Arm营收49亿美元！AI自研CPU锁20亿订单

两家技术领先企业在人工智能领域展现新增长潜力

进入2026年，人工智能（AI）行业的表现一度令人捉摸不透。尽管市场对人工智能的热情高涨，但高估值、企业支出放缓以及日益激烈的竞争一度让投资者对这个行业的前景有所疑虑。然而，近期科技领域的财报季重新点燃了信心，展示出人工智能的影响正在从单一的技术领域向更广泛的行业扩展。其中，半导体设计公司Arm Holdings和网络安全巨头Fortinet的股票表现尤为强劲，年内累计涨幅分别达到了88%和44%，远远超过同期标普500指数8%的涨幅。

以下将聚焦这两家公司如何在人工智能快速发展的浪潮中挖掘更大机遇。

Arm Holdings：AI数据中心领域的基础支撑

长期以来，Arm Holdings以智能手机芯片架构闻名，而如今，它正在通过在云端人工智能基础设施、定制硅芯片、边缘计算以及自动化系统领域的布局，逐渐成为推动人工智能产业发展的核心力量。

2026财年，Arm实现了同比23%的收入增长，达49亿美元，每股调整后利润提升至1.77美元。人工智能基础设施的需求快速增长成为其最主要的驱动力。

特别是在数据中心领域，其授权收入同比增长翻倍。整体来看，2026财年的授权收入增长了21%，达26.1亿美元，而相关许可证收入达到了23.1亿美元，同比增长25%。

Arm的首席执行官Rene Haas认为，人工智能行业正在从简单的聊天机器人问答模式向更具复杂性和长时交互性的“自主AI”演进，这将催生一个到2030年有望超过1000亿美元的CPU市场需求。为此，Arm推出了专为自主AI设计的新一代AGI CPU平台，并与多家科技巨头包括Meta、亚马逊、谷歌、英伟达及微软达成合作协议。目前，该平台已吸引超过20亿美元的客户未来需求订单，涵盖2027和2028财年。

公司管理层还为未来增长规划出雄心勃勃的蓝图，预计在2031财年Arm的AGI CPU业务年收入可达150亿美元，加上其他知识产权收入，总体年收入潜力可达250亿美元，届时每股收益（EPS）有可能超过9美元。而Arm 2026年每股收益仅为1.77美元，这一增长展望给市场注入了强烈的信心。

目前，Arm的股票市盈率已达到98倍的高位。分析师预计其2027财年的盈利将增长22%，达到每股2.16美元，到2028年可能进一步增长至3.02美元。对于希望共享人工智能基础设施发展红利的投资者而言，Arm可能会是一个长期值得关注的选择。

据“外媒”报道，目前30位分析师覆盖了Arm股票，评级显示市场对其信心较高。其中，有19名分析师给出了“买入”或“强烈买入”评级，目标价中位数为231.56美元，暗示较当前股价可能有13%的上升空间，而较高的目标价预测甚至达到326美元，显示在未来12个月内可能涨幅高达59%。

Fortinet：守护人工智能的数据中心

在网络安全领域，虽然Crowdstrike等公司经常获得更多媒体关注，但Fortinet的表现同样值得高度重视。随着每一个新建的人工智能数据中心及每个新增的AI任务都需要网络保护，网络安全的重要性与日俱增。

2026年第一季度，Fortinet的账单收入同比增长31%至20.9亿美元，营收增长20%达到18.5亿美元。尤其是产品收入表现亮眼，此类收入同比增长41%至6.45亿美元，反映出企业在硬件和基础设施升级方面的持续投入。

调整后的每股收益达到了0.82美元，同比增长41%，公司同期还创造了10.1亿美元的自由现金流，这种强劲的现金流表现在网络安全行业内较为少见。

从战略发展方向来看，Fortinet正逐步渗透人工智能基础设施领域。例如，一家专注于GPU计算的云基础设施公司选择Fortinet为其新部署的AI数据中心扩展项目提供安全保护；而另一家大型人工智能企业则在中东的AI数据中心建设中也采用了Fortinet的解决方案。

AI数据中心需要应对庞大的流量吞吐、网络分割与高性能安全防护。Fortinet借助其自主研发的高性能FortiGate产品，为企业提供了一站式的安全解决方案，从而具备明显的市场竞争力。此外，公司还采用了自研ASIC芯片，以更低的成本提供更高效的性能，进一步巩固了其市场地位。

基于这一趋势，Fortinet已提升了全年业绩指引。公司预计2026财年的账单收入将在88亿至91亿美元之间，营收将实现15%的同比增长，调整后的每股收益预计将介于3.10至3.16美元之间。作为当前人工智能、安全和基础设施需求增长的承接者，Fortinet或许能够成为又一个值得关注的人工智能增长点。

据分析师统计，目前共计43位分析师覆盖了Fortinet股票，评级结果显示整体偏中立。其中，有10名分析师给出“强烈买入”评级，29名建议“持有”。其当前目标价中位数为105.83美元，而根据市场预期，最高目标价可达130美元，与当前价格相比还有约14%的潜力。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/arm-revenue-hits-49b-ai-orders-20b.html