27日的季度中，AMD公司营收同比飙升34%，达到103亿美元。其中，MI308 AI芯片在中国市场的销售额贡献了3.9亿美元，这部分营收并未被纳入此前的业绩指引中。

随着美国总统特朗普政府对华出口管制政策的持续收紧，AMD和英伟达等公司被要求为其针对中国市场定制的AI芯片获取出口许可证。苏姿丰博士向外媒透露，去年第四季度（即10月至12月），公司在中国市场实现的3.9亿美元营收，主要来自中国客户在“2025年年初”下的订单。在与美国政府协调并获得出口许可证后，这些订单的出货工作已于去年年底前完成。

展望未来，AMD计划在截至今年3月的第一季度，继续向中国市场出货价值1亿美元的MI308芯片。但公司表示，考虑到市场的不确定性，目前并未将额外的中国市场营收纳入后续预期中。这一表态反映了在复杂地缘政治和贸易环境下，企业对未来市场走势的谨慎态度。

外媒报道还指出，去年晚些时候，美国总统特朗普曾表示，美国将允许出口更多先进的AI芯片，其中包括AMD的MI325和英伟达的H200。苏姿丰博士表示，AMD已经为其MI325芯片提交了出口许可证申请，并正持续与客户保持沟通，以评估市场需求。这一动向预示着未来美国对华高端AI芯片出口政策可能出现一定程度的松动，但也仍存在诸多不确定性。

中国市场之外的持续风险与布局

除了中国市场的不确定性，外媒警告称，AMD的增长仍然高度依赖于少数几个关键客户。一位行业分析师指出，AMD目前的业务扩张主要集中在大型部署项目和特定区域，中国市场的销售额足以对公司季度业绩产生实质性影响。这种集中度在一定程度上增加了AMD运营的风险。

根据外媒报道，AMD近期已披露了数个重要客户，其中包括知名聊天机器人ChatGPT的开发者OpenAI以及甲骨文（Oracle）。这些头部客户的订单，对于AMD在AI领域的长远发展至关重要。

新媒网跨境获悉，AMD还计划于今年晚些时候开始出货其全新集成的服务器级AI平台“Helios”。苏姿丰博士表示，公司正就Helios系统以及MI450芯片的额外销售进行“积极讨论”。这表明AMD正通过不断推出新产品和平台，拓展其在AI服务器和芯片市场的份额，以期降低对单一市场或少数客户的依赖，并为未来的增长储备动能。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/china-ai-amd-surged-34-390m-cn-orders-key.html